美債跌跌不休、AI 股漲漲停?Ninja 帶你破解股海迷航!

美債跌跌不休、AI 股漲漲停?Ninja 帶你破解股海迷航!
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各位投資朋友們,最近是不是被美債殖利率的詭譎變化搞得頭昏腦脹?還有 AI 股像坐火箭一樣,一下衝上雲霄,一下又急墜谷底,心臟都快跳出來了?別慌!今天 Ninja 就來帶大家撥開雲霧,看清這波股海的真面目!


美債深不見底? 殖利率反彈的背後真相

首先,我們先來聊聊這讓人又愛又恨的美債。最近美國 10 年期公債殖利率像吃了大力丸一樣,一路往上衝,昨天還飆到 4.69%,直逼 4.7% 大關,創下半年來新高。看到殖利率狂飆,債券價格當然就跟著跌落谷底,讓不少投資人哀鴻遍野,紛紛吶喊:「美債到底要跌到哪裡去啦!」

指標數據說明
美國 10 年期公債殖利率4.69%半年來新高
美債價格半年來新低與殖利率呈現反向關係,殖利率上升,價格下跌
趨勢上漲殖利率呈現明顯上升趨勢,價格下跌趨勢未見反轉

大家可能想說:「不是說聯準會要降息了嗎?降息不是對債券有利嗎?」沒錯,理論上是這樣,但現實往往很骨感。這次的關鍵在於「降息的幅度」和「降息的速度」。如果聯準會像過去一樣,一路降到 0 利率,那債券價格當然會一路飆漲。但現在的情況是,聯準會的降息幅度不如預期,速度也放緩,甚至明年可能只降息兩次,這就讓債券殖利率跌不下去,反而反彈。

所以,如果你是抱著「聯準會降息,債券必漲」的期待進場的,可能要重新評估一下。目前來看,美國重返 0 利率時代機率不大,10 年期美債殖利率可能在 4.3% 到 4.6% 之間震盪。如果你是長期持有,只想領利息,那現在 4.6% 的殖利率或許是不錯的選擇。但如果你是想賺價差,可能就要謹慎一點,別再傻傻的一直買,一直套了。


熱門美債 ETF 分析:別急著抄底!

ETF 代碼ETF 名稱狀況說明操作建議
00679B元大美債 20 年從高點 31、32 元跌至 28 元,已回落至前波低點區,但未出現底部型態短線不建議再殺低,但也不宜加碼,等待底部型態出現再考慮進場。若反彈至 30 元,可考慮部分減碼,降低持有成本。
美債正 2槓桿型美債 ETF跌勢更為劇烈,已逼近前波低點,不宜長線持有,屬於短線或波段操作工具不宜在此時賭底部,需等待明顯趨勢出現再行操作。切忌長抱,應短線操作或波段操作,並嚴設停損。

來看幾檔熱門的美債 ETF,像是 00679B 元大美債 20 年,從 31、32 元跌到現在 28 元,雖然已經回到前波低點,但還沒有出現明顯的底部型態。如果你手上套牢,我建議先別殺低,但也不要急著加碼。等殖利率波動和聯準會政策出現明確訊號,打出底部後再考慮進場。如果你幸運反彈到 30 元,可以考慮賣一些降低成本。

至於槓桿型的美債正 2,跌勢更慘烈,已經快要破底了。這種 ETF 更不能長抱,只能短線操作,抓到趨勢就進場,沒趨勢就乖乖退場,不要傻傻的在這裡賭底部。


鴻海股價撐盤是出貨? 籌碼面洩天機

接下來,我們來看看最近股價撐在這邊的鴻海,大家都在問,這是要出貨了嗎?

