老司機們都知道，股市就像一場驚險刺激的賽車，你永遠不知道下一秒會發生什麼事！而融資就像是賽車的氮氣加速器，能讓你衝刺得更快，但也可能讓你更快翻車！
很多新手投資人總是抱持著「只要買對股票，就可以發財」的想法，卻忽略了融資操作的風險。他們就像初出茅廬的賽車手，熱血衝勁十足，卻沒有做好充足的準備，輕易地駕馭著高風險的投資工具，最終只能眼睜睜看著自己的投資夢碎。
什麼是融資維持率？
融資維持率是指你用融資買股票，需要繳納的保證金比例。簡單來說，就是你用多少錢，才能借到多少錢買股票！
想像一下，你想要買一輛心儀的跑車，但你的存款不夠。於是，你向銀行貸款，銀行會要求你繳納一定的保證金，才能貸款給你。融資維持率就如同銀行要求的保證金比例，它決定了你用多少錢，就能借到多少錢去買股票。
例如：某檔股票的融資維持率為130%，表示你只要繳納100元，就可以向券商借款130元，總共擁有230元去買股票。這就像銀行願意借你130元買車，但你必須先繳納100元的保證金。
為什麼要設定融資維持率？
因為股價會波動！當你用融資買股票，股價下跌時，你的帳戶餘額就會減少。就好比你的跑車價格下跌，銀行可能會要求你補繳保證金，以維持一定的貸款比例。
如果你的帳戶餘額低於融資維持率的最低標準，券商就會像銀行一樣，強制賣出你持有的股票，這就是俗稱的「斷頭」。這就像銀行發現你無法償還貸款，就將你的跑車拍賣掉，用來償還債務。
維持率多少斷頭？
一般來說，上市股票的融資維持率為130%，上櫃股票的融資維持率為120%。也就是說，當上市股票跌幅超過22%，上櫃股票跌幅超過35%，你的股票就會被強制賣出！
融資斷頭的可怕後果！
被斷頭之後，你的股票就會被券商強制賣出，而且很可能是在最低點被賣掉！這就表示你可能賠掉你原本的本金，甚至還得倒貼！
想像一下，你的跑車被銀行拍賣，但卻是在市場行情最低點被拍賣出去，導致你賠了車還欠了一屁股債。這正是融資斷頭最可怕的地方！
更可怕的是，融資斷頭往往會造成連鎖效應，導致更多人被迫賣出股票，進一步推升股價下跌！就像一場骨牌效應，當第一個人斷頭時，就會觸發連鎖反應，導致越來越多人被迫賣出股票，最終導致股市崩盤。
融資操作的鐵律：設好停損！
想要避免融資斷頭，最重要的就是設好停損！停損點的設定應該要比融資維持率低，也就是說，當你用融資買股票時，就要想好，如果股價跌到什麼程度，你就立刻賣掉！
停損點的設定原則
- 避開融資維持率的邊緣：不要等到融資維持率快到130%才賣，最好在跌幅超過10%就先停損。這就像你買車後，發現車價開始下跌，不要等到銀行要求你補繳保證金才賣車，最好在跌幅超過10%就先賣掉，減少損失。
- 參考技術指標：可以參考一些技術指標，例如均線、KD指標等，來輔助停損點的設定。這些技術指標就像賽車的儀表板，可以幫助你監控車況，並在適當的時間點做出決策。
- 理性分析：不要被貪婪蒙蔽雙眼，要理性分析市場狀況，判斷股票是否有下跌的趨勢。這就像賽車手必須冷靜觀察路況，判斷是否需要減速或變換車道，而不是一味地追求速度。
融資操作的幾個小訣竅
- 選擇有實力的股票：不要只看股價，要選擇有基本面支撐、營運狀況良好的股票。就像你買車時，要選擇品質良好的車款，而不是只看車價便宜就買。
- 不要過度集中：不要將所有資金都投入同一檔股票，要分散投資，降低風險。就像你投資時，不要把所有資金都押注在一輛車上，要分散投資，降低風險。
- 保持現金頭寸：不要把所有資金都拿去融資，要留一部分現金，作為應急之用。就像你買車時，不要把所有存款都拿去買車，要留一部分現金，以備不時之需。
以下是融資維持率與股票跌幅的對照表：
| 融資維持率 | 上市股票跌幅 | 上櫃股票跌幅 |
|---|---|---|
| 130% | 22% | 35% |
| 125% | 16.7% | 25% |
| 120% | 11.1% | 16.7% |
| 115% | 5.6% | 8.3% |
| 110% | 0% | 0% |
FAQ 常見問題
Q1：融資維持率會變動嗎？
A1：融資維持率會根據市場狀況而有所調整，例如當市場出現大幅波動時，券商可能會提高融資維持率。就像銀行在經濟衰退時，可能會提高貸款利率。
Q2：融資斷頭可以申請緩衝嗎？
A2：有些券商會提供緩衝機制，讓投資人有時間補繳保證金，但這並非所有券商都提供，而且時間有限，不建議把希望寄託在緩衝機制上。就像銀行在發現你無法償還貸款時，可能會給你一些時間補繳，但這並不代表你一定可以獲得緩衝。
Q3：用融資買股票有什麼優點？
A3：融資可以放大你的投資報酬率，但也同時放大了風險。如果你對市場走勢非常有信心，而且有嚴謹的投資策略，融資可以讓你獲得更大的獲利。就像你用銀行貸款買車後，如果車價大幅上漲，你就能獲得更高的報酬，但如果車價下跌，你將會承擔更大的損失。
Q4：融資適合新手嗎？
A4：融資不適合新手，新手應該先熟悉股票投資的基本知識，再考慮使用融資。就像新手駕駛不適合開跑車，新手投資人也不適合使用融資。
總結
融資操作雖然可以放大獲利，但也隱藏著極大的風險。如果你不懂得如何設定停損，或是對市場走勢缺乏信心，就不要輕易使用融資！
