這幾天台股簡直是開了外掛，股匯齊揚，大盤、櫃買指數攜手衝高，漲停家數多到數不清，簡直像過年一樣熱鬧！封關倒數四天，大家是不是開始期待新春紅包了呢？別急，Ninja 今天就來幫大家剖析一下這波漲勢的幕後推手，以及新春紅包行情到底該怎麼搶才安全！
盤面亮點：台積電法說、矽光子、AI 機器人齊發功
今天盤面最大的功臣絕對是台積電！法說會報喜，去年營收、EPS 雙雙創下歷史新高，毛利率更是達到高標，簡直是績優股中的戰鬥機。台積電一聲令下，權值股紛紛跟上，指數直接站回所有均線。
另外，矽光子概念股今天也是紅通通一片，受惠於台積電矽光子聯盟的加持，盤中一度超過 7 檔漲停，簡直是瘋狂。半導體設備股也跟著雞犬升天，八仙過海，個個都想分一杯羹。
還有一個秘密武器，就是傳說中「AI 教父」黃仁勳已經抵達台灣，第一站就直奔矽品潭科廠，這也讓機器人概念股的追價買盤更加積極。
- 台積電法說會報喜： 營收、EPS 雙創新高，毛利率達高標
- 矽光子概念股： 受惠台積電聯盟，漲停家數多
- 半導體設備股： 八仙過海，全面上漲
- AI 機器人概念股： 黃仁勳訪台，追價買盤積極
這些題材共同推升大盤，終場上漲 510 點，收在 23025 點。雖然月季線還差一點點，但量增明顯，追價買盤終於出籠，成交量高達 3389 億。
數據會說話：多頭格局確立，外資回頭
今天不僅大盤，連櫃買指數也是漲聲一片，上漲家數遠遠多於下跌家數，而且漲停板的家數高達 20 多檔，完全沒有跌停，這代表市場追價意願相當強烈。
再來看看法人的動態，外資連賣 6 天後終於轉買，現貨買超 253 億，期貨空單也大幅減少，目前水位來到近期新低 3 萬 6 千多口。外資回頭、股市上漲，資金也跟著湧入，台幣今天持續升值，盤中一度升值將近 1.4 角。亞洲股市今天普遍上漲，但台股漲幅高達 2.2％，可說是獨佔鰲頭！
| 指數/數據 | 內容 |
|---|---|
| 大盤指數 | 上漲 510 點，收在 23025 點 |
| 成交量 | 3389 億 |
| 外資現貨買超 | 253 億 |
| 外資期貨空單 | 減至 3 萬 6 千多口 |
| 台幣 | 持續升值，盤中一度升值近 1.4 角 |
後市展望：挑戰高點，持續震盪
雖然今天大盤氣勢如虹，但 Ninja 還是要提醒大家，未來四天封關，大盤還是會持續震盪，因為前波高點 23943 點和 23713 點的壓力仍然存在，量能也還不小。
不過，台積電法說會釋出利多，盤後 ADR 和台股都呈現上漲走勢，這也代表市場對台股的期待仍然很高。
抱股過年：選對股才是王道
2025 年選股的重點只有三個字：選對股！Ninja 建議大家，抱股過年要選擇兩種股票：
- 強於大盤的股票： 就像台積電這種，未來幾年不做台積電，真的會後悔莫及。
- 產業趨勢正確、營收獲利佳、高殖利率、低本益比且股價位階相對低的股票： 這些股票具有投資價值，抱著過年最安心。
台積電法說會亮點解析
台積電法說會到底有多好？Ninja 馬上來幫大家解析一下：
- 營收創歷史新高， 比原先預期還要多一點點。
- EPS 符合預期， 達到 14.45 元。
- 毛利率達到高標， 達到 57% 至 59% 的高標。
- 營業利益率、純益率三率三升， 代表台積電的競爭力持續增強。
- 去年營收成長 33.9%，EPS 年增 33.9%， 表現亮眼。
| 項目 | 數據 |
|---|---|
| 營收成長(去年) | 33.9% |
| EPS(去年) | 45.25 元 |
| 毛利率(平均) | 56.1% |
今年的展望呢？
- 第一季受惠 AI 晶片需求強勁， 淡季影響有限，營收預估季減 4% 至 7%。
- 全年營收估計年增近 20%， 成長力道雖然不如去年，但仍相當可觀。
