你是否曾經被券商電話追繳弄得手忙腳亂，甚至還被強制平倉賠了一大筆錢？到底融資維持率是什麼？為什麼要計算它？怎麼算才能避免被追繳的命運？別擔心，接下來就讓你徹底搞懂融資維持率的眉角，成為台股融資高手！
融資維持率是什麼？
簡單來說，融資維持率就像是一個警示燈，用來提醒你融資買股票的風險有多高。想像一下，你向券商借了100萬元買股票，但股價卻像溜滑梯一樣往下掉，跌到只剩下當初的一半。這時候，你借的錢還是一樣多，但股票的價值卻縮水了，風險就變得很高。
公式：融資維持率 = 股票市值 ÷ 融資金額
融資維持率就是用來衡量你所持有的股票價值，是否足以抵押你所借的錢。如果你的股票市值太低，不足以抵押你借的錢，券商就會擔心你無法償還債務，所以會要求你補錢，也就是所謂的「追繳」。
舉個例子：假設你融資100萬元買了1000張股票，每張股價100元。
- 股票市值 = 1000張 * 100元/張 = 10萬元
- 融資金額 = 100萬元
- 融資維持率 = 10萬元 ÷ 100萬元 = 10%
這表示你目前的股票市值只占你所借金額的10%，風險非常高。一旦股價下跌，你的股票市值就會迅速縮水，很容易就跌破券商設定的維持率，讓你被要求補錢。
融資維持率怎麼算？
想要精準計算融資維持率，你需要瞭解以下幾個關鍵因素：
- 股票市值: 這部分比較簡單，就是你所持有的股票數量乘以當日的收盤價。比如你買了1000張股票，每張股價100元，那麼你的股票市值就是1000 * 100 = 10萬元。
- 融資金額: 這是你向券商借的錢，包括借款本金和利息。一般來說，券商會收取一定的融資利息，這部分也要算進融資金額。
- 維持率: 這是券商設定的門檻，當你的融資維持率低於這個門檻時，你就需要補錢，也就是所謂的「追繳」。維持率通常在120%-150%之間，但不同的券商有不同的設定，你需要事先瞭解你所使用的券商的維持率。
融資維持率的計算公式：
融資維持率 = (股票市值 + 融資利息) ÷ 融資金額
舉例說明：
假設你融資100萬元買了1000張股票，每張股價100元，融資利息為1萬元，券商設定的維持率為120%。
- 股票市值 = 1000張 * 100元/張 = 10萬元
- 融資金額 = 100萬元
- 融資利息 = 1萬元
- 融資維持率 = (10萬元 + 1萬元) ÷ 100萬元 = 11%
由於你目前的融資維持率為11%，低於券商設定的120%維持率，你將會收到券商的電話，要求你補錢。
融資維持率會影響什麼？
融資維持率低於券商設定的門檻，會觸發以下兩種情況：
- 追繳: 券商會通知你補錢，讓你的融資維持率達到設定的門檻。收到券商追繳通知就像收到一張「繳費單」，如果你沒有及時補錢，你的融資就會被強制平倉，損失慘重。
- 強制平倉: 如果你沒有及時補錢，券商有權利強制平倉你所持有的股票，以減少其損失。強制平倉就像是被「踢出局」，券商會在市場上賣出你的股票，無論價格高低，都將你手中的股票賣掉，減少他們的損失。
強制平倉是一種非常可怕的狀況，因為你可能被迫在低點賣出股票，損失慘重。
怎麼避免被追繳？
想要避免被追繳，你必須牢記以下幾個原則：
- 瞭解券商的維持率: 不同的券商有不同的維持率設定，你需要事先瞭解你所使用的券商的維持率，並隨時留意你的融資維持率。就像你買保險之前，要先瞭解保險條款一樣，你需要事先瞭解券商的維持率設定，才能更好地掌握融資交易的風險。
- 設定止損點: 在融資買股票之前，就應該設定止損點，當股價跌破止損點時，就應該立即平倉，避免損失擴大。這就像你在登山之前，要先做好安全措施，設定好撤退路線一樣，在融資之前，也要設定好止損點，避免風險失控。
- 隨時監控你的股票: 市場變化瞬息萬變，你必須隨時監控你的股票價格，一旦發現股價下跌，就需要及時採取措施，避免被追繳。就像你開車時，要隨時注意路況一樣，投資也要隨時注意市場動態，避免意外發生。
- 不要過度槓桿: 不要過度使用融資，因為融資的風險非常高，過度槓桿會讓你更容易受到股價波動的影響。就像你騎自行車時，不要騎太快，也不要載太多東西一樣，融資也要適度，避免風險過高。
融資維持率的注意事項
- 維持率是券商的保護機制，也是你的風險控制機制。就像保險公司會收取保費一樣，券商會設定維持率，來保障他們的權益，同時也是提醒你控制風險。
- 融資維持率並不是越高越好，而是要根據你的風險承受能力和市場狀況來設定。就像你買保險時，要選擇適合自己的保障一樣，融資也要設定適合自己的維持率。
- 如果你無法及時補錢，最好與券商協商，避免被強制平倉。就像你遇到困難時，可以尋求幫助一樣，融資遇到問題時，也要及時與券商溝通。
- 瞭解融資維持率，才能在融資交易中掌握主動權，避免被追繳的命運。就像你瞭解交通規則才能安全駕駛一樣，瞭解融資維持率才能在融資交易中掌控方向。
FAQ 常見問題
Q1：融資維持率通常是多少？
A1：一般來說，券商的融資維持率在120%-150%之間。
Q2：融資維持率會一直固定嗎？
A2：不一定，有些券商會根據市場狀況調整維持率。就像銀行會根據市場利率調整存款利率一樣，券商也會根據市場狀況調整維持率。
Q3：如果我被追繳，需要補多少錢？
A3：追繳的金額會根據你目前的融資維持率和券商的維持率設定來決定。就像你欠銀行錢，需要繳多少利息一樣，追繳的金額也會根據你的融資維持率和券商的設定來決定。
Q4：被追繳後，如果還是沒有錢補，會怎樣？
A4：券商有權利強制平倉你所持有的股票，以減少其損失。就像你沒有繳房租，房東會把你趕出去一樣，如果你沒有補錢，券商就會強制平倉你的股票。
Q5：如何減少融資風險？
A5：建議你不要過度使用融資，並設定止損點，隨時監控你的股票價格。就像你開車要遵守交通規則一樣，融資也要謹慎，做好風險控制，才能安全駕駛在投資的道路上。