從技術面來看,鴻海昨天跳空站上月線,突破頸線,今天又回測頸線。但重點是,我們要看籌碼面,搭配外資和借券賣出來判斷。

指標狀態說明
外資買賣超偶爾買超外資並未持續買超,多為單日零星買盤,顯示外資並未積極回補
借券賣出死灰復燃前幾日回補,但最近又出現大幅賣出,顯示籌碼面仍不穩定
股價反彈股價雖有反彈,但籌碼面並未同步配合,反彈可能為假

鴻海要止跌回穩,必須看到借券賣出金額減少,外資連續買超。但目前來看,外資沒有連續買超,借券賣出也沒有明顯回補,這暗示這次的反彈可能是「假反彈」,高達 7、8 成的機率是假象。除非看到股價出現中長紅,外資大買,借券賣出大幅減少,不然短期內別對鴻海抱太大的期望。


廣達營收爆發!AI 伺服器訂單滿手,股價有望超車鴻海?

如果你覺得鴻海讓你失望,不妨把目光轉向廣達。廣達 12 月營收年增 49%,比鴻海還要亮眼。而且,廣達今年 AI 伺服器訂單滿手,四大雲端廠的訂單都拿到了,今年 AI 營收會比去年更好。

公司12月營收(年增)說明
鴻海42.3%營收表現不差,但籌碼面不佳,外資無明顯買盤
廣達49%營收表現優於鴻海,籌碼面較佳,外資有買盤,且有底型

從籌碼面來看,廣達借券賣出沒有大增,外資也有一段時間的買超,整體籌碼面比鴻海好很多。加上廣達今年 AI 伺服器的展望相當樂觀,我認為廣達或許是手中持有鴻海的投資人另一個選擇。


宏達電搭上 AI 元宇宙順風車? AR 眼鏡題材能否起飛?

最近,宏達電又被大家重新關注,因為市場傳出 AI 如果再起,元宇宙也有機會跟著起飛。宏達電在昨天一度想向上衝,但沒成功,今天守住昨天低點。

宏達電的優勢在哪?這一屆 CES 展最大的亮點就是 AR 眼鏡,而且輝達也跨足 AR 眼鏡,宏達電以前就跟輝達有合作,這讓大家對宏達電產生無限想像。

從技術面來看,宏達電在 CES 展前,就有一筆資金進場卡位,昨天雖有獲利了結賣壓,但今天守住低點。短線操作,可以昨天低點或缺口為停損點,如果這兩個位置沒跌破,就繼續抱著,說不定有機會突破高點。

但大家要注意,宏達電過去手機業務已經賣掉,現在主攻 AR 相關產品,但市場接受度還有待考驗。所以,宏達電目前是題材先行,續航力要看籌碼和量價表現。如果你想長期投資宏達電,可以等到 3 月底年報公布後再決定。


機器人概念落伍? 無人機異軍突起?

聊完 AI 股,我們再來看看機器人概念股。最近機器人概念股好像有點「走不動」,反而無人機開始受到關注。有人問:「機器人用走的太慢,要換無人機用飛的比較快嗎?」

其實,網友的想像力真的很豐富!把機器人和無人機結合,確實很有意思。而且,輝達也在 CES 展上開創 AI 數據中心之外的新需求,例如把機器人應用擴大到車載系統。

不過,機器人的成熟度還需要時間進化,目前應用比較廣泛的還是工廠。無人機則不同,已經廣泛應用在軍事、農業等領域,產品也已經量產。所以,如果能找到結合機器人和無人機概念的公司,或許是不錯的投資方向。

但目前盤面上沒有這種股票,唯一共同點就是「視覺」。因為機器人和無人機都需要看東西、感測東西,所以這一波相關的 AR 和視覺型機器人才會漲這麼快。

指標股狀態操作建議
亞光量大低點未破,目前被關禁閉,等處置完後觀察若能維持在大量高點之上整理,可視為強勢整理
佳能兩根爆量長上影線,短線較弱,需站穩 65 元才能視為整理完成需站穩65元才視為轉強,整理期間仍可能有震盪
上銀短線回到月線,上漲慣性改變,由創高轉為高檔震盪整理,短線創高難度較高可觀察是否能於高檔震盪整理,短線創高不易
台灣精銳兩個慣性皆改變,已出現漲多訊號,後續需回到視覺型族群觀察機器人概念股季底面臨年報檢視,年後逢高建議調節

觀察亞光、佳能、上銀、台灣精銳等指標股,發現機器人概念股確實出現漲多訊號。季底面臨年報檢視,年後逢高記得調節。


疫情概念股再起? 麻疹升溫炒作?