雖然台積電基本面依舊強勁，但股價爆發性可能不如去年，因為基期墊高了。不過，台積電在先進製程、先進封裝、矽光子和 CPO 等領域的領先地位，短期內仍然無可撼動。
台積電資本支出大增，誰受惠？
台積電今年資本支出預估大幅增加至 380 億至 420 億美元，再次創下新高，這代表什麼？這代表台積電在技術上的領先地位，已經把對手遠遠拋在腦後。
台積電資本支出大增，最大的受益者就是半導體設備股，以及未來產業趨勢的矽光子和 CPO 相關個股。
矽光子、CPO 概念股大爆發
昨天 Ninja 就跟大家預告了，矽光子和 CPO 是未來的趨勢，今天相關個股果然大爆發，簡直是「八仙過海」。
大摩報告指出，2023 年至 2030 年，共同封裝 CPO 這一塊的複合成長率高達 172%，規模將在 2030 年達到 93 億美元，這是一個非常驚人的數字！
以下是 Ninja 精選的幾檔矽光子概念股：
| 股票代號/名稱 | 特色 |
|---|---|
| 上詮 | 台積電矽光子聯盟成員，股價連續兩天跳空漲停 |
| 眾達-KY | 博通供應鏈，業績跳升，法人估計今年 EPS 大幅成長 |
| 波若威 | 台積電矽光子聯盟成員，法人買超積極，股價強勢 |
| 聯鈞 | 台積電矽光子聯盟成員，法人預估今年 EPS 可達 10 元以上 |
這些股票都具有相當的潛力，值得大家關注。
半導體設備股：轉機性強，值得留意
除了矽光子，半導體設備股也是今天盤面的焦點。以下是 Ninja 精選的幾檔設備股：
| 股票代號/名稱 | 特色 |
|---|---|
| 采鈺 | 台積電子公司，影像感測和光耦合相關，未來具轉機性 |
| 汎銓 | 晶圓檢測相關，獲台灣與日本專利，與台積電關係密切 |
| 世禾 | 晶圓清洗設備相關，接單金額創歷史新高 |
| 亞翔 | 無塵室工程，業績穩定成長 |
這些股票位階點都不是太高，值得大家留意。
大盤後市：攻高震盪，操作策略
今天台積電法說會讓市場非常驚艷，台指期夜盤跳空開高大漲，美股期貨也跟著上漲。不過，接下來的行情還是會持續震盪，因為：
- 川普就職是個變數： 川普上任後，美國的政策可能會有很大的變化，會影響股市。
- 技術面壓力仍然存在： 前波高點的壓力仍大，需要時間消化。
2025 年操作觀念：
- 選股重於選市： 選擇強於大盤的股票，例如台積電。
- 利多短線站賣，利空拉回敢買： 這是 2025 年操作的重點。
- M 型化社會： 資源和收入集中在少數企業，強者恆強。
- 國際利空要避開，技術面修正要高出低進： 這是 2025 年操作的兩大重點。
台股過去四個月都在區間震盪，散戶總是追高殺低，所以 Ninja 建議大家，要看懂趨勢，順勢操作，選股選對股，跟著政府的腳步走，高賣低買，才不會吃虧。
產業前景：光明與黯淡
光明產業：
- 半導體產業： AI 高效能運算興起，台積電引領風騷。
- AI 資訊通訊： AI 晶片伺服器供應鏈受惠。
- 金融產業： 電子業營收獲利創新高，金融業也跟著沾光。
- 高股息股票： 低利率環境下，高股息更具競爭優勢。
黯淡產業：
- 低附加價值產業： 技術含量低、成本增加的產業，利潤持續壓縮。
- 石化高汙染產業： 產能過剩，全球減碳趨勢不利。
- 營建產業： 打炒房政策延續，成交量下降。
- 中國概念股： 美國提高關稅，出口競爭力下降。
黯淡產業不是不能買，而是要找時機搶反彈，但這種股票絕對不是長線趨勢向上，而是跌深反彈而已，大家要特別留意。
長線投資策略
- 確立長期投資方向： 例如 AI 半導體，鎖定台積電。
- 核心持股： 集中於基本面穩健、長期競爭優勢的龍頭股。
- 關注政策與全球趨勢： 選擇政策利多的公司。
- 多元化分散風險： 配置不同產業，降低單一產業波動風險。
- 定期檢視與調整投資組合： 確保投資組合符合長期目標。
