投資股票，你是否常常聽到「興櫃」和「上櫃」這兩個名詞，卻霧裡看花，搞不清楚它們到底有什麼差別？ 沒關係！今天就讓老司機帶你深入淺出，一步步解開這兩個名詞背後的秘密，讓你對股票市場的「升級之路」不再迷茫！
股票市場的兩大「階梯」：興櫃與上櫃
簡單來說，興櫃和上櫃就像通往上市的兩條不同道路，各有各的特色和門檻。
想像一下，你是一家剛起步的創業公司，懷抱著遠大的夢想，想要將產品或服務推向市場，讓更多人認識你的品牌。
而這時，你會面臨一個重要的選擇：
- 興櫃就像一個「試金石」，讓你能夠先在公開市場進行交易，讓投資人試探一下對你的接受度，並藉此累積你的聲譽和知名度，讓更多人認識你的品牌。
- 上櫃則像是「畢業考」，需要達到一定的條件，才能正式進軍更大的資本市場，享有更高的流動性，吸引更多投資人注資，讓你的公司能夠快速成長。
不過，別以為上櫃就一定比興櫃好！ 就像人生一樣，每個階段都有不同的挑戰和機遇，適合你的才是最好的。
興櫃：創業板的起點，充滿無限潛力！
興櫃市場，顧名思義就是「還沒正式上市櫃，但想要先在市場上試試水溫」的公司。
以下整理幾個興櫃的關鍵特點：
| 特點 | 說明 |
|---|---|
| 較低的上市門檻 | 只要有兩家以上的券商輔導推薦，公司就可以申請掛牌。 不需要像上櫃公司一樣，滿足嚴格的財務門檻。 這對於許多剛起步的公司來說，是一個絕佳的機會，能夠更快地接觸到資本市場，獲得資金挹注。 |
| 無公司規模、資金大小、設立年限、獲利能力等限制 | 公司規模、資金大小、設立年限、獲利能力等因素，在興櫃市場都不會受到限制。 只要有兩家以上的券商輔導推薦，公司就可以申請掛牌。 因此，許多新創公司、小型企業，或是尚未穩定獲利但具有潛力的公司，都會選擇到興櫃市場試水溫。 這裡就像是一個自由市場，讓各種不同類型公司都能夠找到自己的位置。 |
| 交易量較小，流動性較低 | 因為興櫃市場的規模較小，交易量也相對較低。 這意味着投資人可能很難快速地買賣股票，價格波動也可能較大。 對於不熟悉市場的人來說，投資興櫃股票的風險相對較高，需要有較高的風險承受能力。 |
簡而言之，興櫃市場就像是一座「創業板」，提供了一個讓新興企業、小型公司或潛力股快速發展的平台。 這裡充滿著無限的可能性，但也伴隨著較高的風險。
投資興櫃股票，就像是投資一家剛起步的創業公司，充滿著未知的挑戰，但同時也可能帶來意想不到的豐厚報酬。 就像你投資了一家新創公司，它的產品或服務可能尚未被市場完全接受，但如果它能夠突破困境，成功地打入市場，你的投資報酬率將會相當可觀。
上櫃：成長的舞台，邁向更大的資本市場！
上櫃市場則是一個較為成熟的市場，公司需要符合一定的條件才能夠掛牌。
以下整理幾個上櫃的關鍵特點：
| 特點 | 說明 |
|---|---|
| 較高的上市門檻 | 公司需符合一定的財務條件，例如過去三年平均淨利需達到一定金額，或是有穩定的獲利能力。 這表示上櫃公司必須具備一定的規模和盈利能力，才能獲得證交所的認可。 因此，上櫃市場上的公司通常比興櫃公司更加成熟穩定。 |
| 較高的透明度和監管要求 | 公司需要定期公開財務報表，並接受證交所的監管，以確保資訊透明度和投資人保護。 這意味着上櫃公司必須定期向投資人披露公司的財務狀況、經營狀況等資訊，並接受證交所的監督，以確保公司的運營符合相關法規。 這樣的制度設計，可以有效地保護投資人的利益，降低投資風險。 |
| 較高的交易量和流動性 | 交易量較大，價格波動較小，流動性較高，投資風險相對較低。 上櫃市場的規模較大，吸引了更多投資人參與交易，因此交易量相對較高，股票價格波動較小。 這讓投資人更容易買賣股票，也降低了投資風險。 |
| 較高的企業知名度和信譽 | 上櫃公司通常具有較高的品牌知名度和信譽，更容易獲得投資人的認可和資金挹注。 因為上櫃公司需要通過嚴格的審查，並公開透明地運營，所以它們更容易獲得投資人的信任。 這也讓上櫃公司更容易獲得資金，為企業發展提供更強大的支持。 |
| 較高的融资能力 | 上櫃公司可以更容易獲得銀行貸款或其他金融機構的融资，為企業發展提供資金支持。 因為上櫃公司具有較高的信譽和財務狀況，所以它們更容易獲得銀行貸款或其他金融機構的融资。 這讓上櫃公司能夠更容易獲得資金，以進行擴張、研發、市場推廣等業務，為企業發展提供更強大的動力。 |
