想靠股票選擇權賺大錢？先搞懂「時機」再說！
在股市中，除了直接買賣股票，還有許多衍生性金融商品可以玩，其中「股票選擇權」就是一個很熱門的選項。
選擇權交易聽起來很複雜，其實理解起來也沒有那麼難，就像是在股市中玩一種「賭博」遊戲，但賭的不是股票本身，而是對未來股價的預測。
想像一下，你買了一張「股票選擇權」，就等於你買了賭未來股價會漲或跌的「權利」，但並不是一定要買股票。
選擇權交易的魅力在於它可以放大你的獲利，也可以放大你的虧損，所以投資人一定要謹慎選擇，並且做好風險控管。
選擇權的4種交易策略，教你如何「賭對」
選擇權交易主要分為四種策略，分別是：
- 買進買權 (Buy Call)
- 買進賣權 (Buy Put)
- 賣出買權 (Sell Call)
- 賣出賣權 (Sell Put)
每種策略都有其使用時機，以下將分別說明：
1. 買進買權 (Buy Call)：預期行情將大幅上漲，看漲才買！
適用時機：
- 認為某個股票的價格將大幅上漲，例如：公司即將發布好消息、產業趨勢看好、市場氛圍看漲等等。
操作原理：
買進買權，就如同買進一張「看漲」的賭注。當你預期股票價格將上漲時，你便可以支付一定金額的權利金，換取未來在特定時間內以特定價格買進該股票的權利。
簡單來說，就是你預期該股票的價格會漲，你會用較低的價格買進，然後在未來高價賣出，賺取價差。
舉例說明：
假設台積電現價為 600 元，你預測台積電未來會漲到 700 元，你就可以買進一張 650 元的台積電買權，權利金為 20 元。
如果台積電價格真的漲到 700 元，你就可以行使買權，以 650 元的價格買進台積電，然後以 700 元的價格賣出，賺取 50 元的價差，再加上你當初付出的權利金 20 元，總共賺取 70 元。
注意事項：
- 買進買權的成本包含權利金，如果價格沒有漲到你的預期，你就會損失權利金。
- 買進買權的獲利潛力很大，但風險也很大，因為你並沒有一開始就買進股票，而是持有的是一張「權利」。
- 買進買權的成本相對較高，因為你支付了權利金，需要更高的漲幅才能獲利。
表格說明：
| 交易方式 | 適用時機 | 成本 | 獲利 | 損失 |
|---|---|---|---|---|
| 買進買權 (Buy Call) | 預期行情將大幅上漲 | 權利金 + 履約價格 | 股票價格 - 履約價格 - 權利金 | 權利金 |
2. 買進賣權 (Buy Put)：預期行情將大幅下跌，看跌才買！
適用時機：
- 認為某個股票的價格將大幅下跌，例如：公司即將發布壞消息、產業趨勢看壞、市場氛圍看跌等等。
操作原理：
買進賣權，就如同買進一張「看跌」的賭注。當你預期股票價格將下跌時，你便可以支付一定金額的權利金，換取未來在特定時間內以特定價格賣出該股票的權利。
簡單來說，就是你預期該股票的價格會跌，你會用較高的價格賣出，然後在未來低價買進，賺取價差。
舉例說明：
假設台積電現價為 600 元，你預測台積電未來會跌到 500 元，你就可以買進一張 550 元的台積電賣權，權利金為 20 元。
如果台積電價格真的跌到 500 元，你就可以行使賣權，以 550 元的價格賣出臺積電，然後以 500 元的價格買進，賺取 50 元的價差，再加上你當初付出的權利金 20 元，總共賺取 70 元。
注意事項：
- 買進賣權的成本包含權利金，如果價格沒有跌到你的預期，你就會損失權利金。
- 買進賣權的獲利潛力很大，但風險也很大，因為你並沒有一開始就賣出股票，而是持有的是一張「權利」。
- 買進賣權的成本相對較高，因為你支付了權利金，需要更大的跌幅才能獲利。
表格說明：
| 交易方式 | 適用時機 | 成本 | 獲利 | 損失 |
|---|---|---|---|---|
| 買進賣權 (Buy Put) | 預期行情將大幅下跌 | 權利金 + 履約價格 | 履約價格 - 股票價格 - 權利金 | 權利金 |
3. 賣出買權 (Sell Call)：預期行情將漲不動（看不漲），賣出看漲權利！
適用時機：
- 認為某個股票的價格將維持在一定區間，或者認為未來股價不會大幅上漲。
操作原理：
賣出買權，就如同賣出「看漲」的賭注。當你預期股票價格將漲不動時，你就可以收取一定金額的權利金，同時承擔未來在特定時間內以特定價格賣出股票的義務。
簡單來說，就是你認為該股票的價格不會漲，甚至會跌，所以你願意賣出這張「看漲」的權利給其他人，並收取一定金額的權利金。
舉例說明：
假設台積電現價為 600 元，你預測台積電未來不會漲到 700 元，你就可以賣出一張 700 元的台積電買權，收取權利金 10 元。
如果台積電價格沒有漲到 700 元，你就會獲得 10 元的權利金。
