各位親愛的投資朋友們，最近這市場是不是像坐海盜船一樣，忽上忽下，刺激得小心臟都快跳出來啦？尤其是咱們的 AI 扛霸子——輝達（NVIDIA）概念股，簡直是利空消息接力賽，一個比一個更嚇人。先是美國政府揮起大刀，擴大 AI 晶片出口管制，再來是市場傳言四起，說輝達 GB200 出貨又要延後。這到底是怎麼一回事？今天 Ninja 就來化身市場偵探，帶大家深入剖析這背後的重重迷霧，看看這場風暴到底會把我們吹向何方。
利空轟炸！輝達股價慘遭滑鐵盧？
最近輝達可真是「屋漏偏逢連夜雨」，負面消息一個接一個。首先，美國老大哥又出手了，這次擴大 AI 晶片的出口管制範圍，這無疑是給熱火朝天的 AI 概念股當頭澆了一盆冰水，讓市場瞬間冷卻下來。更讓人心驚膽顫的是，市場傳出輝達的當家花旦——GB200，出貨又要延後了！這消息一出，投資人的信心簡直像自由落體一樣，直線墜落。
- 美國擴大 AI 晶片出口管制：這個政策的確會對輝達的銷售造成影響，但影響的程度究竟有多大，我們還需要密切關注後續的政策細則和市場反應。畢竟，魔鬼藏在細節裡，政策的文字遊戲可能藏著許多未知的變數。
- GB200 出貨延後：這才是讓市場神經緊繃的關鍵！GB200 被視為輝達未來營收的超級引擎，是市場寄予厚望的成長動力。一旦出貨延後，就像是汽車的引擎突然熄火，股價當然也會跟著抖三抖。
GB200 延遲出貨，幕後黑手是誰？
說到 GB200，它可是輝達的鎮山之寶、超級明星產品，但現在卻一延再延，這背後肯定有故事。到底是什麼原因讓這顆明日之星遲遲無法發光發熱呢？讓我們來看看這其中的眉眉角角：
| 系列 | 主要規格 | 預計出貨時間 | 目前狀況 |
|---|---|---|---|
| NVL36 | 標準規格 | 已量產出貨 | 出貨正常，市場需求穩定 |
| NVL72 | 高階規格 | 原預計 2024 年底 | 開發時間不足，量產延後至 2024 下半年 |
從上表可以清楚看到，這次延遲出貨的罪魁禍首是 NVL72 系列，這主要是因為開發時間不夠充裕，導致量產的時間不得不往後延。這也讓市場的疑慮開始蔓延，是不是輝達的技術出了什麼問題？還是說訂單被無情地砍掉了？各種陰謀論開始在市場上甚囂塵上。
砍單陰影？輝達會對台積電開鍘嗎？
這個問題絕對是大家最關心的！畢竟台積電可是台灣的護國神山，也是輝達最重要的合作夥伴。Ninja 可以斬釘截鐵地告訴大家，輝達不會因為 GB200 出貨延遲就對台積電痛下殺手、大砍訂單。台積電對輝達來說，就像是水之於魚，兩者關係密不可分，是命運共同體，不會輕易動搖。
但是，GB200 出貨延遲的確會對相關的代工廠造成不小的衝擊，像是鴻海、廣達這些重量級的代工大廠。這也是為什麼最近外資像發了瘋一樣，不斷拋售這些代工廠的股票，讓股價像溜滑梯一樣一瀉千里。
供應鏈風暴！鴻海、廣達成重災區？
GB200 出貨延遲，首當其衝的就是那些為輝達賣命的代工廠。鴻海、廣達這些代工巨頭，因為 NVL72 系列的延遲，股價也跟著一蹶不振，簡直是「人在家中坐，禍從天上來」。
| 公司 | 股價表現 | 外資動向 |
|---|---|---|
| 鴻海 | 跌破季線，止跌訊號不明顯 | 借券餘額持續上升，外資持續賣超 |
| 廣達 | 跌破年線，止跌訊號不明顯 | 外資持續賣超，多頭信心潰堤 |
| 緯創 | 跌破季線 | 外資砍殺動作相對不明顯，但仍需警戒 |
| 緯穎 | 仍在季線上 | 外資相對溫和，但後續需觀察 |
| 技嘉 | 仍在季線上 | 外資態度尚不明朗，但股價相對強勢 |
從上表可以看出，鴻海和廣達的股價都已經跌破了重要的均線支撐，外資的態度也十分悲觀，看來短期內多頭要反攻，恐怕得費一番功夫。這也提醒廣大的投資朋友，AI 概念股並非無敵金剛罩，還是要提高警覺，小心駛得萬年船。
輝達股價也遭殃？別緊張，影響其實有限！
GB200 出貨延遲，難道連輝達的股價也會跟著遭殃嗎？其實，大家不必過於恐慌，這次事件對輝達的股價影響相對來說是有限的！為什麼呢？讓我來為大家解惑：
| 系列 | 對輝達營收貢獻度 (2025 年預估) |
|---|---|
| NVL36 | 1080 萬美元 |
| NVL72 | 相對較低 |