| 享受更多資源和服務 | 公司可以享受證交所提供的各種資源和服務，例如公司治理輔導、投資人關係管理等，幫助公司健全發展。 證交所提供各種資源和服務，幫助上櫃公司提升企業治理水平，建立良好的投資人關係，並獲得更多發展機會。 例如，證交所會定期舉辦研討會，分享最新的市場趨勢和投資資訊，並提供公司治理的諮詢服務。 這些資源和服務，可以幫助上櫃公司在市場上更具競爭力。 |
| 可以更容易被納入相關的投資組合或基金 | 上櫃公司具有更高的市場認可度，更容易被納入相關的投資組合或基金，吸引更多投資人。 因為上櫃公司具有較高的知名度和信譽，所以它們更容易被納入相關的投資組合或基金，吸引更多投資人的資金流入。 這也讓上櫃公司能夠獲得更穩定的資金來源，為企業發展提供更堅實的基礎。 |
簡而言之，上櫃市場就像是一座「成長的舞台」，讓公司能夠在更大的資本市場中展現自己的實力，並獲得更多的資源和資金。 這裡的競爭更加激烈，但同時也充滿著更多機遇。
投資上櫃股票，就像投資一家已經具備一定規模和信譽的公司，風險相對較低，但報酬也可能相對較低。 就像你投資了一家已經上市的科技公司，它的產品或服務已經被市場驗證，並獲得了廣泛的認可，你的投資報酬率可能比較穩定，但可能沒有興櫃股票那麼高。
投資興櫃和上櫃股票的注意事項
無論是投資興櫃還是上櫃股票，都需要謹慎評估風險，並做好投資規劃。
以下提供一些投資注意事項：
- 了解公司業務和財務狀況：仔細閱讀公司簡介、財務報表、招股說明書等文件，了解公司的經營狀況和財務狀況。
- 公司簡介可以讓你了解公司的背景、產品或服務、市場定位、競爭優勢等資訊。
- 財務報表可以讓你了解公司的盈利能力、資產負債情況、現金流量等資訊。
- 招股說明書可以讓你了解公司未來的發展規劃、募集資金用途等資訊。
- 評估公司發展潛力：分析公司在市場上的競爭力、產品或服務的發展前景、市場規模等因素，評估公司未來的發展潛力。
- 公司的競爭優勢是什麼？
- 公司的產品或服務是否具有市場需求？
- 公司的市場規模有多大？
- 公司的管理團隊是否具備經驗和能力？
- 注意交易量和流動性：興櫃股票的交易量和流動性通常較低，價格波動較大，投資前需注意交易量和流動性，避免交易不順暢或難以出場。
- 交易量代表市場對該股票的興趣程度，交易量越高，表示該股票越活躍，價格波動也越小。
- 流動性代表股票的交易效率，流動性越高，表示該股票越容易買賣，價格波動也越小。
- 控制投資比例：不要把所有資金都投入到單一股票或特定市場，要分散投資，降低投資風險。
- 分散投資可以降低投資組合的整體風險，即使其中某一檔股票表現不佳，也不會影響整體投資報酬。
- 留意市場消息：密切關注市場消息和相關政策，了解市場動態，做出合理的投資決策。
- 市場消息可能影響股票價格的漲跌，例如新的政策法規、公司財務狀況、產業趨勢等。
投資就像一場馬拉松，而不是百米衝刺。 需要耐心、毅力和正確的投資策略，才能在市場中取得成功。
FAQ 常見問題
Q1：興櫃和上櫃哪個好？
A1：沒有絕對的好壞，取決於投資者的風險偏好和投資目標。
* 如果你是一位風險承受能力較高的投資人，並且希望尋找高報酬的投資機會，你可以考慮投資興櫃股票。 * 如果你是一位風險承受能力較低的投資人，並且希望尋找穩定報酬的投資機會，你可以考慮投資上櫃股票。
Q2：如何找到潛力股？
A2：建議參考券商提供的研究報告，或諮詢專業理財顧問的意見。
* 券商的研究報告通常會分析公司的財務狀況、業務發展、產業趨勢等資訊，並提供投資建議。 * 專業理財顧問可以根據你的風險偏好和投資目標，提供客觀的投資建議。
Q3：投資興櫃和上櫃股票需要哪些費用？
A3：除了股票交易的手續費外，還需支付證券交易稅、證券集中保管機構保管費等費用。
* 股票交易手續費通常是成交金額的千分之一，但不同券商的收費標準可能略有不同。 * 證券交易稅是股票交易金額的千分之三。 * 證券集中保管機構保管費是每股每月的固定費用，但不同保管機構的收費標準可能略有不同。
Q4：如何才能把興櫃股票賣掉？
A4：只要找到願意買的投資人，就可以賣掉興櫃股票。 但是要注意交易量和流動性，避免交易不順暢或難以出場。
* 交易量較低的股票，可能很難找到買家，也可能需要以較低的價格才能賣出。 * 流動性較低的股票，可能需要較長時間才能賣出，也可能需要付出較高的交易成本。
