各位投資朋友們，今天台股這盤面，簡直像在坐雲霄飛車，開高走低不說，權值股還一個個跳水，台積電跌破月線，鴻海直接摜破年線，聯發科也跟著跌破月線，廣達、日月光投控也紛紛回測年線，整個台股綠油油一片，看了都想把電腦砸了！
今日台股慘況一覽
今天台股的狀況，用「慘烈」兩個字來形容，絕對不為過。以下列出一些重點：
| 指數/數據 | 今日表現 | 說明 |
|---|---|---|
| 加權指數 | 重挫 523 點 | 收在 22488 點 |
| 成交量 | 4500 多億 | 爆出大量 |
| 上市櫃下跌家數 | 1900 多檔 | 幾乎全倒，僅 300 多檔上漲 |
| 跌停家數 | 21 家 | 遠多於漲停的 9 家 |
| 櫃買指數 | 大跌 3.1% | 跌幅比大盤還慘 |
| 外資現貨賣超 | 555 億 | 大舉賣超 |
| 外資期貨空單 | 43000 多口 | 空單水位高 |
| 台幣匯率 | 貶破 33.136 | 9 年新低，亞洲貨幣中獨貶 |
| 亞洲股市跌幅 | 台股跌幅最重 | 台股跌 2.2%，櫃買跌 3.1%，亞洲最慘 |
| 亞洲貨幣表現 | 台幣獨貶 | 其他貨幣反升 |
跌跌不休，到底在怕什麼？
這波下跌，到底是什麼原因？讓台股成為亞洲最弱？主要原因有以下幾點：
- 外資大舉撤退：外資今天狂賣台股 555 億，而且還持續把資金匯出，導致台幣貶值。這讓我想起去年 9 月 4 號，外資也是這樣大賣，然後就出現一波反彈，這次會是歷史重演嗎？
- 新台幣獨貶：其他亞洲貨幣都在升值，只有台幣在貶，這代表這次下跌，主要是台股自己本身的問題。
- AI 禁令的預期：市場擔心美國新的晶片禁令會影響到 AI 產業，所以先跌為敬，這跟之前擔心美國新政府上任會有貿易戰一樣，都是「跌預期，漲實現」的套路。
別慌！止跌訊號可能快來了
雖然盤面看起來很嚇人，但各位別灰心，Ninja 我來告訴你，其實止跌訊號可能快要出現了！
- 外資賣超歷史經驗：上次外資賣超這麼多，是在去年 9 月 4 號，之後大盤就出現一波反彈，這次會不會也一樣？
- 外資期貨空單水位：上次外資期貨空單來到 43000 多口，之後大盤也拉出一波反彈，這次會不會也出現類似的狀況？
- 台幣貶值壓力：台幣貶破 9 年新低，是否也暗示著貶值壓力可能釋放完畢？
本週大事連連，台股有機會先蹲後跳？
接下來這個禮拜，可是大事連連，每一件都可能影響台股的走勢：
- 美國經濟數據：這兩天美國會公布一些經濟數據，可能會影響美股走勢。
- 台指期結算：禮拜三台指期結算，43000 多口的空單會怎麼處理？
- 台積電法說會：禮拜四台積電法說會，將會是市場關注的焦點，也會牽動台積電的股價。
- 輝達尾牙：1 月 17 號輝達尾牙，可能釋出一些未來展望。
Ninja 我認為，這週可能先跌後漲，快的話明天，慢的話禮拜三，因為禮拜三剛好是台指期結算，而且美國要公布 CPI，CPI 的數據比上禮拜的就業數據還要重要。
美股也殺小型股，但有可能是好事？
最近美股也在跌，特別是小型股，這跟台灣的櫃買弱勢有點像。原因是因為黃仁勳提到量子電腦要等 15 到 30 年，讓量子電腦概念股崩盤，也連帶影響到其他中小型股。
不過，Ninja 我認為這也是好事，因為這可以消除小型股的投機泡沫，讓股市更健康。
美國經濟數據強勁，台股不用太擔心？
美國的非農數據優於預期，代表經濟好，就業市場強勁，所以美股只是多頭回檔，台股不用太擔心。而且，聯準會的官員也說，未來 12 到 18 個月會降息，殖利率飆到 4.8% 應該不會一直往上走。
至於新的晶片禁令，Ninja 我覺得就是「跌預期，漲實現」，只要哪天真的公布，可能就利空出盡，開始往上漲。
跌深不用怕，過年開紅盤大漲機率高？
每次農曆年開紅盤，台股都會大漲，過去四年幾乎都是 500 點起跳，所以現在跌深不用太難過，說不定過年後就大賺一筆！
| 年份 | 開紅盤漲幅 |
|---|---|
| 2021 | 559 點 |
| 2022 | 225 點 |
| 2023 | 500 多點 |
| 2024 | 548 點 |
當然，過去的經驗不代表未來一定會這樣，選股還是很重要，要找產業高成長、產業龍頭、有新產品、新商機的股票。
Ninja 精選，2025 年起飛產業
Ninja 我精選了幾個 2025 年有機會起飛的產業：
- 先進製程：AI 晶片、AI 手機、AI PC 都需要台積電的先進製程，3 奈米、5 奈米供不應求，2 奈米前景更好。
