在投資市場上，最令人聞風喪膽的莫過於「凹單」這兩個字。想像一下，你花了無數時間研究，信心滿滿地進場，然而市場卻逆風而行，帳面虧損不斷擴大，眼看著止損點也越來越近，心裡開始盤算著「再凹一下，說不定會漲回來！」，結果越凹越深，最後甚至爆倉，賠到褲子都沒了... 這樣的慘痛經驗，相信許多投資人都曾經歷過。
這種「凹單」的心態，就像是一場賭博，賭的是市場會轉向，賭的是自己能回本。但市場永遠不會按照你的意志來走，這種賭博式的操作，只會讓你越陷越深，最後輸得精光。
選擇權買方策略：掌握投資的「保險」
但別擔心！其實在金融商品當中，有一種操作方式，可以讓你最大程度地避免掉「凹單補錢」的狀態，那就是選擇權買方策略！
選擇權買方策略，就像是一種投資的「保險」，它可以讓你將風險控制在一個合理的範圍內，即使市場逆風，也不會造成太大的損失。
選擇權買方策略：看漲買權、看跌賣權
選擇權買方策略，簡單來說就看大漲 => 買進買權；看大跌 => 買進賣權。
| 操作策略 | 適合市場狀況 | 盈利狀況 | 損失狀況 |
|---|---|---|---|
| 買進買權 | 預期市場上漲 | 無上限 | 權利金 |
| 買進賣權 | 預期市場下跌 | 無上限 | 權利金 |
以台積電為例：
- 假設你預期台積電未來會大漲，就可以買進台積電的買權。如果你的判斷正確，台積電股價真的上漲，你就可以在合約到期前賣出買權，賺取價差。
- 相反地，如果你預期台積電未來會下跌，就可以買進台積電的賣權。如果你的判斷正確，台積電股價真的下跌，你同樣可以在合約到期前賣出賣權，賺取價差。
選擇權買方最大的優勢就在於：它能讓你有限的資金，去撬動無限的獲利空間！
選擇權買方策略的優勢
1. 最大損失有限：
選擇權買方最大的優勢就是「最大損失有限」。無論你的判斷是否正確，你最多只會損失買進權利金。這就好比你買了一份保險，即使發生意外，你最多也只會損失保費。
2. 獲利空間無限：
選擇權買方策略的獲利空間是無限的。只要市場走勢符合你的預期，你的獲利空間就可以隨著市場的波動而無限擴大。
3. 靈活運用槓桿：
選擇權的槓桿效應可以放大你的收益，讓你用較少的資金獲得較高的報酬。例如，你用 10 萬元買進台積電的買權，如果台積電股價上漲 10%，你可能可以獲得 20 萬元的報酬，等於你用 10 萬元撬動了 20 萬元的獲利。
4. 時間價值的變化：
選擇權的價格會隨著時間推移而產生變化，可以透過時間價值的變化來增加獲利機會。時間價值的衰減，就像是一塊不斷融化的冰塊，越接近合約到期日，時間價值就越少，但如果市場走勢符合你的預期，你的獲利空間可能會因為時間價值的衰減而增加。
選擇權買方策略的注意事項
1. 權利金的成本：
買進權利金是一筆不可避免的成本，需要考慮權利金的成本是否符合你的投資目標。權利金的成本就像是購買保險的保費，你需要先支付保費，才能享有保障。
2. 時間價值的衰減：
選擇權的價格會隨著時間推移而衰減，需要考慮時間價值的衰減對你的影響。時間價值的衰減，就像是一塊不斷融化的冰塊，越接近合約到期日，時間價值就越少，你需要注意時間價值的衰減，並在合適的時間點賣出選擇權。
3. 市場波動的風險：
選擇權的價格會受到市場波動的影響，需要做好風險管理。市場波動就像是一場驚濤駭浪，你必須做好應對準備，才能在風浪中安然無恙。
4. 合約到期日：
選擇權的合約有到期日，需要在合約到期前賣出或履約，否則會損失所有權利金。合約到期日就像是一場倒數計時，你需要在合約到期前做出決定，否則就會失去所有權利金。
選擇權買方策略的實戰案例
案例一：台積電買權
- 假設你預期台積電股價會在短期內突破 600 元，你可以買進台積電的買權。
- 買權的履約價格為 590 元，權利金為 10 元。
- 台積電股價上漲至 620 元，你可以在合約到期前賣出買權，獲利 20 元。
- 即使台積電股價下跌，你最多只會損失 10 元的權利金。
案例二：台積電賣權
- 假設你預期台積電股價會在短期內下跌至 550 元，你可以買進台積電的賣權。
- 賣權的履約價格為 560 元，權利金為 5 元。
- 台積電股價下跌至 540 元，你可以在合約到期前賣出賣權，獲利 15 元。
- 即使台積電股價上漲，你最多只會損失 5 元的權利金。
FAQ 常見問題
Q1. 如何選擇適合自己的選擇權策略？
A1：選擇權策略需要根據你的投資目標、風險承受能力、市場狀況等因素來決定。建議你向專業的投資顧問諮詢，並根據自己的情況選擇適合自己的策略。
Q2. 如何控制選擇權買方的風險？
A2：控制選擇權買方的風險，可以透過設定停損點、控制資金比例、 diversifying your portfolio 等方式。
Q3. 選擇權買方策略適合哪些人？
A3：選擇權買方策略適合具備一定風險承受能力，且對市場動向有一定瞭解的投資者。
Q4. 選擇權買方策略需要繳納什麼費用？
A4：選擇權買方策略需要繳納權利金，以及交易手續費。
Q5. 哪裡可以學習選擇權買方策略？
A5：你可以透過閱讀相關書籍、參加投資課程、諮詢專業的投資顧問等方式學習。
總結
選擇權買方策略是一種風險有限、獲利空間無限的投資策略。它可以幫助你輕鬆避開「凹單」的風險，讓你更容易掌握市場的波動，並獲得可觀的報酬。
但需要注意的是，選擇權買方策略也有一定的風險，你需要瞭解相關知識，並做好風險管理，才能在市場中穩穩地獲利。
