看懂選擇權的「眉角」，讓你不再賠錢！
各位投資朋友，想玩選擇權，卻總是摸不著頭緒？每次操作都心驚膽跳，還常常被市場「洗臉」？別擔心！今天就來跟大家聊聊，玩選擇權到底要看什麼，才能避免踩雷，甚至賺取可觀的利潤！
選擇權，簡單來說就是「買賣未來價格的權利」。
想在未來買進某個標的？就買進「買權」；想在未來賣出某個標的？就買進「賣權」。
但想要在選擇權市場中獲利，可不是單純的買賣權利就可以的！
你必須要掌握以下幾個關鍵因素：
選擇權市場的「風向球」
期貨市場的走勢：
台指期貨是台股的風向球，選擇權的價格會受到期貨的影響，因為選擇權的內在價值是根據期貨的價格計算出來的。
舉例來說，假設台指期未來價格看漲，台指期貨價格就會上漲，而看漲的買權價格也會跟著上漲。反之，如果台指期未來價格看跌，台指期貨價格就會下跌，看漲的買權價格也會跟著下跌。
所以，在操作選擇權之前，觀察台指期貨的走勢是必要的！
台幣匯率的動態：
台幣匯率會影響外資的資金流向，進而影響台股的走勢。台幣貶值時，外資可能會賣出臺股，造成台股下跌，而選擇權的價格也會受到影響。
因此，台幣匯率也是需要關注的重要因素之一！
美元指數的變化：
美元指數的變化會影響全球市場的資金流向，進而影響台股的走勢。美元指數上漲時，資金可能會流出新興市場，造成台股下跌，而選擇權的價格也會受到影響。
所以，觀察美元指數的變化，也能幫助我們預判選擇權的價格走勢！
納斯達克指數期貨的動向：
納斯達克指數期貨是美國科技股的風向球，而台股中的科技股也佔有相當的比例，因此納斯達克指數期貨的走勢也會影響台股的走勢，進而影響選擇權的價格。
想要掌握科技股的動態，觀察納斯達克指數期貨的走勢也是必要的！
台股加權指數現貨價格的波動：
台股加權指數現貨價格會影響選擇權的內在價值。內在價值是指選擇權本身具有的價值，也就是說，如果選擇權的內在價值越高，其價格也越高。
因此，觀察台股加權指數現貨價格的波動，可以幫助我們判斷選擇權的價值變化！
選擇權的「獲利關鍵」
選擇權的利潤來源主要來自於「時間價值」和「內在價值」的變化。
時間價值：
時間價值是指選擇權的價格會隨著時間的推移而逐漸減少。因為隨著時間的流逝，選擇權的到期日越來越近，其價值就會逐漸降低。
在選擇權市場中，時間價值的流失是不可避免的，因此時間價值對買權有利，對賣權不利。
- 買權： 買權的持有者希望標的物價格上漲，並且希望時間價值流失越少越好。因為時間越長，標的物價格上漲的可能性越大，時間價值流失越少，買權的持有者就越有可能獲利。
- 賣權： 賣權的持有者希望標的物價格下跌，並且希望時間價值流失越多越好。因為時間越長，標的物價格下跌的可能性越大，時間價值流失越多，賣權的持有者就越有可能獲利。
內在價值：
內在價值是指選擇權本身具有的價值，也就是說，如果選擇權的內在價值越高，其價格也越高。
在選擇權市場中，內在價值的變化是影響選擇權價格的最重要因素。
- 買權： 買權的內在價值是根據標的物價格和執行價格的差額計算出來的。如果標的物價格高於執行價格，則買權具有內在價值；如果標的物價格低於執行價格，則買權沒有內在價值。
- 賣權： 賣權的內在價值是根據執行價格和標的物價格的差額計算出來的。如果標的物價格低於執行價格，則賣權具有內在價值；如果標的物價格高於執行價格，則賣權沒有內在價值。
選擇權的「操作策略」
常見的選擇權操作策略包括：
- 買權策略：
- 看漲買權： 買進買權，期盼標的物價格上漲。
- 看跌買權： 買進買權，期盼標的物價格下跌。
