今天台股上演一齣驚心動魄的大戲，直接重挫1068點，跌幅高達5.7%，嚇壞一堆投資人！櫃買市場更是雪上加霜，跌幅超過7%，許多投資人直呼：「我的天啊，我的錢呢？」 國安基金雖然進場護盤，試圖扮演定海神針的角色，卻似乎也抵擋不住這波排山倒海而來的賣壓，讓許多人開始質疑：國安基金是不是也失效了？ 別急，老司機今天就帶你深入剖析台股、美股、美元、債券的最新局勢，以及未來可能發生的劇烈震盪，更重要的是，提供你一些在股海中求生的實用投資策略！
美國對等關稅：引爆全球股市核彈級風暴的導火索
這波席捲全球的股市風暴，幕後黑手正是美國祭出的對等關稅！從上週四（4月5日，農曆年後第一個交易日）這枚震撼彈丟出來之後，全球股市就開始進入「紅色警戒」狀態。看看這慘烈的數據吧：費半指數暴跌16%、那斯達克指數也跌了12%、S&P 500和道瓊指數都跌破10%！ 亞洲股市更是一片哀嚎，港股跌了13%、日股跌了10%，而我們的台股，跌幅更是驚人，直接暴跌18%！ 這個跌幅不僅是亞洲股市中最慘重的，甚至比美國股市還慘烈！許多投資人都被嚇得措手不及，紛紛開始思考：接下來到底會發生什麼事？
全球資金大逃亡：避險情緒狂飆，資金大挪移！
股市暴跌，資金當然要「跑路」找安全的地方躲起來！這段期間，我們看到資金流向出現了明顯的變化。日圓因為其避險功能，表現亮眼，匯率直接飆漲了2.8%；反觀美元，卻是逆勢下跌2.1%，顯然投資人對美元的信心不足。其他的資產，例如石油、比特幣、黃金，也跟著跌跌不休。
最值得我們注意的是債券市場！最近債券價格下跌的幅度相當可觀，尤其今天美國10年期公債殖利率更是一路飆升至4.5%，與前一天的4%以下形成強烈的反差！這意味著市場恐慌情緒升溫，投資人紛紛拋售債券，尋求更安全的避風港。賣壓會不會持續？這是一個值得我們持續觀察的重點。
台股明日生死鬥：融資斷頭潮與期貨市場暗流洶湧
明天台股開盤將會是關鍵中的關鍵！因為從本週一開始，就已經有許多個股面臨融資斷頭的壓力，而券商的T+3制度，表示那些在週一融資斷頭的投資人，只有兩天的緩衝時間來籌錢或增加擔保，否則週四開盤就會被強制平倉，不論價格如何！
雖然部分投資人已經先行止損，但仍有一些未平倉的部位，預計明天開盤的量能將會非常驚人。從期貨市場的角度來看，選擇權的P/C值顯示，莊家在17500點的未平倉量被「倒莊」，也就是說，原本看空的部位被市場反過來打臉了。而現貨市場也跌破了17500點，顯示空方勢力暫時佔據上風，短期內市場可能還會持續震盪。
然而，根據過去的經驗，倒莊之後，通常多空雙方都會進行平倉的動作，因此我們需要密切觀察明天的開盤走勢。如果你採取現股布局，建議將資金比重控制在10%到20%之間，避免過度曝險。
川普與鮑爾的世紀對決：聯準會會出手救市嗎？
川普總統持續在社群媒體上砲轟聯準會，批評聯準會動作太慢，應該立即降息以拯救經濟。然而，聯準會主席鮑爾則在上週公開表示，川普政府這次祭出的關稅政策，強度遠超過預期，美國經濟將面臨一段物價上漲，經濟成長疲軟的時期，因此聯準會短期內不會急著調整利率，也就是說，降息的可能性不高。
FedWatch的數據也顯示，市場預期5月份降息的機率雖然比之前略微提升，但「緊急降息」的可能性仍然不高。因為目前市場雖然震盪劇烈，但還沒有達到全面恐慌、金融機構瀕臨崩潰的程度。因此，鮑爾主席應該會維持他原本的態度，先觀察市場的變化，再決定後續的政策走向。
不過，如果接下來關稅政策有所鬆動，例如雙方達成協議，或是某些產品獲得豁免，那通膨壓力可能會減輕，聯準會或許會考慮改變立場。
| 日期 | FedWatch顯示5月降息機率 | 備註 |
|---|---|---|
| 昨天 | 相當低，按兵不動機率70% | 市場普遍認為聯準會短期內不會輕易降息 |
| 今天 | 比之前略高 | 市場觀望聯準會動態，期待降息「及時雨」，但仍存有許多不確定因素 |