最近疫情概念股也開始蠢蠢欲動,像是生技股中裕、口罩股恆大、康那香都開始動起來。這主要是因為大家回想起 2020 年疫情爆發,加上最近麻疹疫情升溫,創下 5 年新高,讓市場又開始炒作疫情概念股。

不過大家不用太過恐慌,麻疹雖然傳染力強,但不是無藥可醫,只要接種 MMR 疫苗,就能有效預防。

疫情概念股狀態操作建議
恆大、康那香短線強勢短線操作,找有資金進駐的口罩股操作即可
國光生較弱勢疫苗類股較弱勢,建議避開

操作上,可以留意有資金進駐的口罩股,像恆大、康那香等,短線操作即可。至於疫苗類股,目前較弱勢,建議先避開。


AI 眼鏡大戰開打!誰能搶佔先機?

這次 CES 展的重頭戲,絕對是 AI 眼鏡。從 Meta、Halliday 到各家品牌,都卯足全力推出新產品。

品牌特色價格上市時間
Meta第四季推出 AR 眼鏡,價格昂貴約新台幣 30 萬已上市
Halliday推出全球第一款主動式 AI 眼鏡,功能強大,價格較親民約新台幣 1.2 萬 - 1.5 萬第一季末上市
雷朋與 Meta 聯名,外型時尚,可接電話、聽音樂、拍照約新台幣 1 萬代購可買到
HTC VIVE Flow沉浸式體驗,外型接近 VR 頭盔,較為笨重約新台幣 1.5 萬已上市

現在的 AI 眼鏡重點在於「輕巧、好用、好看」。像是雷朋眼鏡,因為外型時尚,所以大賣。未來 AI 眼鏡會走向「減法」,不需要太多功能,只要讓消費者戴得舒服、用得習慣、戴得好看,就會願意買單。

類型特色廠商
VR 頭盔功能完整,適合遊戲、空間影片、生產力應用,但較為笨重Meta、Sony、PICO、HTC
AR 眼鏡(早期)頂規產品,價格昂貴微軟、Meta
AI 眼鏡(未來趨勢)價格親民、銷量高,功能減法,強調日常使用Meta、Apple、三星等

預計 2025 年,AI 眼鏡將迎來爆發式成長,出貨量將達到 3900 萬副,市場規模將達到 591 億人民幣。這也代表相關供應鏈將有巨大的想像空間,台廠若能打入供應鏈,將有機會大啖商機。


AI 眼鏡供應鏈:聯發科、采鈺、錼創、GIS-KY 誰能吞下大補丸?

那麼,AI 眼鏡供應鏈中,有哪些值得關注的公司呢?

公司說明操作建議
聯發科、達發、鈺太聯發科設計 Meta 第三代 AR 眼鏡晶片,旗下達發、鈺太有望打入供應鏈可留意達發營收表現,若能築底往上,有望跟隨聯發科創高
采鈺台積電集團,生產 CIS 晶片,濾光片應用於 AI 眼鏡投信於 12 月底開始加碼,可留意股價是否沿 5 日線上攻,或於 CES 展後是否有補漲空間。
錼創科技-KYMicro LED 供應商,12 月營收年增 107%,但月減 51%,Micro LED 需求持續成長短線漲多勿追高,可待拉回 5 日線附近再考慮承接。
GIS-KY與鴻海組成 AI 眼鏡供應鏈,12 月營收年增 50.97%,股價處於低檔若能守住昨日高點,並站穩半年線,有機會挑戰年線,可留意是否有落後補漲機會。

聯發科因為拿下 Meta 第三代 AR 眼鏡晶片訂單,帶動旗下達發和鈺太也有望進入供應鏈。采鈺則因為生產 CIS 晶片,應用於 AR 眼鏡的濾光片,也值得關注。錼創科技-KY 則是 Micro LED 供應商,雖然 12 月營收下滑,但長期仍看好。GIS-KY 因為與鴻海合作,組成 AI 眼鏡供應鏈,加上營收亮眼,股價處於低檔,也有機會落後補漲。


高盛示警:對沖基金放空美股,是警訊還是軋空機會?