- AI PC：輝達、聯發科都投入 AI PC，PC 產值一年 2250 億美元，未來滲透率會超過 50%。
- 低軌衛星：SpaceX 星鏈用戶已達 400 萬，第二代衛星總數 3 萬顆陸續發射，衛星通訊會越來越普及。
- 無人機：無人機需求大增，2030 年市場規模將達 500 億美元，台灣有機會搶到非紅供應鏈的訂單。
龍頭止跌看誰？台積電、系微、昇達科、富田！
- 台積電：基本面強勁，今年獲利有機會上看 60 元，本益比不高，如果台積電撐住，大盤就不會跌到哪裡去。現在的策略是，跌破季線就可以買，買了抱過年，除非創新高，再稍微調節一下。
- 系微：AI PC 概念股，安謀、輝達合作夥伴，NB BIOS 全球市佔率 65%，伺服器產品 ASP 高，毛利率 75%。股價回測年線附近，可以留意布局點。
- 昇達科：低軌衛星龍頭，微波高頻元件大廠，低軌衛星營收年增率 80%，毛利率超過 50%。股價創歷史新高，回測前高又收上去，是很強勢的指標。
- 富田：興櫃股，機器人、無人機概念，開始做無人機微型馬達，並跨入低軌衛星球型馬達，去年獲利 2.78 元。股價回測，可以留意 120 元附近的止跌訊號。
止跌訊號浮現！融資維持率、乖離率告訴你
除了技術面，我們也可以從其他指標來判斷止跌訊號：
- 10 日線乖離率：大盤 10 日線負乖離率約 2.2%，櫃買約 3.7%，通常乖離率超過 3% 就是超漲或超跌訊號，會開始修正。
- 融資維持率：上市櫃融資維持率約 155%，接近 150% 是短線轉折點，如果跌破 150%，代表籌碼清洗乾淨，股價容易反彈。
欠一根紅 K！紅 K 出現，反彈可期
要止跌，除了上述訊號，還欠一根紅 K 或帶下影線的 K 棒。如果出現這種 K 棒，代表多方有支撐，反彈的機會就來了。
個股誰先反彈？世芯、晶心科、瑞昱、聚積
- 世芯-KY：IC 設計，今年獲利預估 70 多元，外資、投信買超，回測後浮現投資價值。
- 晶心科：IC 設計，12 月營收不好，但今年預估持續成長，拿到 Meta、特斯拉訂單。
- 瑞昱：IC 設計，來到季線支撐，出現下影線，有機會率先反彈。
- 聚積：技術面也不錯，股價相對抗跌。
矽光子、BBU、機器人，反彈也能期待
- 矽光子：上禮拜創高，回檔是正常的，但產業趨勢向上，拉回可以留意。
- BBU：AES-KY、順達今天都拉出下影線，在月線附近，抗跌性強。
- 機器人：回測很深，但產業趨勢明確，協作型機器人已經開始生產，可留意全球傳動、上銀、大銀微系統。
日股有機會再掀投資熱？ETF 怎麼選？
日本股市去年大漲，今年如果升息，有機會再掀投資熱嗎？Ninja 我認為，日股長線樂觀，可以選擇相關 ETF 來布局。
- 日股前景：日經指數突破 1989 年天險，股淨比、股東權益報酬率都有提升空間，未來有機會追上美股。
- ETF 選擇：推薦 00972 野村日本動能高息 ETF，追蹤彭博日本價值動能高息指數，報酬率優於日經 225 指數、東證指數。
- 選股邏輯：市值流動性、分析師覆蓋率、EPS 動能、股利，選出 50 檔個股，單一個股上限 8%。
- 成分股：包括日本菸草、本田汽車、瑞穗金融、武田製藥、三井住友、軟銀等龍頭企業。
- 操作策略：單筆、定期定額都可以，長期持有是比較好的選擇。
| ETF名稱 | 00972 野村日本動能高息 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 彭博日本價值動能高息指數 |
| 特色 | 政策改革、股淨比、價值選股 |
| 配息頻率 | 季配息 |
| 掛牌時間 | 2024年1月9號 |
FAQ 常見問題
Q1：台股這波下跌會跌到哪裡？
A1：Ninja 我認為，美國經濟沒有壞，台灣經濟也不差，所以不會走空，頂多是區間整理，區間下緣約在 22300 點，上緣約在 23300 到 23500 點。
Q2：現在可以買股票嗎？
A2：可以等出現止跌訊號再進場，例如出現紅 K 或帶下影線的 K 棒，或是融資維持率跌破 150% 時。
Q3：哪些產業可以留意？
A3：可以留意先進製程、AI PC、低軌衛星、無人機等產業，這些都是 2025 年有機會起飛的產業。
Q4：日股 ETF 怎麼選？
A4：推薦 00972 野村日本動能高息 ETF，追蹤彭博日本價值動能高息指數，報酬率優於日經 225 指數、東證指數。
Q5：美股會升息嗎？
A5：Ninja 我認為，美國聯準會應該還是會走降息的路，市場擔心升息，可能只是短線的反應。