國安基金的力挽狂瀾：是英雄還是救世主？
面對這場股市風暴，國安基金的進場護盤，能否扭轉乾坤？國安基金的出手，讓許多投資人燃起了一絲希望，但為什麼效果似乎不如預期？原因很複雜，不單純只是「護不住」，而是市場參與者的信心問題。
首先，市場普遍預期國安基金進場後，股市就會止跌回穩，但實際情況卻是開盤後並未跳空低開，許多投資人抱持著「兩串蕉空手道」的心態，在開盤時搶進，認為可以撿便宜。然而，等到中午左右，當市場發現美國股市並未因為4月9日的截止日而出現轉機，投資人開始恐慌性殺出，導致台股從中午開始一路狂瀉不止。
其次，國安基金進場並不能保證股市一定會漲。回顧歷史，國安基金進場9次，只有1次失敗，而那次失敗的原因是進場時點太高。這次國安基金進場，台灣股市還在恐慌之中，市場主要關注的是消息面。因此，國安基金的護盤效果，取決於進場時點以及市場的信心。
最後，需要強調的是，國安基金的護盤策略通常是「逢低承接」，也就是市場越跌，國安基金買進的越多，等到買夠了，才會伺機發動反攻。因此，投資人不用過度擔心，只要耐心等待，並做好風險管理，最終股市還是會回到合理的價位。
台積電與鴻海：巨頭們的困境與投資策略
台積電今天收盤價跌破7字頭，許多存股族和散戶紛紛搶進零股，試圖撿便宜。從價值投資的角度來看，目前的價格和本益比確實具有吸引力，但投資人必須謹慎評估相關風險，例如地緣政治風險、美國政府的政策變數、以及市場情緒的波動。
媒體對於台積電的報導，常常過於負面，例如川普總統的威脅、以及台積電晶片疑似被華為用於AI伺服器等新聞，這些訊息雖然可能造成短期股價波動，但對於長期投資者來說，或許不必過於恐慌。
鴻海則連續三天跌停，跌幅逼近30%，這讓許多投資人感到焦慮不安。鴻海在中國設廠比例高，且蘋果產品是否符合「美國製造」標準存疑，這些因素都影響了投資人對鴻海的信心。建議投資人避免使用融資操作，並根據自身的風險承受能力，決定是否逢低承接。
長期抗戰的選股策略：四個條件篩選
面對這波股市風暴，投資人需具備長期抗戰的心理準備。我們提供一套選股策略，篩選出符合以下四個條件的個股：
- 股價淨值比低於1倍
- 股東權益報酬率為正
- 融資率低於1%
- 外資站在買方
根據此策略，推薦以下個股：
| 個股名稱 | 代碼 | 產業別 | 理由 |
|---|---|---|---|
| 仁寶 | 2324 | 電子 | AI後發先至，車用業務布局，美國設廠計畫 |
| 頎邦 | 6147 | 電子 | 100%台灣生產，受關稅衝擊較小，大客戶為國家隊選股標的 |
| 亞泥 | 1102 | 傳產 | 未出口至美國，中國房市回暖有望帶動業績成長 |
| 台肥 | 1722 | 傳產 | 澳洲天然氣價格下降，藍氨認證出口，營運穩健 |
| 京城銀 | 2838 | 金融 | 將被永豐金併購，換股條件有利 |
| 聯邦銀 | 2836 | 金融 | 法拍屋代墊業務獨佔地位，但外資未買超 |
美元、美債走勢分析與投資策略
聯準會主席鮑爾拒絕川普降息的壓力，市場也不期待5月緊急降息。美元近期走弱，主要原因是市場對美國政府信用產生懷疑。美債價格下跌，部分原因是避險情緒退溫，以及資金轉向美股。投資債券時，應根據風險承受能力，選擇美國公債或投資等級債券。
FAQ 常見問題
Q1: 台股還會繼續跌嗎？
A1: 短期內仍有震盪空間，但長期走勢需觀察經濟數據和國際情勢發展。
Q2: 國安基金真的有用嗎？
A2: 國安基金的進場時點至關重要，開盤價位夠低才有效果，但不能保證股市一定上漲。
Q3: 現在適合進場投資嗎？
A3: 建議採取保守策略，控制資金比重，選擇基本面穩健的個股，長期投資。
Q4: 美元和美債後市如何？
A4: 美元走勢取決於聯準會的政策和市場信心，美債則受避險情緒和經濟數據影響。
