除權是什麼意思？
你是否曾經在投資台股時，看到「除權」、「除息」、「填權」、「填息」這些名詞，卻摸不著頭緒呢？這些專業名詞對於新手來說，就像是投資路上的一道道難解的謎題，讓人望而生畏。別擔心，今天就讓我們來揭開這些名詞的面紗，好好聊聊它們背後的含義，以及如何利用除權息策略來提高投資報酬率！
除權息就是公司將獲利回饋給股東！
簡單來說，除權息指的就是公司將前一年的獲利，以股票股利或是現金股利的方式分配給股東的行為。 也就是說，公司將所賺的盈餘回饋給股東，這些股利股息就像是一張張公司發出的感謝狀，感謝股東們長期以來的支持，對於長期持有的股東來說，這些股利股息就是他的投資報酬。
想像一下：
你是一家公司的股東，公司在過去一年裡賺了不少錢，像是辛勤的蜜蜂採集了滿滿的花蜜。 公司現在要將這些花蜜分給所有股東，就像將豐收的成果分享給辛勤付出的夥伴們一樣。
而分發的方式有兩種：
- 現金股利： 公司直接將盈餘以現金的方式發放給股東，就像是公司將花蜜裝滿瓶子，直接發送給每位股東。
- 股票股利： 公司將盈餘以發放新股的方式回饋給股東，就像是公司將花蜜製成新的蜂巢，發放給每位股東。
除權息會讓股票價格調整！
當公司宣佈要進行除權息時，股票的價格就會進行調整，這時就會出現「除權」和「除息」的動作。
- 除權： 公司發放股票股利時，會將原本的股價進行調整，稱為「除權」。 就像是公司發放新的蜂巢之後，原本的蜂巢價值會進行調整一樣。
- 除息： 公司發放現金股利時，會將原本的股價進行調整，稱為「除息」。 就像是公司發放現金之後，原本的股價也會進行調整一樣。
什麼是「除權息基準日」？
「除權息基準日」指的是公司決定哪些股東可以領到股利或股票股利的日子，就像是在發放花蜜或蜂巢之前，要先確定哪些蜜蜂有資格領取一樣。 通常會以「除權息基準日」為界，在基準日之前買入股票的股東，就有資格領取股利或股票股利。
除權息基準日計算方法
- 現金股利： 除權息基準日 = 除息日的前一個交易日。
- 股票股利： 除權息基準日 = 除權日的前一個交易日。
「除權息基準日」過後，股票價格會發生什麼變化呢？
- 除權： 股票的價格會扣除股票股利的部分，也就是說，股票的價格會下降。就像是在發放新的蜂巢之後，原本的蜂巢價值會進行調整一樣。
- 除息： 股票的價格會扣除現金股利的部分，也就是說，股票的價格會下降。就像是在發放現金之後，原本的股價也會進行調整一樣。
舉個例子：
假設公司 A 股價在除權息基準日前為 100 元，公司 A 決定發放 10 元的現金股利，因此在除權息基準日之後，股票的價格就會變成 90 元。 就像是公司發放 10 元的現金後，原本 100 元的股價就會下降到 90 元一樣。
除權息後的「填權」、「填息」是什麼意思？
除權息之後，股價可能會出現「填權」或「填息」的現象。
- 填權： 指的是股票價格在除權後，股價又回到原本的價格甚至更高，稱為「填權」。就像是在發放新的蜂巢之後，原本的蜂巢價值反而因為市場需求而上升一樣。
- 填息： 指的是股票價格在除息後，股價又回到原本的價格甚至更高，稱為「填息」。就像是在發放現金之後，股價反而因為市場需求而上升一樣。
為什麼會出現「填權」、「填息」？
因為投資人看好公司的未來發展，認為公司會持續發展壯大，就像看到公司擁有一個充滿潛力的未來，所以願意以較高的價格買入股票，進而推升股價。 就像是在發放蜂巢或現金之後，蜜蜂們還是相信公司能夠持續發展壯大，所以願意以更高的價格購買蜂巢一樣。
除權息的注意事項
- 注意公司財務狀況： 不建議投資財務狀況不佳的公司，因為這樣的公司可能無法穩定地發放股利，就像是一家沒有花蜜的蜂巢，是不會發放新的蜂巢或現金給蜜蜂的。