- 時間價值策略： 買進時間價值高的買權，期盼標的物價格維持平盤或小幅波動，等待時間價值的流失，賺取時間價值。
- 賣權策略：
- 看漲賣權： 賣出賣權，期盼標的物價格下跌。
- 看跌賣權： 賣出賣權，期盼標的物價格上漲。
- 時間價值策略： 賣出時間價值高的賣權，期盼標的物價格維持平盤或小幅波動，等待時間價值的流失，賺取時間價值。
- 跨式策略：
- 買進跨式： 買進看漲買權和看跌賣權，期盼標的物價格大幅波動。
- 賣出跨式： 賣出看漲買權和看跌賣權，期盼標的物價格維持平盤。
- 蝶式策略：
- 買進蝶式： 買進兩個看漲買權和一個看跌賣權，期盼標的物價格維持平盤或小幅波動。
- 賣出蝶式： 賣出兩個看漲買權和一個看跌賣權，期盼標的物價格維持平盤或小幅波動。
選擇權的「操作策略」非常多樣，不同的策略都有其優缺點，需要根據自身的風險承受度、資金狀況和市場判斷做出選擇。
選擇權的「風險管理」
選擇權的操作風險很高，需要做好風險管理，才能避免損失。
止損：
止損是選擇權操作中最重要的風險管理手段之一，設定止損點，當價格跌到設定的止損點時，就必須立即平倉，以減少損失。
資金管理：
資金管理是選擇權操作中不可或缺的一環，要根據自身資金狀況和風險承受度，設定合理的資金比例，不要過度集中投資，以免因單一交易虧損而造成重大的損失。
分散投資：
分散投資是選擇權操作中有效的風險管理策略，不要把所有的資金都投入在單一選擇權上，應該將資金分散投資在不同的選擇權上，以降低風險。
選擇權的「交易技巧」
想要在選擇權市場中獲利，除了掌握上述的知識之外，還需要一些交易技巧。
觀察市場動態：
要隨時關注市場的動態，包括新聞事件、市場情緒、技術指標等等，以便做出正確的交易決策。
掌握市場心理：
選擇權市場的價格容易受到市場情緒的影響，因此要掌握市場心理，才能做出正確的交易決策。
靈活應變：
選擇權市場變化莫測，需要根據市場的變化做出靈活的應變，不要固執己見，以免錯失良機或造成更大的損失。
FAQ 常見問題
Q1：選擇權適合新手投資嗎？
A1：選擇權的風險很高，不建議新手投資，建議新手先從股票、期貨等相對簡單的市場開始練習，累積經驗之後再考慮進場選擇權。
Q2：選擇權適合短線操作嗎？
A2：選擇權的時間價值流失很快，因此適合短線操作。但短線操作風險也更高，需要更加謹慎。
Q3：選擇權需要多少資金才能操作？
A3：選擇權的保證金制度與股票和期貨不同，需要繳納一定的保證金才能進行交易。保證金的金額會隨著標的物價格、權利金、到期日等因素而有所不同。
Q4：選擇權的交易時間是什麼？
A4：選擇權的交易時間與台指期貨相同，都是週一至週五，上午9:00至下午13:30，下午13:45至下午14:30。
Q5：選擇權如何平倉？
A5：選擇權的平倉方式與股票相同，都是透過交易平臺進行買賣。
Q6：選擇權的獲利模式是什麼？
A6：選擇權的獲利模式主要有兩種：
- 賺取內在價值： 當標的物價格大幅波動時，可以賺取內在價值。
- 賺取時間價值： 當標的物價格維持平盤或小幅波動時，可以賺取時間價值。
Q7：選擇權的操作技巧有哪些？
A7：選擇權的操作技巧很多，例如：
- 善用技術分析： 技術分析可以幫助我們找出市場趨勢，做出正確的交易決策。
- 掌握市場心理： 瞭解市場情緒，可以幫助我們做出更明智的交易決策。
- 靈活應變： 根據市場的變化做出靈活的應變，才能獲得最大收益。
總結
選擇權是高風險、高報酬的投資工具，需要有充足的知識和經驗才能駕馭。希望這篇文章能幫助大家更瞭解選擇權，避免踩雷，在選擇權市場中取得成功！
