2025開春誰能時來運轉?內需股的逆襲,讓你笑著過新年!

2025開春誰能時來運轉?內需股的逆襲,讓你笑著過新年!
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各位股海老司機,農曆新年腳步近啦!大家是不是開始在盤算年終獎金要怎麼好好運用,讓錢滾錢呢?別急,Ninja 這就來帶大家一探2025年開春,哪些族群有機會鹹魚翻身,讓你財運亨通一整年!


權值股與指數的愛恨情仇:基期高不高,眉角在這裡!

說到台股,大家第一個想到的肯定是權值股,尤其是電子股和台積電,簡直是指數的靈魂人物!但今年情況有點不一樣,Ninja 坦白講,2025年的指數表現,我個人並沒有特別看好,並不是說一定會大跌,而是要提醒大家,現在的基期真的不低!

來,先給大家看個數據,我們抓了近20年元大台灣50(0050)和台積電(2330)的漲跌幅。從2004年到2024年,你會發現一個有趣的規律:

年份元大台灣50漲跌幅(%)台積電漲跌幅(%)備註
2008-40.00-24.10金融海嘯
200970.0066.95QE時代開始
201016.0019.01 
2011-11.00-13.36歐債危機
201214.0016.45 
20132.003.19 
201413.0016.58 
2015-7.00-8.67陸股風暴
201611.0018.88 
201725.0019.69 
2018-6.003.19 
201922.0048.92 
202025.0064.08全球疫情爆發、QE
202118.0013.09 
2022-21.00-27.10 
202328.0047.62 
202429.0082.28 

有沒有發現?通常表現很好的一年,前一年都是跌的!而且,大概每隔兩三年,就會來一次年度跌幅,這從QE時代以來好像就沒跑掉過。很不幸,今年是上漲的第二年,雖然不代表2025一定會跌,但至少我們要警惕,這種年度跌幅已經兩年沒出現了。


台積電的漲跌密碼:大跌隔年才是真英雄!

再來看看台積電,它的節奏也差不多,通常在大跌的那一年隔年,報酬率會特別好。像今年,台積電已經從600元漲到1100元,如果明年要維持82%的成長,股價要到2200元,難度可是相當高。台積電的格局是,大漲一兩年後,漲勢就會趨緩。

重點來了!這不代表年度跌幅的那一年不能操作,有可能第一到第三季都很好,但第四季才開始拉回。我們講的是年度的相對值,是從年初跟年末來比較,有可能你上半年漲了40%,但年底又跌回去,看不出來。

所以,Ninja 的結論是,2025年確實會面臨比較大的挑戰,因為照著循環來看,今年已經是上漲的第二或第三年,但有一種情況可能發生,就是台積電撐住了,但其他成分股卻下跌。這也解釋了為什麼我對2025年的指數沒有這麼看好。


內需股的春天來了?營建、汽車、重電,準備發光發熱!

既然權值股和指數的壓力比較大,那我們就來看看有沒有其他機會!沒錯,就是那些沉寂已久的內需股!

營建股:房價永遠是台灣人的信仰!

雖然最近房市有一些管控措施,但央行的態度似乎已經放緩,而且大巨蛋的演唱會概念也讓營建股多了一點題材。像遠雄(5522)就有大巨蛋加持,其他營建股也沒在破底,所以營建股會有跌深反彈的機會。

Ninja 必須說,台灣人對房價的信心,搞不好比對台積電還高!大家都覺得房價遲早會漲回來,所以營建股永遠有行情!現在營建股有止跌的味道,可以用反彈策略操作,如果拉回到季線附近,就會有不錯的機會。

中華車、東元:默默打底,準備爆發!

再來看看中華車(2204),之前因為中國自製率的政策利空而受挫,但現在也打了一個右腳出來。國內廠商自己會把自製率拉高,所以利空逐漸消除。

另外,重電加儲能的東元(1504),雖然沒有大漲,但其實是慢慢墊上去,底型已經出來了。這些股票的共同點,都是在季線附近,而且季線剛剛走平,都具有不錯的潛力。

世紀鋼:今年的大黑馬,還在發光發熱!

還有一個特別的例子,就是世紀鋼(9958),今年的大妖怪!雖然最近有分盤交易賣壓,但其實問題不大。世紀鋼跨足許多產業,營收表現亮眼,而且還傳出要發展無人機,真的是讓人不得不服。世紀鋼的轉投資,例如上曜(1316)或信立(2430),可能也會跟著母公司一起發光發熱!


新題材加持:和大、東台,低位階的機器人概念股!

除了內需股,我們也可以看看傳產有沒有新機會!

和大:被遺忘的機器人概念股!

和大(1536)雖然沒有搭上機器人熱潮,但過去兩年跌幅很深,現在也開始打底,季線也開始走揚。和大有特斯拉概念,是電動車供應商,而且還在新墨西哥州設廠。重點是,和大跟盟立(1516)一起投資了盟英科技,正港的機器人概念股!雖然最近大家比較沒有反應,但Ninja覺得和大應該是默默在墊高,而且位階很低,下禮拜可能有機會!