但如果台積電價格真的漲到 700 元，你就必須以 700 元的價格賣出臺積電，而你當初是賣出的，所以你需要以市價買進台積電，然後以 700 元的價格賣出，你會損失你當初買進台積電的價格和 700 元的差價，再加上你當初收取的權利金 10 元，總共損失 700-買進價格-10元。
注意事項：
- 賣出買權的獲利潛力有限，但風險很大，因為你承擔了賣出股票的義務，如果股價真的漲到你的預期價格，你將會損失很多。
- 賣出買權的成本相對較低，因為你收取了權利金。
- 賣出買權需要你對市場趨勢有較為深入的瞭解，並且能正確判斷股價走勢，因為你承擔的風險很大。
表格說明：
| 交易方式 | 適用時機 | 成本 | 獲利 | 損失 |
|---|---|---|---|---|
| 賣出買權 (Sell Call) | 預期行情將漲不動 | 0 | 權利金 | 股票價格 - 履約價格 - 權利金 |
4. 賣出賣權 (Sell Put)：預期行情將跌不動（看不跌），賣出看跌權利！
適用時機：
- 認為某個股票的價格將維持在一定區間，或者認為未來股價不會大幅下跌。
操作原理：
賣出賣權，就如同賣出「看跌」的賭注。當你預期股票價格將跌不動時，你就可以收取一定金額的權利金，同時承擔未來在特定時間內以特定價格買進股票的義務。
簡單來說，就是你認為該股票的價格不會跌，甚至會漲，所以你願意賣出這張「看跌」的權利給其他人，並收取一定金額的權利金。
舉例說明：
假設台積電現價為 600 元，你預測台積電未來不會跌到 500 元，你就可以賣出一張 500 元的台積電賣權，收取權利金 10 元。
如果台積電價格沒有跌到 500 元，你就會獲得 10 元的權利金。
但如果台積電價格真的跌到 500 元，你就必須以 500 元的價格買進台積電，而你當初是賣出的，所以你需要以市價買進台積電，然後以 500 元的價格賣出，你會損失你當初買進台積電的價格和 500 元的差價，再加上你當初收取的權利金 10 元，總共損失 500-買進價格-10元。
注意事項：
- 賣出賣權的獲利潛力有限，但風險很大，因為你承擔了買進股票的義務，如果股價真的跌到你的預期價格，你將會損失很多。
- 賣出賣權的成本相對較低，因為你收取了權利金。
- 賣出賣權需要你對市場趨勢有較為深入的瞭解，並且能正確判斷股價走勢，因為你承擔的風險很大。
表格說明：
| 交易方式 | 適用時機 | 成本 | 獲利 | 損失 |
|---|---|---|---|---|
| 賣出賣權 (Sell Put) | 預期行情將跌不動 | 0 | 權利金 | 履約價格 - 股票價格 - 權利金 |
選擇權交易的風險與注意事項
選擇權交易雖然可以放大你的獲利，但同時也放大了你的風險，所以投資人一定要謹慎選擇，並且做好風險控管。
以下是一些選擇權交易的風險與注意事項：
- 時間價值衰減： 選擇權的權利金隨著時間的流逝而逐漸減少，也就是說，你的「賭注」會隨著時間而貶值。
- 市場波動風險： 股市是一個充滿不確定性的市場，股價會受到各種因素的影響，例如：經濟狀況、政策變化、公司財務狀況等等。如果市場波動劇烈，你的選擇權交易可能會遭受重大損失。
- 履約價格風險： 履約價格是你在行使選擇權時買進或賣出股票的價格，如果股價沒有達到你的預期，你可能會損失履約價格和權利金的差價。
- 槓桿效應： 選擇權交易可以放大你的獲利，但也放大了你的虧損。
- 交易成本： 選擇權交易的交易成本包含權利金、交易手續費等等，你需要考慮這些成本是否會影響你的獲利。
- 心理因素： 選擇權交易需要你對自己的投資決策充滿信心，並且能夠冷靜面對市場的變化。
FAQ 常見問題
Q1：選擇權交易適合所有人嗎？
A1：選擇權交易並不適合所有投資人，尤其是對股市瞭解不多、風險承受度低、資金有限的投資人，最好不要輕易嘗試。
Q2：如何選擇適合自己的選擇權交易策略？
A2：你需要根據自己的投資目標、風險承受能力、對市場趨勢的判斷以及資金狀況來選擇適合自己的交易策略。
Q3：選擇權交易需要多少資金？
A3：選擇權交易的資金需求會根據不同的交易策略和合約的規模而有所不同，一般來說，需要比股票交易更多的資金。
Q4：如何做好選擇權交易的風險控管？
A4：你需要設置止損點，並且設定好你的投資金額，並且根據市場趨勢調整你的投資策略。
Q5：哪裡可以學習更多關於選擇權交易的知識？
A5：你可以閱讀相關書籍、參加課程、或者諮詢專業的投資顧問。
總結
股票選擇權是一種高風險、高報酬的投資工具，可以幫助你放大你的獲利，但也放大了你的風險。
如果你想嘗試選擇權交易，你需要瞭解各種交易策略的使用時機、風險以及注意事項，並做好充分的準備。
