「除權息會怎樣？」這個問題，簡直是投資圈裡的萬年謎題！聽到「除」這個字，就讓人聯想到股價會「除」掉一些東西，那到底會怎樣呢？是賺錢？還是賠錢？是天堂？還是地獄？
別擔心，今天就讓老司機我來帶你揭開「除權息」的秘密，讓你不再對它感到困惑！
除權息是什麼？
除權息，顧名思義就是「除權」和「除息」的合稱。說白了，就是公司把賺的錢分給股東，而這種分法，就決定了股價的變化。
• 除權： 公司把賺的錢用股票的方式發給股東，這就是「除權」。簡單來說，就是公司用自己的錢買自己的股票，然後把這些股票發給股東。
• 除息： 公司把賺的錢直接發給股東，這就是「除息」。簡單來說，就是公司直接把錢發給你，不用再額外給你股票。
舉個例子，假設你持有某家公司的股票，這家公司宣佈每股配發 10 元的現金股利，並且以每股 10 元的價格辦理股票股利。那麼在除權息日，你就會收到 10 元的現金，以及 1 張股票。
聽起來很複雜？
別擔心，我們用更簡單的例子來說明：
想像你有一家早餐店，你每天賺了 10 元，然後你決定把這 10 元分給自己。你可以選擇直接把 10 元領出來，這就是「除息」；或者你也可以用這 10 元買一塊價值 10 元的蛋糕，然後把這塊蛋糕送給你，這就是「除權」。
除權息就是把公司的盈餘分給股東，但分的方式不同，影響的股價也就不一樣。
除權息後，股價真的會大跌嗎？
很多投資人聽到「除權息」的第一個反應就是：「股價會大跌！」的確，在除權息過後，股價通常會出現下跌的現象，這就跟我們用 10 元去買了一塊蛋糕，蛋糕就從你的口袋裡消失了，股價也跟著下降了，感覺好像虧了！
這是因為在除權息日，公司會將原本分配給股東的盈餘從股價中扣除，因此股價會隨之降低。
例如，某家公司在除權息日前的股價為 100 元，公司宣佈配發每股 10 元的現金股利，並且以每股 10 元的價格辦理股票股利。那麼在除權息日，公司的股價就會下跌至 90 元，因為公司已經將 10 元的盈餘分配給股東了。
但請注意，股價下跌並不代表投資人就一定會虧錢！
因為你除了獲得現金股利之外，還額外獲得了股票股利，而股票股利可以讓你持有更多該公司的股票，這就等同於你「用現金股利換取更多的股票」！
換句話說，除權息並不會讓你真的「虧錢」，只是你的「股價」會下降。
填息是什麼？
「填息」是指在除權息之後，股價逐漸回升到除權息之前的股價，這個過程就叫做「填息」。
填息天數指的是從除權息日到股價回到除權息前股價所需要的時間。
填息天數的長短可以反映出公司的獲利能力。
• 填息天數越短，代表公司的獲利能力越強，投資人越容易賺取股利。
• 填息天數越長，代表公司的獲利能力越弱，投資人可能需要更長時間才能賺取股利。
簡單來說，填息就是把「消失的蛋糕」再吃回來，而且還要吃得比之前還多，這樣你才真正賺到錢！
填息天數的影響因素
填息天數受到許多因素影響，就好像你吃蛋糕的速度，會受到很多因素影響一樣，比如：蛋糕的美味程度、你的食量等等。
| 影響因素 | 解釋 |
|---|---|
| 公司的獲利能力 | 公司獲利能力強，就像蛋糕很美味，投資人就會搶著買，股價就容易上漲，填息天數也相對較短。 |
| 市況 | 市場整體表現就像你的心情，當市場行情好，你心情也很好，吃蛋糕的速度就快，填息天數就短；反之，市場行情不好，你心情也不好，吃蛋糕的速度就慢，填息天數就長。 |
| 投資人的信心 | 投資人對公司的信心就像你對蛋糕的期待，當投資人對公司未來發展充滿信心，就像你對蛋糕充滿期待，你就會願意花更多的錢去買它，股價就容易上漲，填息天數也相對較短。 |
| 除權息的規模 | 除權息的規模就像蛋糕的大小，蛋糕越大，你吃的時間就越長，填息天數就相對較長。 |
| 股票的流通性 | 股票的流通性就像蛋糕的數量，蛋糕數量越多，你吃起來就越快，填息天數就相對較短。 |
投資人如何判斷填息的機會？
投資人可以透過以下幾個方法來判斷填息的機會，就好像你在吃蛋糕之前，會先看看蛋糕的顏色、聞聞蛋糕的香味，以及看看蛋糕的製作材料等等。
1. 公司的基本面分析:
- 分析公司的財務狀況、盈利能力、產業競爭力等等，判斷公司是否具有良好的獲利能力，就像你會看蛋糕的製作材料，判斷蛋糕是否美味。
- 觀察公司近期的營運狀況，以及未來展望，預測公司未來是否能夠維持獲利能力，就像你會看蛋糕的顏色和香味，判斷蛋糕是否新鮮。
- 參考相關的財務指標，例如每股盈餘 (EPS)、股利發放率等等，評估公司的獲利能力，就像你會看看蛋糕的製作配方，瞭解蛋糕的營養價值。
