老股民都知道，投資股票，除了要看公司基本面、市場趨勢，還有個重要日子不能錯過，那就是「除權息交易日」！你可能聽過這個名詞，但你真的瞭解它背後的秘密嗎？為什麼這一整天都讓股市玩家們緊張兮兮，摩拳擦掌準備大戰一番呢？別擔心，老司機今天就來好好跟大家解惑，讓你輕鬆了解除權息交易日，不再被它迷惑！
什麼是除權息交易日？
簡單來說，除權息交易日就是公司要「發放股利」或「進行增資」時，必須暫停股票過戶的一天。這一天，股票交易價格會因為要扣除股利或權利而有所調整，也就是我們常說的「除權息」。
舉個例子，就好比你買了一杯珍奶，老闆大方說要送你珍珠，但前提是你要在下午五點之前到店裡領取。如果你在下午五點之前去，就可以享有老闆的贈送，但如果你超過下午五點才去，就只能買到沒有珍珠的珍奶了。
類比到股市，除權息交易日就像那個下午五點的截止時間。如果你在除權息交易日之前買進股票，就等於你在下午五點前去買珍奶，可以享有「股利」或「權利」的福利；但如果你在除權息交易日當天或之後才買進股票，就如同下午五點之後才去買珍奶，只能拿到「沒有扣除股利或權利」的股票，也就是俗稱的「除權息後價格」。
除權息交易日，重點整理
| 項目 | 說明 |
|---|---|
| 日期 | 前一個營業日停止過戶日往前推兩個營業日 |
| 目的 | 發放現金股利、增資配股或認購 |
| 影響 | 股票價格會進行調整 |
| 重點 | 除權息交易日當天或之後買進股票，不享有權利 |
除權息交易日，影響股票價格的秘密
除權息交易日之所以重要，是因為它會影響股票的價格，而且影響的方式還不只一種！它就像一個隱藏的「價格魔法師」，在幕後操控著股票價格的變化。
1. 價格調整：除權息價 = 前一日收盤價 - 股利或權利金額
在除權息交易日當天，股票的價格就會根據「除權息金額」進行調整。簡單來說，就是把公司要發放的股利或權利金額，從前一日收盤價中扣除。
例如，某公司前一日收盤價為 100 元，要發放每股 10 元的現金股利，那麼除權息交易日當天開盤的價格就會是 90 元 (100 - 10 = 90)。這就是我們常說的「除權息」，股票價格會因為要發放股利而減少。
2. 價格波動：股利或權利金額，牽動投資人的情緒
除了價格調整之外，除權息交易日當天也會受到投資人情緒的影響，就像是一群「情緒化的小精靈」，在股市中不停地跳躍。
- 利多： 如果公司要發放的股利或權利金額很高，投資人可能會認為公司獲利能力強，所以會積極買進股票，讓股價上漲。就好像看到老闆送的珍珠超大顆，大家就爭先恐後地想要搶購珍奶一樣。
- 利空： 如果公司要發放的股利或權利金額很低，投資人可能會認為公司獲利能力不佳，所以會賣出股票，讓股價下跌。就好比看到老闆只送一小顆珍珠，大家就失望地紛紛離開，珍奶的銷量也跟著下降。
3. 價格走勢：除權息前，市場會反映未來股利
其實，除權息交易日前的市場走勢，通常已經反應了投資人對於未來股利發放的預期。就像一場預測比賽，投資人會根據各種蛛絲馬跡來猜測公司到底會送出多少珍珠。
- 股價上漲： 代表市場預期公司將發放較高的股利或權利，就好比大家已經預料到老闆會送出大顆珍珠，所以珍奶的價格也跟著水漲船高。
- 股價下跌： 代表市場預期公司將發放較低的股利或權利，或是市場對於公司的未來發展感到悲觀，就像大家預期老闆只會送一小顆珍珠，甚至有可能不會送珍珠，所以珍奶的價格就沒有那麼吸引人了。
除權息交易日，到底要不要買進？
除權息交易日到底要不要買進股票？這就像一道選擇題，沒有標準答案，要視你的投資策略和市場狀況而定。
1. 追求配息，可以考慮除權息後買進
