驚天鉅額交易藏玄機？台股封關倒數，AI概念股還能嗨多久？

今天台股這盤啊，真的像坐雲霄飛車一樣，忽上忽下的，搞得大家心臟都快跳出來了。別擔心，Ninja 今天就來幫大家把脈，看看這盤到底怎麼了，還有接下來該怎麼應對。

權值股軟腳，台積電獨舞？

今天台北股市的走勢，幾乎可以說是台積電一個人的舞台。台積電開低，直接把權值股的氣勢都壓下去了。昨天還紅通通的千金股，今天直接變成綠油油一片，真的是變臉比翻書還快。

不過，盤面上還是有些亮點的。像是昨天預告的 BBU 族群，今天依然熱度不減。還有矽光子，追價力道還是很強。防疫概念股也是噴出，不知道大家有沒有追到？

大盤回檔，法人態度轉空？

今天大盤連續兩天拉回，但還好五日均線還算守住。倒是櫃買指數這波，年線一直被壓著，就是上不去。今天我比較擔心的是三大法人的態度，昨天之前他們連續三天都站在買方，結果今天外資直接跑票，轉賣了162億元，投信、自營商也跟著賣，三大法人同步轉空。外資不只現貨賣，空單還一口氣增加7100多口，目前水位來到37000多口。這個狀況真的要留意一下，法人轉向，盤勢可能會比較震盪。

台幣貶值，外資在搞什麼鬼？

不只法人態度轉空，今天台幣貶值的力道也很強，一度貶超過了1.5角。這到底是怎麼一回事呢？難道外資又開始搬錢了？這波台幣的走勢，真的需要大家多留意一下，可能跟外資的動向有關。

神秘天價 1189.04 元！台積電的仙人指路？

昨天台積電在盤後出現了一筆鉅額交易，成交價竟然高達 1189.04 元，這個價格創下歷史新天價，讓大家充滿想像空間。有網友就說，上次盤後鉅額交易出現 1104 元的天價後，台積電就漲破了這個價位。這次的 1189.04 元，會不會成為台積電近期的目標價呢？

• 鉅額交易的兩種方式：
  • 逐筆交易：單一股票交易到 500 交易單位，或金額 1500 萬以上。
  • 配對交易：雙方議定價格後進行交易。
• Ninja 的分析：
  • 這筆鉅額交易很可能是配對交易，雙方對價格有目的性。
  • 市場對台積電的目標價絕對不只 1189 元，這個價格的象徵意義大於實質意義。
  • 鉅額交易的成交價格對成交量大的個股參考意義不大，但對成交量小的個股意義可能比較大。
  • 1189 元會到，但並不是因為鉅額交易的成交價，而是台積電本身的實力。

美國景氣太好，嚇跌美股？

昨天美股大跌，不是因為經濟利空，而是因為美國景氣太好，導致市場擔心通膨再起，聯準會可能會更謹慎降息。12 月 ISM 服務業指數超過預期來到 54.1，11 月職位空缺達到 809 萬，都顯示美國景氣熱到不行。雖然這種因為景氣好而跌的利空，我不認為會影響股市大趨勢，但還是要留意一下市場的反應。

台幣貶值，農曆年前有望反彈？

台幣這兩天有點要力挽狂瀾，扭轉貶值的趨勢，但今天又出現比較大的貶幅，32.8 元這裡多空在激戰。不過，農曆年前後出口商通常會拋匯，台幣還是有機會回到 32.8 元甚至以下。另外，外資有沒有真的淨匯出，也是我們要觀察的重點。

外資空單增， 短線震盪難免？

昨天外資空單有減少，但今天又增加了 7000 多口，目前水位來到 37000 多口。這次我們先抓 35000 口這個關卡，如果外資空單一直增加，甚至超過 4 萬口，就要小心外資可能會摜壓現貨。如果外資的態度是一天增加、一天減少，那可能只是短線反覆，波段沒有真的要作空。

大盤震盪，櫃買還在掙扎？

大盤過了 23500 點後又拉回，但只要守穩五日線，我判斷是可以震盪再往上，甚至挑戰 24000 點。不過，內資步調不一，作短線的拉熱門股，但去年獲利賺錢的又不想回來，導致櫃買指數在年線、季線下掙扎。農曆年前，除非內資一鼓作氣拉一根中長紅突破季線，不然可能還是會在這裡混來混去。

AI 概念股持續發燒，但別追高！

最近盤面很簡單，跟 AI 有關的都在動，像是機器人、BBU、CPO。但跟 AI 無關的，像消費性電子就沒什麼動靜。目前盤面就是強者恆強，資金寧願追高有題材的，也不願意拉低檔的股票。AI 絕對是今年主軸，只是新的跟舊的會怎麼輪動，大家要多觀察。台積電短線創高，市場聚焦在 1/16 的法說會，但要注意法說會後有沒有辦法擺脫利多出盡的魔咒。

