各位投資朋友們，農曆新年假期是不是過得特別快呢？是不是每天都吃飽飽、睡好好，準備迎接新的一年，以及即將到來的台股開紅盤呢？先別急著摩拳擦掌、躍躍欲試，Ninja 我深知大家的心情，但俗話說得好，「磨刀不誤砍柴工」，在開盤之前，我們務必要先將市場上的脈動摸得一清二楚，才能在新的一年旗開得勝，穩健獲利！這段時間，國際股市可沒閒著，發生了不少牽一髮動全身的大事，今天就讓 Ninja 來為各位一一解析，帶領大家做好萬全準備，迎接新春開紅盤的挑戰！
美股休市期間風起雲湧，費半指數暴跌，台股電子股恐面臨挑戰
在我們歡度農曆新年的同時，遙遠的美股市場可是暗潮洶湧。表面上看起來，道瓊工業指數小漲了 1.18%，似乎一片風平浪靜，但仔細一看，卻發現納斯達克指數下跌了 0.65%，S&P 500 ETF 也跟著小跌了 0.19%。這還不是最慘的，最慘烈的情況發生在費城半導體指數，竟然出現了高達 6.74% 的驚人跌幅！這個數字實在太嚇人了，各位要知道，台股的電子類股向來與費半指數的連動性極高，費半指數如此重挫，開紅盤當天，台股的電子股恐怕將面臨不小的挑戰，投資朋友們可能要做好心理準備，繫緊安全帶了。
中國 AI 新創 DeepSeek 横空出世，AI 產業格局恐將重塑？
這次美股震盪的背後，一個重要的推手，就是來自中國的 AI 新創公司 DeepSeek。這家公司在近期發表了一款名為 R1 的全新生成式 AI 模型，其效能竟然可以與 OpenAI 的當家花旦 o1 模型相提並論！這消息一出，立刻在市場上掀起軒然大波。但更令人震驚的是，DeepSeek 竟然是用相對低階的硬體，僅僅花了 600 萬美元的訓練成本，以及 2048 組降規版的輝達 H800 晶片，就在短短兩個月的時間內，成功訓練出這個強大的 AI 模型。
這個消息的出現，無疑讓市場產生了巨大的震撼，大家開始紛紛質疑：
- AI 模型真的需要使用到如此高階的硬體嗎？ 如果事實並非如此，那麼輝達等硬體大廠的地位是否會受到動搖？這對整個產業的供應鏈來說，將會是一個重大的考驗。
- AI 模型的訓練時間真的需要這麼長嗎？ DeepSeek 僅僅花了兩個月就訓練完成，難道 OpenAI 和 Meta 等業界巨頭都搞錯方向了嗎？這是否意味著，我們過去對於 AI 訓練的觀念可能需要重新檢視？
DeepSeek 的成功密碼大公開：專家模式、參數管理與硬體底層優化
那麼，DeepSeek 究竟是如何做到用低階硬體，在短時間內訓練出如此強大的 AI 模型呢？經過 Ninja 的深入研究，我認為 DeepSeek 的成功，主要歸功於以下三大關鍵因素：
- 專家模式的精準定位： DeepSeek 並沒有像其他 AI 模型一樣，追求大而全的功能，而是選擇專注於金融、法律、短影音生成和企業服務等特定領域，並將工具模組化，根據使用者不同的需求，動態呼叫不同的模組來提供服務。這種精準定位的方式，不僅可以讓 DeepSeek 更有效地利用運算資源，也能夠讓使用者獲得更專業、更精確的服務。
- 參數管理的靈活策略： 在參數管理方面，DeepSeek 並不像 OpenAI 那樣，會保留使用者與 AI 模型之間所有對話的參數，而是只會儲存最近使用的參數。這樣的做法可以大幅減少運算負擔，加快運算速度，讓 AI 模型的回應更加即時。不過，這種做法的缺點就是可能會讓 AI 模型在回覆時，出現一本正經胡說八道的情況（笑）。
- 硬體底層優化的極致追求： 在硬體方面，DeepSeek 沒有選擇使用輝達的 CUDA 套裝模組，而是直接採用更底層的 PTX 語法。雖然這種做法在開發難度上比較高，但由於更接近 GPU 硬體的底層，因此能夠大幅提升運算速度和效率，讓 AI 模型在訓練時可以更加快速且高效。
DeepSeek 引領 AI 新趨勢：軟體應用與硬體開發的未來走向