如果你很看重股票配息，而且相信公司未來發展良好，那麼可以在除權息後買進股票，因為你仍然可以享有公司未來發放的股利。就像你雖然錯過了老闆的珍珠贈送活動，但你仍然可以享用到珍奶的美味。
2. 追求成長，可以考慮除權息前買進
如果你更看重股票的成長性，而且相信公司未來會持續成長，那麼可以在除權息前買進股票，因為你可以享有除權息後的價格漲幅。就好像你提前去買珍奶，雖然沒有領到珍珠，但你卻可以搶先一步享用到老闆新推出的口味。
3. 短線操作，慎選標的與時機
如果你想要短線操作，那麼就要慎選標的和時機，就像是一個精明的獵人，要仔細觀察目標和時機才能成功捕獲獵物。
- 標的： 選擇基本面良好、有成長潛力的公司，才能在除權息後獲得更高的報酬，就像選擇了一家美味又評價高的飲料店，才能享受到更多驚喜。
- 時機： 要觀察市場的狀況和公司公告的訊息，才能判斷買進和賣出的時機，就像觀察天氣和獵物的動態，才能決定最佳的出擊時間。
除權息交易日，老司機的建議
1. 不要盲目跟風： 別因為看到股價上漲就一股腦兒衝進市場，要先仔細分析公司的基本面，瞭解公司未來發展的潛力。就像看到大家都在排隊買珍奶，不要急著跟著排隊，要先看看這家飲料店有沒有值得你排隊的理由。
2. 不要貪婪： 別以為除權息後的股價會漲很多，就想要一次買很多，要量力而為，不要讓自己陷入過度的風險。就像看到老闆送了超大顆珍珠，也不要貪心想要一次買很多杯珍奶，要根據自己的經濟能力來決定購買數量。
3. 不要害怕： 不要因為看到股價下跌就恐慌賣出，要相信自己的判斷，持有好公司，長期投資。就像看到珍珠變小了，也不要因此就放棄喝珍奶，要相信這家飲料店的品質，繼續支持它。
FAQ 常見問題
Q1. 除權息交易日當天買進股票，會不會拿不到股利或權利？
A1：會。在除權息交易日當天或之後買進股票，就無法享有這次的股利或權利。就像你超過下午五點才去買珍奶，就只能買到沒有珍珠的珍奶。
Q2. 除權息交易日當天賣出股票，會不會失去股利或權利？
A2：不會。在除權息交易日之前買進的股票，即使在除權息交易日當天賣出，仍然可以享有這次的股利或權利。就像你下午五點之前買了珍奶，即使馬上喝完，也還是享有老闆送的珍珠。
Q3. 除權息交易日當天，股票價格會怎麼變動？
A3：股票價格會根據「除權息金額」進行調整。簡單來說，就是把要發放的股利或權利金額，從前一日收盤價中扣除。就像老闆送了珍珠，珍奶的價格就會比沒有送珍珠的價格便宜。
Q4. 除權息交易日之後，股票價格會漲還是會跌？
A4：股票價格會受到市場狀況、公司基本面、投資人情緒等多種因素影響，並非單純受到除權息交易日影響。就像珍奶的價格會受到很多因素影響，例如天氣、新產品推出、競爭對手等，不一定會因為老闆送了珍珠而一直漲價。
Q5. 除了除權息交易日之外，還有其他需要注意的日期嗎？
A5：是的。除了除權息交易日之外，還需要關注以下日期：
- 除權息基準日： 股票停止過戶的最後一天，也就是決定投資人是否可以領取股利或權利的最後一天。就像領取珍珠的截止時間，超過時間就無法領取珍珠。
- 除權息發放日： 公司發放股利或權利的日期。就像老闆發放珍珠的日期，到了這個日期就可以去領取珍珠。
Q6. 除了現金股利之外，還有其他股利嗎？
A6：是的，除了現金股利之外，還包括：
- 股票股利： 公司以股票的方式發放股利，就像老闆送你一杯新的珍奶，而不是送珍珠。
- 盈餘轉增資： 公司將盈餘轉為資本公積，並用於增資，就像老闆把賺到的錢拿來擴大店面。
- 認購權： 公司給予股東認購新股的權利，就像老闆給你有機會優先購買新推出的珍奶口味。
Q7. 如何才能獲得更多關於除權息交易日的資訊？
A7：你可以參考公司發布的公告、證交所網站或金融機構提供的資訊。就像你可以到飲料店的官網或社群媒體上查詢最新的活動資訊。
