投資市場就像一座迷宮，裡頭藏著各種投資機會，也充滿著讓人摸不著頭緒的術語。 其中，「除息」和「配息」這兩個詞，常常讓新手投資者傻傻分不清楚，搞得霧煞煞。
別擔心！今天就讓老司機帶你深入淺出，解開這兩個詞的奧秘，讓你不再被股市資訊搞得頭昏腦脹，輕鬆掌握投資竅門！
除息：公司發放股利的「宣告」
想像一下，公司就像一間熱鬧的餐廳，每年辛勤經營，賺取了豐厚的利潤，當然要分紅給辛苦打拼的股東們。公司分紅的方式有兩種：現金股利和股票股利。
- 現金股利： 公司直接將賺來的錢，以現金的形式，分發給股東，這就是「配息」，也稱為「股息」。就像是老闆直接發放紅包給員工，讓員工可以隨心所欲花用。
- 股票股利： 公司將賺來的錢，用來買自己的股票，然後再發放給股東，這就是「股票股利」，也稱為「送股」。就像老闆發放公司股票給員工，員工可以繼續持有股票，分享公司未來的發展成果。
而「除息」指的是公司決定發放股利的行為，也就是公司「宣佈」要分紅的動作。 就像老闆在年終尾牙上，宣佈要發放紅利，讓員工們期待不已。
配息：股東收到的「紅利」
「配息」指的是股東實際收到的「紅利」，也就是公司分給股東的錢。就像員工在年終尾牙上，領到了老闆發放的紅包，可以開心過年。
除息和配息的時程：時間軸上的精準安排
除息和配息的時程，就像是一齣精采的舞臺劇，每個時間點都有著特殊的意義：
- 除息日： 公司宣佈發放股利的日子，就像老闆在舞臺上宣佈發放紅利。
- 除息基準日： 公司計算股利分配基準的日子，就像老闆統計每個員工的績效，決定紅包的金額。
- 除息交易日： 股票在除息日之前一天，停止交易，這個交易日稱為「除息交易日」。就像老闆在發放紅包之前，先讓員工休息一天，準備好領紅包。
- 除息生效日： 除息日的隔天，股利發放的生效日，就像老闆正式將紅包發放給員工。
- 配息日： 公司發放股利的實際日期，通常在除息後 1～2 個月，就像員工領到老闆發放的紅包，可以開心使用。
4. 除息後，股票價格的「減法」遊戲
除息前，股票價格就像一個大蛋糕，包含了股利和公司價值兩部分。當公司除息後，股票價格會反映實際價值，通常會在除息基準日下跌，跌幅約為每股股利金額。就像老闆發放紅包後，員工手上的紅包金額減少了，但員工仍然擁有公司股票，可以分享公司未來的成長。
如何判斷除息後股票會漲還是跌？
除息後股票會漲還是跌，就像一場撲朔迷離的猜謎遊戲，需要綜合多方面的因素來判斷：
- 公司營運狀況良好： 即使除息後股價下跌，但也可能因為公司業績持續成長，股價會很快回升。就像公司經營狀況良好，即使發放紅包後，員工仍然對公司的發展充滿信心，公司股票也可能繼續上漲。
- 市場氛圍熱絡： 即使公司營運狀況一般，但市場氛圍熱絡，股價也有可能上漲。就像公司經營狀況一般，但市場對公司充滿期待，公司的股票也可能跟著上漲。
- 市場對公司未來展望樂觀： 即使公司營運狀況一般，但市場對公司未來展望樂觀，股價也有可能上漲。就像公司經營狀況一般，但市場看好公司未來的發展，公司的股票也可能跟著上漲。
投資除息股的策略：精打細算，創造收益
投資除息股，就像玩一場「精打細算」的遊戲，你可以根據自己的投資目標和風險承受度，選擇不同的策略：
- 短線操作： 可以選擇在除息日前買進，除息後賣出，賺取股利和差價。就像一個精明的投資者，在除息前買進股票，領取股利後，再將股票賣出，賺取差價。
- 長線持有： 可以選擇長期持有公司股票，除了領取股利外，還可以分享公司長期成長的成果。就像一個長期投資者，長期持有公司股票，除了領取股利外，還可以分享公司未來的發展成果。
除息策略：高殖利率 vs. 低殖利率
- 高殖利率股票： 通常具有較高的現金股利配發比例，也就是公司把賺來的錢，大部分都拿來分給股東。就像老闆發放的紅包金額很大，員工可以得到更多利潤。但高殖利率股票也可能代表公司缺乏投資機會，或者公司營運狀況不佳，導致股價下跌，降低投資報酬。就像老闆將公司大部分的利潤都發放成紅包，公司可能缺乏資金進行發展，導致公司股票下跌，降低投資報酬。
- 低殖利率股票： 通常具有較低的現金股利配發比例，也就是公司把賺來的錢，大部分都留下來投資發展。就像老闆將公司大部分的利潤都留下來發展公司，員工雖然領到的紅包不多，但公司可能會有更大的發展空間，未來公司的股票可能會上漲，獲得較高的投資報酬。
小提醒：除息不代表「賺錢」！
投資除息股，目的在於獲得穩定收益，但並不代表一定「賺錢」。
- 除息後股價下跌，投資報酬率可能降低。就像公司發放紅包後，公司的股票價格下跌，導致投資報酬降低。
- 除息後股價維持不變，投資報酬率僅有股利報酬率。就像公司發放紅包後，公司的股票價格維持不變，投資報酬率僅有紅包的金額。
- 除息後股價上漲，投資報酬率會更高。就像公司發放紅包後，公司的股票價格上漲，投資報酬率會更高。
FAQ 常見問題
Q1：除息股怎麼買？
A1： 在除息交易日之前買進股票，就可以領取股利。就像在老闆發放紅包之前買進公司的股票，就可以領到老闆發放的紅包。
Q2：除息後股價一定會下跌嗎？
A2： 不一定，要看公司的營運狀況、市場氛圍、以及市場對公司未來的展望。就像公司發放紅包後，公司的股票價格是否下跌，要看公司的經營狀況、市場氛圍以及市場對公司的發展預期。
Q3：除息股適合所有投資者嗎？
A3： 不一定，要根據自己的投資目標和風險承受度選擇適合的投資標的。就像投資除息股是否適合自己，要看自己的投資目標和風險承受能力。
