各位投資朋友們，最近美股的熱度，真的是燒到可以煎蛋了！聽說散戶比當年追迷因股還瘋狂？這到底是天上掉餡餅，還是地雷要爆開？別慌！今天 Ninja 就來幫大家看看這波美股行情，是真材實料還是虛張聲勢！
美股漲翻天？兩大功臣要角現形！
從 2022 年 10 月起，美股就像開了外掛，一路衝衝衝！這兩年多來，逢低買進簡直就是印鈔機。要說幕後功臣，主要就是這兩位：
- Fed 降息的 Hope (希望)：市場老早就開始幻想 Fed 大撒幣，降息救經濟。
- AI 的魔力：AI 概念股一飛沖天，帶領美股衝上雲霄。
三大風險浮出水面！投資前必看！
不過，最近市場雜音有點多，三大風險開始冒頭：
- Fed 降息預期降溫：通膨老是降不下來，Fed 老爺爺的臉色越來越難看。
- 川普關稅風暴：川普大爺又想搞貿易戰，全球股市瑟瑟發抖。
- AI 換檔：AI 股不再是萬靈丹，資金開始轉移。
別怕！Ninja 今天就來幫大家一一拆解，教你如何見招拆招！
Fed 降息：等等等等等！
短線看 Fed，重點就在今晚的非農數據、下週的 CPI，還有鮑爾大大的國會證詞。
通膨是老大！
Fed 最重視的通膨指標，是 PCE（個人消費支出物價指數）。之前 PCE 降溫很快，讓大家以為降息有望。結果最近三個月，PCE 卻卡關了，核心 PCE 更是維持在 2.8%，離 Fed 的 2% 目標還有一段距離。
房屋、服務業Hold住通膨！
通膨結構也有問題。商品價格還好，但房屋和服務類價格卻居高不下。難怪 Fed 也開始心虛，把「通膨很有信心」這句話收回去了。
除非今晚非農數據爆冷，或是下週 CPI 大幅下降，不然 Fed 降息恐怕要等到第二季囉！
川普關稅：狼來了？還是真要開打？
川普的關稅政策，這次跟上次有什麼不同？ Ninja 幫你畫重點：
速度快！
上次川普上任後，隔了一年才開始課關稅。這次他等不及了，一上任就要開鍘！
範圍廣！
上次主要針對中國，這次卻是墨、加、中一起打。而且還點名台灣半導體，2 月 18 號是關鍵時間點！
規模大！
這次的關稅規模，高達 1.4 兆美元！
談判的籌碼？
Ninja 認為，川普的關稅政策，其實就是一個談判的籌碼。墨、加已經因為川普的幾通電話而延後。中國畢竟是大國，不會輕易屈服，可能會採取反制措施。
對股市影響？
別太緊張！Ninja 預估，關稅對股市的影響，大約是 5% 左右。
| 事件 | 影響程度 |
|---|---|
| 川普關稅 1.0 (2018) | 3.5%-8.8% |
| 這次關稅 | 約 5% |
台股別怕！
這次台灣有台積電罩著，加上 GDP 成長，應該不會像上次跌那麼慘。
美股也穩！
這次美股的基本面比上次好，ISM 製造業指數回升，信用利差也維持低檔。
結論：關稅只是短線干擾，拉回就是買點！
AI 換檔：舊愛掰掰，新歡上位！
DeepSeek 的崛起，讓 AI 股開始洗牌。
費半、輝達受衝擊
DeepSeek 對費半指數、輝達影響最大。這些權值股表現不好，美股當然會受到拖累。
漲勢擴散更健康
不過，AI 換檔也帶來新機會。資金從硬體轉向軟體、應用，PC、手機、機器人都有機會。
美股結構更健康
過去美股漲勢集中在 G7，現在漲勢擴散，反而更健康。
四大 CSP 背書
Meta、亞馬遜、Google 都表示要擴大資本支出，AI 長線還是看好。
擁抱新趨勢！
金融、通訊、健康醫療、原物料都有表現機會。
美股今年漲幅？
預估今年美股漲幅約 10%。
操作策略？
穩健型投資人可以考慮 S&P 500 ETF（00646、00924）。積極型投資人可以考慮 AI 相關 ETF（00757、00971）。
美元何去何從？川普交易現形！
川普上任後，美元反而走弱？
川普交易
川普當選前，大家預期他會搞貿易戰，美元先走強。結果他上任後，美元反而漲不動了。這就是所謂的「預期實現」。
樂見強勢美元？
川普真的喜歡弱勢美元嗎？現在很難說。
美債同步見高
川普上任後，美債也跟著美元同步見高。
美債區間震盪
預估美債將從 5% 到 4.5% 的區間，回到 4% 到 4.5% 的區間震盪。
留意 FOMC 會議
3 月 19 號的 FOMC 會議，是關鍵時間點。
川普的聯準會主席
川普可能會提前提名聯準會主席，影響利率走向。
日本先動了！
日本已經升息，便宜日圓掰掰！
油價好弱？
油價還是在 65 到 80 點的區間震盪。
通膨反彈？
農產品已經悄悄先動，留意是否會帶動通膨。
| 項目 | 觀察重點 |
|---|---|
| 美元 | 110 點是否不再回去 |
| 10 年債利率 | 是否回到 4%-4.5% 區間 |
| 日圓 | 160 附近是否不再貶破，往下看 150、140 |
| 油價 | 是否站回 80 點以上 |
| 農產品 | 是否連動到通膨 |
| 關鍵事件 | FOMC 會議、關稅政策 |
總結：2024 美股投資，穩中求勝！
2024 美股市場，變數很多，挑戰也很大。但只要掌握 Ninja 今天教你的煉金術，趨吉避凶，穩中求勝，絕對可以賺飽飽！
FAQ 常見問題
Q1：現在還可以買美股嗎？
A1：當然可以！但要謹慎選股，注意風險。
Q2：該怎麼配置美股資產？
A2：穩健型投資人可以選擇 S&P 500 ETF，積極型投資人可以考慮 AI 相關 ETF。
Q3：川普關稅對台股有影響嗎？
A3：短期可能會有影響，但長期來看，台灣有台積電罩著，影響有限。
Q4：Fed 什麼時候會降息？
A4：預估最快要等到第二季。
Q5：AI 股還可以投資嗎？
A5：AI 長線還是看好，但要留意資金轉移的趨勢。
