每年到了除權息旺季，投資人的目光都聚焦在那些即將發放股利的公司，期待著領到豐厚的股息，享受甜美的果實。但同時，一個揮之不去的疑問也浮出水面：「除息完會跌嗎？」
看著除權息日當天股票跳空下跌，不少投資人心裡忐忑不安，擔心手中的股票又賠了。別擔心！今天就來帶大家深入探討「除權息」這個投資學上的重要概念，破解股價下跌的迷思，讓你掌握除權息的致勝秘訣，不再為股價波動而心煩意亂。
股票除權息的原理：深入淺出，讓你秒懂！
簡單來說，除權息就是公司將獲利的一部分分配給股東，這些獲利可以是現金股利，也可以是股票股利。發放現金股利就像公司直接把錢分給股東，而發放股票股利則是公司以股票的形式分給股東。
除權息日當天，股票的價格會調整，反映公司已經將部分的價值發放給股東。
舉例來說，假設某公司股價是100元，每股配發2元的現金股利，那麼除權息日當天的開盤價格就會是98元。 為什麼呢？因為公司已經將每股2元的價值發放給股東，所以股票的價格會反映這個變化。
換句話說，除權息日股票下跌，其實是合理的價格調整，並非股票真的跌了。
想像一下，你手上的股票就像一塊蛋糕，公司發放現金股利就像把蛋糕切了一塊分給你，蛋糕的總體價值會因為少了這塊蛋糕而減少，但剩下的蛋糕仍然存在，價值並沒有消失。
除權息常見的迷思：揭開真相，不再迷茫！
迷思1：除權息完一定會跌？
其實，除權息後的股價走勢並非一定會下跌，主要取決於以下幾個因素：
- 市場對公司未來盈餘的預期: 公司的未來發展是影響股價走勢的重要因素。如果市場看好公司未來發展，預計公司未來能繼續獲利，即使除權息後股價下跌，也可能很快會反彈。
- 公司本身的營運狀況: 公司的營運狀況良好，獲利穩定，表示公司有能力繼續分發股利，投資者會更有信心，即使除權息後股價下跌也可能只是一時的。
- 市場的整體氛圍: 大盤走勢也會影響個股的表現，就像大環境的影響一樣，即使公司本身的營運狀況良好，如果大盤下跌，股價也可能會受到影響。
迷思2：除權息越多，股票越容易跌？
除權息的多少並不能直接決定股價的漲跌。 公司配發的股利越多，只代表公司將更多的獲利回饋給股東，並非代表公司的價值下降。
迷思3：除權息日當天一定要賣出股票？
除權息日當天是否賣出股票，要視個人投資策略而定，並非絕對的。
如果投資者看好公司的未來發展，即使除權息日當天股價下跌，也可以選擇繼續持有，因為公司未來獲利成長的潛力仍然存在，股價也有可能在未來回升。
除權息的投資策略：掌握技巧，輕鬆致勝！
1. 尋找高殖利率的股票:
高殖利率的股票通常代表公司獲利穩定，有較多的盈餘可以分配給股東，這也代表公司回饋給股東的比例較高。
2. 選擇具備成長性的公司:
除了殖利率之外，公司的成長性也很重要。選擇具備成長性的公司，即使除權息後股價短期下跌，也有機會在未來獲得更高的報酬。
3. 注意市場的整體氛圍:
市場的整體氛圍也會影響個股的表現，就像一艘船在大海中航行，如果海面風浪很大，即使船本身狀況良好，也可能會受到影響。
4. 長期投資觀點:
投資應該抱持長期的觀點，就像種一棵樹，需要時間才能收穫果實。不要因為短期股價的波動而心慌意亂，要相信公司的價值，並持續觀察公司的發展。
5. 參考專業機構的分析:
在投資之前，可以參考專業機構的分析，例如證券分析師的報告，瞭解公司基本面、市場狀況和未來發展等資訊，這些資訊就像一份地圖，可以指引你做出更明智的投資決策。
除權息的實例分析：以台積電 (2330) 為例，揭開股價波動的秘密！
以台積電 (2330) 為例:
台積電是台灣科技產業的龍頭，也是投資人熱衷的標的。過去幾年，台積電都配發了相當高的現金股利，吸引許多投資人參與除權息的投資策略。
以下表格為台積電歷年除權息日當天的股價表現:
| 年份 | 除權息日 | 除權息前股價 | 除權息後股價 | 股利 |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 6月1日 | 593 | 578 | 15 |
| 2022 | 6月1日 | 626 | 609 | 17 |
| 2021 | 6月1日 | 572 | 554 | 18 |
| 2020 | 6月1日 | 485 | 467 | 18 |
從表格可以看出，台積電在除權息日當天的股價通常會下跌，但下跌的幅度並不一定會等於配發的股利。
例如，2023年台積電配發15元現金股利，但除權息日當天的股價下跌僅15元，顯示市場對於台積電的未來發展仍抱持樂觀態度。
而2022年和2021年，台積電的股價下跌幅度則分別超過配發的股利，可能是受到當時市場整體氛圍的影響。
例如，2022年受到全球經濟衰退、通膨壓力等因素的影響，市場對台積電的未來發展感到擔憂，導致股價下跌幅度超過配發的股利。
FAQ 常見問題
Q1. 除權息日一定要賣出股票嗎？
A1：不一定，如果投資者看好公司的未來發展，即使除權息日當天股價下跌，也可以選擇繼續持有。
Q2. 什麼樣的公司適合進行除權息投資？
A2：高殖利率、具備成長性、營運狀況良好的公司，適合進行除權息投資。
Q3. 除了殖利率之外，還有哪些因素需要考慮？
A3：除了殖利率之外，還要考慮公司基本面、市場狀況、未來發展、產業競爭力等因素。
Q4. 如何判斷除權息後的股價走勢？
A4：可以參考專業機構的分析、市場整體氛圍、公司的營運狀況等資訊。
Q5. 除權息投資有風險嗎？
A5：所有投資都有風險，除權息投資也不例外，投資者需要做好風險管理，並瞭解自身的風險承受能力。
總結
除權息並非股票下跌的唯一原因，它只是股票價格調整的一個因素。
投資者應該根據公司的基本面、市場狀況和未來發展等資訊，做出合理的投資決策，不要被短期股價的波動所影響。
掌握除權息的投資秘訣，讓你的投資之路更順利！