從上表可以發現，NVL36 系列才是輝達營收的超級大功臣，貢獻度遠遠超過 NVL72 系列。而這次延遲出貨的正是 NVL72 系列，因此對輝達的整體營收影響相對較小。反倒是 BBU（機櫃後端處理單元），因為是 NVL72 系列的標配，可能會受到比較大的影響。所以，大家在關注供應鏈的同時，也要搞清楚重點，不要自己嚇自己。
AI 股操作指南：避開弱勢股，擁抱強勢股！
既然 GB200 延遲出貨對代工廠影響較大，那 AI 股就不能買了嗎？當然不是！只是我們要更聰明、更有策略地選股。
- 避開股價在季線下的股票：股價在季線下的股票，就表示市場對這支股票的信心已經動搖，股價就像是洩了氣的皮球，短期內很難有起色。我們應該盡量避開這些弱勢股，避免成為市場的刀下亡魂。
- 選擇股價在季線上的股票：這些股票代表市場對它們的未來有信心，股價走勢相對強勁，更有機會在 AI 這波浪潮中脫穎而出，成為真正的贏家。
美債 ETF 跌跌不休，投資人如何反敗為勝？
聊完了讓人心驚膽戰的 AI 股，我們來關心一下最近跌到讓人懷疑人生的美債 ETF。很多人以為聯準會降息在即，買債券就像撿錢一樣，穩賺不賠，結果卻是越買越慘，套牢套到天荒地老。這到底是怎麼回事？又該如何扭轉乾坤呢？
債券 ETF 頻頻破底的幕後黑手
- 聯準會降息預期大轉彎：市場對聯準會降息的預期已經不像之前那麼樂觀了，甚至有越來越多人認為 2025 年可能不會降息，甚至還會升息！這無疑是給債券市場一記重拳，讓債券價格承受巨大壓力。
- 美國 10 年期公債殖利率狂飆：殖利率就像蹺蹺板一樣，殖利率越高，債券價格就越低。美國 10 年期公債殖利率不斷飆升，自然讓債券 ETF 的價格持續下跌，讓投資人叫苦連天。
債券投資逆轉勝攻略
- 放棄賺價差的幻想：債券投資的本質是賺取債息，而不是靠價格波動來獲利。不要再執著於低買高賣的幻想，專注於債息收益才是王道。
- 持續買進高殖利率債券：當殖利率來到相對高點時，就代表債券的價格相對便宜，這時候可以逢低加碼，持續買進，累積更多債息收益。
- 精挑細選高殖利率債券標的：不同的債券標的，殖利率差異可能很大。我們要精挑細選，選擇殖利率較高的債券標的，讓我們的債息收益最大化。
- 善用月KD指標判斷買賣點：利用月KD指標，當指標在 50 以下出現黃金交叉時買入，在 50 以上出現死亡交叉時賣出，可以更精準地掌握債券 ETF 的買賣時機。
台指期結算日：明日觀盤重點大解密！
最後，我們來看看明天的台指期結算日，有哪些需要特別注意的觀盤重點。畢竟，期貨市場變化快速，稍不留神，就可能被市場大浪吞噬。
- 外資次月空單的增減：外資在期貨市場的一舉一動，往往是市場風向的指標。仔細觀察外資次月空單的增減，可以幫助我們判斷外資對後市的態度。如果外資大幅增加空單，就要小心市場可能出現回檔；反之，如果外資大幅減少空單，則可能預示著一波上漲行情。
- 台積電法說會的內容：台積電是台灣股市的權值王，它的法說會內容，將會直接影響市場對科技股的看法。特別是 CoWoS 相關的議題，更是市場關注的焦點，一定要仔細研究。
- 輝達是否有新產品問世：黃仁勳這次來台灣參加尾牙，如果能釋出新產品的消息，將有助於提振 AI 概念股的士氣，讓市場重新燃起對 AI 的熱情。
- 矽光子、2 奈米、AI 眼鏡概念股的表現：這些都是近期市場關注的熱門題材，可以留意相關個股的表現。如果這些族群能持續走強，將有助於帶動整體市場的氣氛。
FAQ 常見問題
Q1: GB200 延遲出貨，真的會嚴重影響輝達的營收嗎？
A1: 影響有限，因為這次延遲出貨的是 NVL72 系列，NVL36 系列才是營收主要來源。雖然短期內會有一些波動，但長期來看，輝達的成長動能仍然強勁。
Q2: 鴻海、廣達等代工廠的股價會止跌回升嗎？
A2: 目前止跌訊號不明顯，建議投資人要密切觀察外資的動向，以及股價是否能夠重新站回季線之上。如果股價持續疲軟，要考慮避開這些弱勢股。
Q3: 美債 ETF 套牢了，還有機會解套嗎？
A3: 建議放棄賺價差的念頭，轉向關注債息收益。持續買進高殖利率債券，並善用月KD指標判斷買賣點，可以讓你更快解套，甚至反敗為勝。
Q4: 台指期結算日，投資人該如何操作？
A4: 密切關注外資次月空單的增減、台積電法說會的內容、輝達是否有新產品問世，以及矽光子、2 奈米、AI 眼鏡概念股的表現。不要輕易追高殺低，要保持理性，才能在市場中立於不敗之地。