DeepSeek 的異軍突起，可能會將整個 AI 產業推向一個全新的發展方向。未來，AI 產業的發展重點，可能會出現以下的轉變：
| 趨勢面向 | 說明 |
|---|---|
| 軟體應用 | 專家模組將成主流： 未來的 AI 軟體開發，將不再追求大而全的發展方向，而是更專注於特定領域的深耕，並採用專家模組化的方式，讓 AI 模型能夠在特定領域中提供更專業、更高效的服務。同時，也能夠降低對高階硬體的需求，讓更多業者能夠參與 AI 應用服務的開發。 AI 應用服務百花齊放： 如果 AI 應用服務的開發難度降低、門檻變低，將會吸引更多新創業者投入這個領域，屆時市場的競爭將會更加激烈，AI 應用服務的種類也會更加多元。 |
| 硬體開發 | 硬體規格的重新思考： 未來的 AI 模型是否真的需要這麼高階的硬體？如果答案是否定的，那麼輝達等硬體大廠可能將會面臨嚴峻的挑戰，這對整個產業的供應鏈來說，將會是一個重大的轉變。 底層語法或成趨勢： DeepSeek 直接採用 PTX 語法來優化硬體的運算速度，這種做法可能會帶動其他 AI 開發商也開始轉向更底層的硬體優化，以期能夠在 AI 模型的訓練和應用上，獲得更高的效率和效能。 |
當然，Ninja 在這裡也要提醒各位，如果系統本身的效能已經足夠強大，其實不一定要執著於使用 PTX 語法，直接使用 CUDA 進行暴力運算，也是一種可行的解決方案。關鍵在於，如何根據自身的需求和資源，做出最明智的選擇。
美國關稅大刀一揮，通膨與公債利率成市場關注焦點
除了 AI 產業的變局之外，美國也在 2 月 1 日正式開始對墨西哥、加拿大和中國等國家課徵關稅，這個消息一出，道瓊指數瞬間暴跌了 300 點。這場關稅大戰的開打，對股市造成的衝擊可不小，提醒各位投資朋友們務必小心應對。
Ninja 特別提醒大家，在這段期間，要特別留意美國公債殖利率的變化。如果公債價格持續下跌，殖利率持續上升，代表市場對於關稅戰的擔憂程度正在升高。反之，如果公債市場的反應相對平淡，那麼股市的波動可能只是短期現象，或許可以考慮逢低買進，尋找投資機會。
新春開紅盤在即，Ninja 給你的投資小叮嚀
總結一下，這段時間市場上的重大變化：
- AI 產業的變局： DeepSeek 的崛起，為 AI 產業帶來了新的發展方向，軟體應用或許會比硬體開發更有利可圖。
- 關稅戰的陰影： 美國關稅政策的實施，造成市場的恐慌情緒蔓延，投資朋友們務必密切關注美國公債殖利率的變化。
- 台股電子股的挑戰： 費半指數的暴跌，預示著開紅盤當天台股電子股將面臨不小的波動，務必謹慎應對。
Ninja 建議各位，新春開紅盤之際，切勿衝動行事，不要急著 All-in，務必保持冷靜，仔細觀察市場動態，並仔細評估風險，再做出理性的投資決策。
FAQ 常見問題
Q1：DeepSeek 的出現對輝達來說，真的是一個利空消息嗎？
A1：這個問題的答案並非絕對。DeepSeek 的出現，確實讓市場開始重新思考 AI 模型是否真的需要這麼高階的硬體。但另一方面，如果 AI 應用服務越來越普及，對 GPU 的需求仍然會持續增加，因此，輝達未必是這場變局中的輸家。
Q2：這場關稅戰會持續多久呢？
A2：這是一個非常難以預測的問題，這取決於美國政府的態度和國際局勢的變化。但可以肯定的是，關稅戰的爆發將會增加市場的不確定性，投資朋友們務必提高警覺，做好風險管理。
Q3：新春開紅盤之後，我應該如何投資呢？
A3：不要盲目地追高殺低，務必仔細研究個股和產業的基本面，選擇有長期成長潛力的 AI 應用服務，或者是一些受關稅影響較小的產業，都是不錯的投資選擇。
Q4：我平常比較忙，沒有太多時間研究，有沒有比較簡單的投資方式呢？
A4：如果你沒有太多時間研究個股，可以考慮投資 ETF，分散風險。或是尋求專業理財顧問的協助，根據個人的風險承受能力和投資目標，制定一套適合自己的投資策略。