- 注意市場狀況： 市場狀況會影響股價的走勢，所以要留意市場的變化，不要盲目地追逐高股利。 就好像蜂巢的價值會受到市場需求的影響，不能因為蜂巢看起來很美觀，就盲目地購買一樣。
- 注意公司政策： 公司的政策可能會影響股利發放，所以要留意公司的公告，瞭解公司的政策。 就像是要知道蜂巢的品質是否會因為公司的政策而有所變化一樣。
除權息策略：
- 逢低買進： 可以利用除權息前股價下跌的機會，逢低買進股票。就像是在蜂巢價值下降的時候，以較低的價格購買蜂巢一樣。
- 配息穩定： 選擇配息穩定、公司財務狀況良好的公司，可以長期持有，享受穩定配息。就像是一家能夠穩定產蜜的公司，可以長期持有蜂巢，享受穩定的收益一樣。
- 注意股價波動： 除權息之後，股價可能會出現波動，要做好風險控管。 就像是要做好蜂巢價值波動的風險管理一樣。
除權息與投資報酬率的關係：
- 提高投資報酬率： 除權息可以提高投資報酬率，因為除了股價的增值之外，還可以獲得股利。就像是在投資蜂巢之外，還可以獲得花蜜一樣。
- 長期投資： 除權息適合長期投資，因為可以穩定地獲得股利。就像是一家能夠穩定產蜜的公司，可以長期持有蜂巢，享受穩定的收益一樣。
除權息與投資風險的關係：
- 股價波動： 除權息之後，股價可能會出現波動，所以要做好風險控管。 就像是要做好蜂巢價值波動的風險管理一樣。
- 公司財務狀況： 公司財務狀況不佳，可能無法穩定地發放股利，所以要選擇財務狀況良好的公司。 就像是要選擇一家能夠穩定產蜜的公司一樣。
- 市場狀況： 市場狀況會影響股價的走勢，所以要留意市場的變化。 就像是要留意蜂巢的市場需求一樣。
除了現金股利、股票股利之外，還有其他股利種類嗎？
有的！除了現金股利和股票股利之外，還有其他股利種類，例如：
| 股利種類 | 說明 |
|---|---|
| 現金股利 | 公司直接將盈餘以現金的方式發放給股東。就像是一家公司直接將花蜜裝滿瓶子，發送給每位股東。 |
| 股票股利 | 公司將盈餘以發放新股的方式回饋給股東。就像是一家公司將花蜜製成新的蜂巢，發放給每位股東。 |
| 公積配股 | 公司將盈餘中的公積金用來發放新股給股東。 |
| 特別股利 | 公司在特定情況下發放的股利。 |
FAQ 常見問題
Q1：什麼是「填權」？
A1： 填權指的是股票價格在除權後，股價又回到原本的價格甚至更高，因為投資人看好公司的未來發展，所以願意以較高的價格買入股票，進而推升股價。就像是在發放新的蜂巢之後，原本的蜂巢價值反而因為市場需求而上升一樣。
Q2：什麼是「填息」？
A2： 填息指的是股票價格在除息後，股價又回到原本的價格甚至更高，因為投資人看好公司的未來發展，所以願意以較高的價格買入股票，進而推升股價。就像是在發放現金之後，股價反而因為市場需求而上升一樣。
Q3：如何判斷公司是否值得投資？
A3： 可以參考公司的財務狀況、獲利能力、產業前景等指標，以及公司是否有穩定配息的歷史。就像是要查看蜂巢的品質、產蜜量、蜂群的發展狀況等等一樣。
Q4：除權息前一定要賣掉股票嗎？
A4： 不一定，如果看好公司的未來發展，可以繼續持有股票，享受股利以及股價增值的收益。就像是在蜂巢價值下降的時候，仍然相信公司能夠持續發展壯大，所以繼續持有蜂巢一樣。
Q5：零股下單可以領股利嗎？
A5： 可以！只要在除權息基準日之前成為股東，就可以領取股利或股票股利，即使是零股下單也一樣。就像是在發放花蜜或蜂巢之前，只要是蜜蜂的成員，都可以領取一樣。
Q6：如何查詢除權息資訊？
A6： 可以透過證券公司、券商網站或財經資訊網站查詢，例如：公開資訊觀測站、台灣證券交易所、钜亨網等等。 就像是要查詢蜂巢的資訊一樣，可以透過不同的管道獲得最新的資訊。
