美股有個股期貨嗎？原來「四巫日」這麼可怕！

你也是愛追美股的朋友嗎？有沒有好奇過「美股有個股期貨嗎？」 或是聽說過「四巫日」這個名詞，卻總是搞不清楚它到底是什麼？別擔心，今天就讓老司機帶你深入淺出，解開美股衍生性商品的神秘面紗！

美股衍生性商品：期貨、選擇權，你認識幾個？

俗話說：「沒有風險，就沒有報酬！」投資市場就是一場風險與報酬的博弈，而衍生性金融商品就如同精密的工具，可以幫助投資人放大收益，但也可能放大虧損。

在美股市場中，常見的衍生性金融商品主要有四大類：

這些商品乍看之下好像很複雜，其實只要掌握一些重點，就能輕鬆理解：

• 期貨：類似於預購合約，在未來某個時間，以約定的價格買賣標的資產。
• 選擇權：類似於「選購權」，買方有權利但沒有義務，可以選擇在未來某個時間以特定價格買賣標的資產。

什麼是「四巫日」？為什麼會這麼可怕？

美股市場的個股期貨、個股選擇權、指數期貨、指數期貨選擇權等4大衍生性金融商品，都在每年的季月（3月、6月、9月、12月）第三個星期五進行結算，這4個結算日就被稱為「四巫日」。

為什麼「四巫日」會這麼可怕呢？因為在這個時候，大量部位的結算會造成市場價格大幅波動，如同海嘯般席捲而來！

想想看，如果投資人持有大量的期貨或選擇權合約，到了結算日，必須以當天的市場價格進行結算，為了避免虧損，他們可能會採取一些措施，例如：

• 平倉：將持有的合約賣出，減少風險。
• 買賣標的資產：買賣標的資產來調整部位，例如買入股票或指數來對沖期貨或選擇權的部位。

這些操作都可能造成市場價格的劇烈波動，特別是當市場整體情緒偏向恐慌時，波動幅度更是難以預測！

四巫日如何影響投資策略？

四巫日對投資人的影響很大，因此務必謹慎應對，並根據自身投資風格調整策略。

以下是一些常見的應對策略：

1. 觀望策略：

• 在四巫日前後，市場波動較大，投資人可以採取觀望策略，避免過度操作。
• 等待市場情緒穩定後再進場操作，減少風險。

2. 避險策略：

• 投資人可以透過買入避險工具，例如黃金、債券等，來降低投資組合的風險。
• 利用期權來對沖股票部位，降低波動性。

3. 逢低買進策略：

• 四巫日市場價格可能出現大幅下跌，投資人可以考慮逢低買進優質股票，尋找投資機會。
• 但是，一定要做好風險管理，不要過度追高。

4. 出脫部位策略：

• 投資人也可以選擇在四巫日前出脫部位，避免風險。
• 但要注意，若市場出現反彈，可能會錯過獲利機會。

5. 分散投資策略：

• 在四巫日，投資人更要重視分散投資，將資金配置在不同的資產類別，例如股票、債券、黃金等。
• 降低單一資產的投資風險。

6. 避開高波動標的：

• 在四巫日，投資人應該避開波動性高的標的，例如小型股、高成長股等。
• 尋找波動性較低的標的，例如大型股、價值股等。

四巫日交易策略，注意以下幾點！

• 掌握市場情緒：觀察市場動態，判斷市場情緒是偏向樂觀還是悲觀。
• 留意交易量：觀察交易量變化，判斷市場是否有大戶操作的跡象。
• 控制風險：設置止損點，避免單一標的出現重大虧損。
• 不要追漲殺跌：保持冷靜，不要被市場情緒左右，避免追漲殺跌。
• 做好功課：瞭解所投資的標的資產，並做好風險評估。

FAQ 常見問題

Q1：四巫日真的這麼可怕嗎？

A1：四巫日確實會造成市場價格的波動，但並非每次都非常劇烈。一般來說，四巫日當天市場的波動性會比平常高，但是否會造成可怕的影響，取決於市場的整體狀況、投資人的操作策略等等因素。

Q2：我應該在四巫日當天交易嗎？

A2：這取決於你的投資風格和風險承受能力。如果你不喜歡高風險，可以選擇觀望，避免在四巫日當天交易。但如果你喜歡抓住波動性高的交易機會，可以在四巫日當天進行交易，但務必做好風險管理。

Q3：四巫日怎麼交易才能獲利？

A3：四巫日交易的關鍵在於掌握市場情緒和交易量變化。你可以觀察市場動向，尋找一些套利機會，但切記要做好風險管理，避免過度杠杆操作。

Q4：四巫日應該注意哪些風險？

A4：四巫日最大的風險在於市場價格的劇烈波動。如果你沒有做好風險管理，可能在短時間內造成巨大虧損。

Q5：四巫日怎麼做才能降低風險？

A5：你可以透過分散投資、設置止損點、觀察市場情緒和交易量變化來降低風險。

總結

四巫日是美股市場一個重要的時間點，投資人必須瞭解它的影響，並根據自身投資風格調整策略。

最後，老司機提醒你，投資市場充滿風險，千萬不要盲目跟風，要做好充分的準備，才能在投資市場中長久生存下去！