短線操作策略
- 控制檔數： 操作檔數不宜過多，避免顧此失彼。
- 資金保持靈活寬鬆： 不要過度投入，造成進退兩難。
- 價值型投資： 選擇現金流穩定、高配息的龍頭股。
- 節前靈活調整： 逐步降低高風險部位的股票。
- 遵守操作紀律： 順勢操作，低進高出。
- 與政府同步： 高賣低買，跟著政府的腳步走。
美股 ETF：搭上美國股市列車
今年華爾街非常看好美國股市，尤其是博通，有機會追上輝達。如果「BATMMAAN」成為新的科技霸主，台灣投資人該如何搭上這班列車？答案就是美股 ETF！
| ETF 代號 | ETF 名稱 | 追蹤指數 | 配息方式 |
|---|---|---|---|
| 00646 | 元大 S&P500 | S&P 500 指數 | 年配 |
| 00858 | 永豐美國 500 大 | STOXX 美國 500 指數 | 半年配 |
| 00662 | 富邦 NASDAQ | NASDAQ-100 指數 | 無 |
| 00668 | 國泰美國道瓊 | 道瓊斯工業平均指數 | 無 |
00646 元大 S&P500 和 00858 永豐美國 500 大都是市值型 ETF，都有配息，適合想參與美股，但又不想開複委託的投資人。
00858 永豐美國 500 大選股標準較為寬鬆，以市值和流動性為主，較能納入有潛力的明星股。00646 元大 S&P500 則強調財務可持續性，較為穩健。
| 項目 | 00858 永豐美國 500 大 | 00646 元大 S&P500 |
|---|---|---|
| 追蹤指數 | STOXX 美國 500 股票指數 | 標普 500 指數 |
| 成分股數量 | 500 家 | 500 家 |
| 調整頻率 | 每季調整 | 每季調整 |
| 市值加權方式 | 自由流通市值加權 | 自由流通市值加權 |
| 成分股選擇標準 | 市值和流動性 | 市值、流動性和財務可持續性 |
| 納入明星股時效 | 較快 | 較慢 |
| 風格 | 反應市場變化靈活、較積極 | 重視企業財報穩健性、較穩健 |
00858 永豐美國 500 大在過去五年的表現優於標普 500 指數，較能掌握市場行情熱絡時的超額報酬。
00858 永豐美國 500 大成分股：
- 蘋果 (7.31%)
- 輝達 (6.83%)
- 微軟 (6.17%)
- 亞馬遜 (2.85%)
- Meta (1.95%)
- 特斯拉 (1.67%)
- Alphabet (1.59%)
- 博通 (1.28%)
- 摩根大通 (1.25%)
- 波克夏海瑟威 (1.14%)
00858 永豐美國 500 大除息日為 1 月 22 日，最後買進日為 1 月 21 日，有興趣的朋友可以考慮參與。
FAQ 常見問題
Q1：封關前，我該抱股過年嗎？
A1：Ninja 建議大家可以抱股過年，但要選對股，選擇強於大盤、產業趨勢正確、營收獲利佳、高殖利率、低本益比且股價位階相對低的股票。
Q2：台積電法說會後，股價還會漲嗎？
A2：台積電基本面依舊強勁，股價仍有上漲空間，但爆發性可能不如去年。短線操作上，大利多時可短線站賣調節，利空拉回時可逢低買入。
Q3：矽光子和 CPO 是未來的趨勢嗎？
A3：是的！大摩預估，2023 年至 2030 年，共同封裝 CPO 的複合成長率高達 172%，矽光子和 CPO 相關個股值得關注。
Q4：美股 ETF 該如何選擇？
A4：00646 元大 S&P500 和 00858 永豐美國 500 大都是不錯的選擇，前者較為穩健，後者較能掌握市場行情熱絡時的超額報酬。
Q5：2025 年的操作策略為何？
A5：2025 年選股重於選市，利多短線站賣，利空拉回敢買，國際利空要避開，技術面修正要高出低進。