東台:智慧製造的隱藏版潛力股!

再來是東台(4526),以前是工具機,現在切入智慧製造、邊緣AI解決方案,而且也可以切入AI機器人設備和自動化無人工廠的解決方案。東台的季線也剛要回平轉升,而且股價很低,跟以前工業機器人的概念相比,現在用人形或服務型機器人來講,東台的位階真的非常不錯!


新政策概念股:航空、餐飲、旅行社,準備起飛!

最近賴總統的元旦談話,也帶來了一些新的政策概念股。雖然陸客還不一定馬上來,但Ninja認為航空業絕對可以受惠!不管是長榮航(2618)還是台灣虎航(6757),在去年第四季表現都很不錯,而且今年元旦後還持續走強,挑戰新高。

除了航空,還有一些有趣的標的,像八方雲集(2753),韓國人來台灣都愛吃!還有一些小吃或美食-KY(2723),這些股票也打底了一段時間,或許有機會。

當然,還有傳統的旅行社,像山富(2743),在新聞出來之前就已經有動靜了,這代表他的上漲不是消息出來後才有的,而是早就開始準備了。所以,可以先觀察龍頭廠商,或是政策上有一些碳盤查軟體的公司,這些都值得關注。


股民賺多少?法人真的比較厲害!

最近新聞說,2024年股民平均獲利130幾萬元,Ninja要告訴你,這個數字有問題!它是用整個股市市值增加17.8兆元,除以年底的開戶人數1300萬人,這樣算出來的。但實際情況是,法人賺走了大部分的錢!

我們用一個比較合理的方式來算,把市值增加的錢扣掉法人賺的,再除以散戶人數,平均下來大概只有40幾萬元!法人真的差很多,而且有些人可能連40幾萬都沒有,這個數據是盡量算出來的。

項目金額(新台幣)人數備註
股市市值增加17.8兆元  
扣除法人獲利後市值增加約5兆元多  
開戶人數1318萬人  
實際法人人數 約10萬人 
股民平均獲利(未扣除法人)130萬元左右 股市市值增加除以開戶人數
股民平均獲利(扣除法人)40幾萬元 扣除法人獲利後市值增加除以散戶人數

雖然外資去年賣超了很多,但還是賺了43%,比大盤的28%還強!投信更不用說,操作確實比外資好。自營商表現就比較普通,報酬率甚至不如大盤。這告訴我們,法人有紀律地選股,按表操課,投資報酬率真的比較好!


年終獎金怎麼配置?風險意識要先有!

拿到年終獎金,要怎麼配置?Ninja 先跟大家講風險,股票風險比債券高,成長股風險又比價值股高,數位貨幣風險最高。但重點是,今年年初,2024年的行情還在延續,所以上半年盡量往高成長的股票靠攏,我覺得還是合理的。

如果你是年輕人,年終獎金就盡量All-in股票,而且要以高成長股為主,不要找高殖利率的。如果你是準備退休的,可以配置一點長期的公債或企業債。

短線、長線標的怎麼選?跟著投信走就對了!

短線標的:投信整年度買,12月還在加碼!

短線標的,我們要看投信怎麼買!找整年度買超,12月還在快速加碼的,這種股票通常股價表現都不錯。例如:群益證(6005)、宏碁(2353)、群聯(8299)、順達(3211)、健鼎(3044)。

長線標的:投信之前不買,12月才開始加碼!

長線標的,我們要找之前不買,12月才開始快速加碼的,這種通常股價位階比較低。例如:宏捷科(8086)、聚陽(1477)。


美元指數逼近110,台幣貶值壓力大!

最後要提醒大家,美元指數逼近110,亞幣競貶壓力大,台幣已經到32.9元多,如果到33元,外資賣超壓力一定會加大。期貨空單也有43000口左右,內資的結帳壓力也大,所以大家要小心,最近中小股波動比較大。


FAQ 常見問題

Q1:2025年股市真的不看好嗎?

A1:Ninja 是說指數可能壓力比較大,但不代表沒有個股機會!重點是選對標的。

Q2:內需股真的有機會嗎?

A2:內需股沉寂已久,基期相對較低,加上一些政策或題材加持,確實有機會鹹魚翻身。

Q3:年終獎金應該怎麼配置?

A3:年輕人可以積極一點,多配置股票,而且要以高成長股為主;退休族可以配置一些債券。

Q4:短線和長線標的怎麼選?

A4:短線看投信整年度買,12月還在加碼的;長線看投信之前不買,12月才開始加碼的。

Q5:台幣貶值會怎麼樣?

A5:台幣貶值會增加外資賣超壓力,大家要小心。4 pixels.


瘋狂設計師 Chris
瘋狂交易者 Ninja
免責聲明: 本文僅供參考,不構成任何投資建議。投資有風險,請獨立思考並審慎評估!我是站長 Ninja,一位在金融市場擁有數十年經驗的資深投資者。多年的交易經歷讓我對台股、台指期、ETF、基金和美股有了深刻的理解與獨到的見解。股市雷達站的成立,是希望能夠分享這些寶貴的經驗與心得,幫助更多投資者了解市場運作。