2. 觀察股價的走勢:
- 觀察除權息前後的股價走勢，瞭解市場對公司的評價，就像你會看看蛋糕的價格，瞭解市場對蛋糕的價值。
- 關注公司股價的成交量，判斷投資人對於該公司的興趣，就像你會看看蛋糕的銷售量，瞭解市場對蛋糕的喜好。
- 觀察股價的波動情況，判斷市場對該公司的信心，就像你會看看蛋糕的品質，瞭解市場對蛋糕的信任。
3. 參考市場分析師的意見:
- 參考市場分析師對該公司的評價，瞭解市場對公司的看法，就像你會參考美食評論，瞭解其他人的評價。
- 關注市場分析師對公司未來發展的預測，瞭解市場對公司未來的展望，就像你會參考食譜，瞭解蛋糕的製作方法。
- 注意市場分析師對公司股價的預測，瞭解市場對公司股價的期望，就像你會參考蛋糕的價格，瞭解蛋糕的價值。
除權息的投資策略
投資除權息的策略可以根據投資人的風險偏好和投資目標而有所不同，就像你吃蛋糕的方式，可以根據你的口味和食量而有所不同。
1. 穩健型策略:
- 選擇財務狀況穩健、獲利能力強的公司進行投資，就像你會選擇安全可靠的食材製作蛋糕。
- 以長期投資的角度，等待公司填息，就像你慢慢品嘗美味的蛋糕。
- 避免追高殺低，以避免短期波動的風險，就像你不會因為蛋糕的價格變動，就改變你的口味。
2. 進取型策略:
- 選擇成長性高的公司進行投資，例如新興產業或科技公司，就像你會選擇創新的蛋糕種類。
- 利用短期波動獲利，例如在除權息前買進，在填息過程中賣出，就像你會在蛋糕剛出爐時，搶先品嘗。
- 需注意市場風險，因為成長性高的公司也可能存在較高的風險，就像創新的蛋糕種類，可能存在不確定的風險。
3. 混合型策略:
- 將資金分散投資於不同類型的公司，就像你會嘗試不同種類的蛋糕。
- 部分資金進行長期投資，等待公司填息，就像你會品嘗傳統的蛋糕。
- 部分資金進行短期交易，利用股價波動獲利，就像你會嚐試新口味的蛋糕。
除權息的注意事項
投資除權息需要注意以下幾點，就好像你在吃蛋糕之前，要先注意以下幾點：
1. 公司的財務狀況:
- 務必確認公司的財務狀況良好，並具有持續獲利的潛力，就像你會確認蛋糕的食材是否新鮮。
- 不要輕信公司營運展望，要仔細分析公司財務數據，就像你不會只看蛋糕的外表，還要瞭解蛋糕的製作過程。
2. 投資風險:
- 除權息並不是穩賺不賠的投資，投資人要瞭解其中的風險，就像你不會認為所有蛋糕都美味。
- 股價波動會影響填息天數，投資人要做好風險控管，就像你不會因為蛋糕的價格變動，就改變你的食用習慣。
3. 市場的影響:
- 市場的整體表現會影響填息的機會，投資人要關注市場動態，就像你會注意蛋糕的銷售趨勢。
- 避免追高殺低，以避免市場風險，就像你不會因為蛋糕的價格上漲，就盲目購買。
4. 投資策略:
- 投資人要根據自己的風險偏好和投資目標選擇適合的投資策略，就像你會根據自己的口味選擇適合的蛋糕。
- 不要盲目跟風，要理性思考，做出明智的投資決定，就像你不會因為其他人的推薦，就購買不適合自己的蛋糕。
FAQ 常見問題
Q1: 填息的條件是什麼？
A1: 填息的條件就是股價要回到除權息前的股價，就像你把消失的蛋糕再吃回來。
Q2: 填息天數越短越好嗎？
A2: 不一定，填息天數短代表公司獲利能力強，但也可能代表市場對公司的期望過高，未來股價可能面臨更大的跌幅，就像你吃蛋糕的速度很快，但也可能代表蛋糕的品質不好。
Q3: 除權息前一定要買進嗎？
A3: 不一定，除權息前買進的優點是可以獲得現金股利和股票股利，但缺點是如果公司獲利能力不佳，股價可能會下跌，就像你提前買了蛋糕，但蛋糕可能不美味。
Q4: 除權息後一定要賣出嗎？
A4: 不一定，除權息後賣出的優點是可以獲利出場，但缺點是如果公司獲利能力強，股價可能會繼續上漲，錯過獲利機會，就像你吃完蛋糕，但可能還有更多美味的蛋糕。
Q5: 如何選擇適合的除權息股票？
A5: 可以參考公司的財務狀況、產業競爭力、股利發放率等等，並結合市場行情和個人投資目標，選擇適合的股票進行投資，就像你會根據自己的喜好和需求，選擇適合自己的蛋糕。
總結
除權息是投資人獲取收益的重要途徑，但也需要掌握正確的投資策略，才能提高獲利機率，就像吃蛋糕一樣，要選擇適合的蛋糕，才能享受到美味。
老司機我建議你：
1. 掌握基本面分析技巧，才能選出好公司，就像你會選擇好的食材製作蛋糕。
2. 瞭解市場動態，才能掌握投資時機，就像你會觀察蛋糕的銷售趨勢。
3. 謹慎投資，做好風險控管，就像你會注意蛋糕的營養價值。
祝你投資順利，財富滾滾來！
