想要輕鬆判斷股票是否便宜，又不想花費太多時間研究財報？今天就來跟大家聊聊一個強大的工具：殖利率河流圖！
殖利率河流圖就像是一條蜿蜒流淌的河流，河流的水位代表著股票的殖利率，河流的兩岸則代表著股票的價格高低。當河流的水位下降，表示股票的殖利率上升，代表股票變得便宜；當河流的水位上升，表示股票的殖利率下降，代表股票變得昂貴。
殖利率河流圖的原理：洞悉股價與股利之間的關係
簡單來說，殖利率河流圖是用來觀察股票 股價 與 股息殖利率 之間的關係。它將一段時間內，股票的股價與對應的平均股息殖利率做比較，並將結果以圖表的形式呈現出來。
- 股價：就是股票在市場上的價格。這是一個動態的數字，會受到各種因素的影響，例如市場供需、公司財務狀況、投資人情緒等等。
- 股息殖利率：就是股票發放的股利除以股價，所得到的百分比。它反映了股票的投資報酬率，也就是投資者每年可以從股票中獲得的回報。
舉例來說，某公司的股票現在價格為 100 元，它每年發放的股利為 5 元，那麼它的股息殖利率就是 5% (5 元 / 100 元)。這表示投資者每投資 100 元，每年可以獲得 5 元的股利。
殖利率河流圖 的核心概念是：
- 便宜價: 投資者一般認為 殖利率較高 的股票比較便宜。因為價格相對股利較低，投資報酬率可能較高。換句話說，你用較少的資金就能獲得較高的股利收益。
- 昂貴價: 投資者一般認為 殖利率較低 的股票比較昂貴。因為價格相對股利較高，投資報酬率可能較低。也就是說，你需要付出較多的資金才能獲得相同的股利收益。
殖利率河流圖的應用：投資決策的利器
1. 判斷股票的價格是否合理：直觀的價格定位
當股價越靠近河流圖區間的下方，表示此時對應的平均股息殖利率越靠近 便宜價 6.25%；當股價越靠近河流圖區間的上方，表示此時對應的平均股息殖利率越靠近 昂貴價 3.125%。這就像是一條明確的價格標尺，可以幫助投資人判斷股票的價格是否合理，是否值得投資。
2. 尋找潛在的投資機會：挖掘便宜貨的寶庫
當股價跌破河流圖的下方區間，表示股票的殖利率已經高於歷史平均水平，這時可以考慮買進。因為這可能表示股票被市場低估了，具有潛在的升值空間。
3. 了解股票的歷史走勢：探尋過往的蛛絲馬跡
通過觀察河流圖的走勢，可以了解股票過去一段時間的價格和股息殖利率變化趨勢。從而判斷股票的未來走勢，例如是否會繼續向上突破，還是會出現回調。
如何使用殖利率河流圖：簡單易懂的步驟
- 選擇分析的股票：選擇您想分析的股票，例如您感興趣的個股或想要了解的標的。
- 設定分析時間：選擇分析的時間範圍，例如 3 年、5 年或 10 年。建議選擇較長的時間範圍，以更好地反映股票的長期走勢。
- 找到河流圖：可以使用一些金融網站或軟體，例如 Goodinfo!、籌碼K線，來繪製殖利率河流圖。這些平台通常提供方便的工具和功能，讓您可以輕鬆製作並分析河流圖。
殖利率河流圖的優缺點：權衡利弊，明智決策
優點
- 直觀易懂：圖表形式易於理解，可以快速判斷股票的價格是否合理，不需要深入研究複雜的財務數據。
- 全面性：考慮了股價和股息殖利率的關係，可以更全面地評估股票的價值，避免單純依賴股價或股息殖利率的判斷。
- 簡化操作：對於新手投資人來說，殖利率河流圖可以簡化投資操作，提供一個快速篩選股票的工具。
缺點
- 過於簡化：只考慮了股價和股息殖利率，忽略了其他重要因素，例如公司的盈利能力、競爭力、產業發展趨勢等等。
- 歷史數據：河流圖是基於歷史數據，無法完全預測未來走勢。市場瞬息萬變，歷史數據不一定能準確預測未來。
- 受市場波動影響：市場波動會影響股價和股息殖利率，進而影響河流圖的準確性。
殖利率河流圖的注意事項：謹慎使用，避免失誤
- 不要只依靠河流圖：不要只根據河流圖來做出投資決策，還要結合其他因素，例如公司的基本面、市場環境、產業趨勢等等。
- 注意時間週期：選擇適當的時間週期，才能得到更有參考價值的結果。建議選擇較長的時間週期，例如 3 年或 5 年，以更好地反映股票的長期走勢。
- 了解圖表的含義：要了解河流圖的含義，才能正確地解釋圖表信息。
FAQ 常見問題
Q1. 如何選擇分析的時間範圍？
A1：建議選擇 3 年或 5 年的時間範圍，這樣可以更好地反映股票的長期走勢。更長的時間範圍可以消除短期波動的影響，更能反映股票的真實價值。
Q2. 殖利率河流圖適用於所有股票嗎？
A2：不一定。殖利率河流圖更適合分析有穩定盈利和派息能力的股票，例如大型藍籌股。因為這些股票的股利發放比較穩定，可以更準確地反映股票的價值。
Q3. 殖利率河流圖可以預測股票的未來走勢嗎？
A3：不可以。河流圖是基於歷史數據，無法完全預測未來走勢。市場充滿了不確定性，即使歷史數據表現良好，也不代表未來一定會持續。
Q4. 如何尋找殖利率河流圖工具？
A4：可以使用一些金融網站或軟體，例如 Goodinfo!、籌碼K線，來繪製殖利率河流圖。這些平台通常提供方便的工具和功能，讓您可以輕鬆製作並分析河流圖。
總結
殖利率河流圖是一個簡單易懂的工具，可以幫助投資人快速判斷股票的價格是否合理，尋找潛在的投資機會。但是，要使用殖利率河流圖，必須了解它的優缺點和注意事項，才能更好地利用這個工具來進行投資。