焦點個股分析

• 台積電： 過高後拉回，但趨勢沒變，只要美股跟費半沒有大問題，還是有機會再攻高。法說會前有機會再拚一波，可能先挑戰 1200 元。
• 聯發科： 用量挑戰高點，籌碼沒有很亂，基本面跟輝達合作題材加持，今年有機會突破 1500 元。
• 和碩： 低檔跌深反彈，被點名加上外資回補，有機會挑戰上方均線。
• 廣達： 頭肩底成型，300 元很重要，有機會挑戰上方均線。
• AES-KY： 沒爆量，沿五日線操作，續看多。
• 順達： 整理後有機會過 240 元。
• 聯鈞： 中長紅隔天休息，不要追，但趨勢沒變。
• 上詮： 被處置完後往上拉，進入新階段，5 日線沒跌破前沒有問題。
• 聯亞： 處置期間沒跌，1/15 出關後有機會過高。

農曆年前，法人都在想什麼？

農曆年封關倒數，三大法人卻在今天同步轉空，到底在擔心什麼？

• 擔憂變數：
  • 1/20 川普上任：市場擔心其強硬的政策，可能導致貿易戰或關稅問題。
  • 1/16 台積電法說會：市場擔憂淡季效應、高階製程禁令、新產品進度等。
  • 1/22 台股封關：長假期間國際股市變化，財報、法說會等重要事件，無法即時反應。
• Ninja 觀點：
  • 川普上任短期影響有限，可先忽略，長線再觀察。
  • 台積電法說會可能出現「淡季不淡」的消息，對台積電後市偏樂觀。
• 外資動向
  • 期貨空單來到37000口，若回到35000口以下，行情將邁入樂觀。
  • 加大現貨買超，以大型權值股為主。

外資買什麼？這些股票你也可以關注！

外資最近積極買超的，除了台積電之外，還有哪些股票值得關注呢？

• 金融股： 國泰金、富邦金等，整理過後開始往上測試，配息不錯，基本面也亮麗，是保守投資人的選擇。
• 日月光投控： 與 AI、CoWoS 相關，底部平台整理完畢，外資回補，拉回找買點。
• 台達電： 與電源、散熱、AI 相關，衝高不要追，拉回支撐找買點。
• 長榮： 外資買高股息 ETF 的原因之一，若為長線資金可關注除權息機會。

小資族看過來！高含積量又平價的 ETF？

台積電股價高不可攀，很多人想從含積量高的 ETF 下手，但又希望價格不要太貴。今天就來幫大家找找，哪一些 ETF 含積量高，又相對平價。

• 平價 ETF 推薦：
  • (00905) FT 臺灣 Smart： 淨值 13.83 元，去年報酬率 39.9%，成立以來含息報酬率 57.74%，打敗大盤，夏普指標高。
• 00905 的優勢：
  • 台積電貢獻度高： 去年台積電貢獻 25.8% 報酬，其他選股貢獻 14.1%。
  • 還原報酬率高： 扣除台積電，仍有 20.3% 報酬率。
  • 選股邏輯強：
    • 品質： 股東權益報酬率、毛利率、現金流量。
    • 價值： 營業現金流量、企業價值、股東收益。
    • 動能： 價格動能、營利動能。
• 長期報酬表現
  • 模擬回測，2009年至今報酬率近10倍，優於大盤和台灣50。
  • 長期夏普值高，代表承受相同風險可獲得較高報酬。
• 產業比重
  • 5G相關54.74%、AI伺服器相關54.8%、自動駕駛相關57.99%。
  • 半導體佔43%，台積電佔31.54%。

Ninja 的操作建議

各位股民朋友們，台股的行情就像天氣一樣，瞬息萬變，一定要保持警惕，做好風險控管。以下是 Ninja 的操作建議，給大家做個參考：

1. 留意法人動向： 三大法人同步轉空，要留意盤勢震盪，外資空單若持續增加，更要小心。
2. 關注美股： 美股走勢對台股影響很大，特別是費半，要留意是否有反彈跡象。
3. 聚焦 AI 概念股： AI 仍然是今年的主軸，但別追高，留意輪動的節奏。
4. 1/16 台積電法說會： 法說會前震盪難免，但法說會內容可能影響後續走勢。
5. 留意 ETF： 如果買不起台積電，可以考慮含積量高、價格平易近人的 ETF，如 00905。
6. 分散投資： 不要把雞蛋放在同一個籃子裡，分散投資不同產業、不同題材的個股，可以降低風險。

FAQ 常見問題

Q1： 鉅額交易的成交價有參考價值嗎？

A1： 對於台積電這種成交量大的個股，參考價值不大。但對於成交量小的個股，可能比較有參考意義。

Q2： 外資的空單增加，代表台股要跌了嗎？

A2： 不一定，要看外資是短線操作還是波段操作。如果外資只是短線反覆，不用太擔心。但如果空單水位持續增加，就要小心。

Q3： 川普上任對股市會有什麼影響？

A3： 短期內影響有限，可先忽略。但長線要觀察其政策，特別是關稅和貿易戰的問題。

Q4： 台積電法說會前，可以買進台積電嗎？

A4： 可以，但不要追高。可以等拉回時逢低買進，但要注意法說會後是否有利多出盡的風險。

Q5： 買不起台積電，可以買哪些 ETF？

A5： 可以考慮含積量高、價格平易近人的 ETF，如 00905。