最後,我們來關心一下美股。高盛最近發出警訊,指出許多對沖基金正在放空美股,他們擔心這可能是美股轉弱的徵兆。

警訊來源說明
對沖基金放空大批對沖基金罕見放空美股
融資利差指標下滑與 2022 年初股市下跌前相似,擔憂股市轉弱

但市場也有不同解讀,認為在沒有系統性風險的情況下,空頭力道反而可能成為軋空力道,推升美股再創新高。

美股影響因素說明
美債影響殖利率走高,可能吸引資金轉投債券,排擠股市資金
美國政策影響川普可能推動全面性關稅,對通膨及全球經濟帶來衝擊,對中國、加拿大、墨西哥徵收關稅,恐加劇地緣政治風險
聯準會利率影響降息預期可能不如市場預期,若通膨上揚或就業數據優異,不排除有升息壓力
市場變數擔憂川普上任後之政策變數,及其擴張實質影響力之舉(例如:格陵蘭、墨西哥灣、巴拿馬運河等)恐造成市場動盪

目前來看,美股的風險確實偏高,包括美債殖利率攀升、美國政策變數、聯準會降息預期不如預期等因素,都可能對美股造成衝擊。

指數狀況觀察重點
那斯達克撐在季均線上,但高點有下壓趨勢,低點也稍微破位,若跌破 19117 點及季均線,修正壓力將加大若跌破季線,可能進入修正期,需注意部位是否過大,適時減碼
道瓊跌破季均線,為弱勢指標,若跌破 42146 點,9 月降息利多將被吃完,恐加速修正,甚至轉空道瓊已顯弱勢,需留意是否持續下探,若跌破 42146 點,恐轉空,應謹慎操作,並留意是否有能源股領跌之情況。

那斯達克目前撐在季均線上,但高點有下壓趨勢,低點也稍微破位,若跌破 19117 點及季均線,修正壓力將加大。至於道瓊,已經跌破季均線,為弱勢指標,若跌破 42146 點,9 月降息利多將被吃完,恐加速修正,甚至轉空。

總之,現在美股的變數很多,大家要提高警覺,適時調整部位,不要過度樂觀。


Ninja 總結:股海無涯,回頭是岸!

今天的分享就到這裡,希望 Ninja 的分析對大家有所幫助。記住,投資永遠有風險,要保持冷靜,不要盲目跟風。股海無涯,回頭是岸,祝大家都能在股海中找到屬於自己的一片天!


FAQ 常見問題

Q1:美債現在可以買嗎?

A1:如果你是長期持有,只想領利息,現在 4.6% 的殖利率或許是不錯的選擇。但如果你是想賺價差,可能要謹慎一點。

Q2:鴻海股價還會漲嗎?

A2:短期內,籌碼面不佳,反彈可能是假象,建議觀察外資和借券賣出狀況。

Q3:廣達值得投資嗎?

A3:廣達營收亮眼,AI 伺服器訂單滿手,籌碼面也較佳,或許是鴻海投資人的另一個選擇。

Q4:宏達電有機會重返榮耀嗎?

A4:宏達電搭上 AR 眼鏡題材,有機會再起,但要留意籌碼和量價表現,以及產品是否真的能被市場接受。

Q5:機器人概念股還能追嗎?

A5:機器人概念股漲多,可逢高調節,轉向關注視覺型概念股。

Q6:美股現在安全嗎?

A6:美股目前變數較多,需提高警覺,適時調整部位。


瘋狂設計師 Chris
瘋狂交易者 Ninja
免責聲明: 本文僅供參考,不構成任何投資建議。投資有風險,請獨立思考並審慎評估!我是站長 Ninja,一位在金融市場擁有數十年經驗的資深投資者。多年的交易經歷讓我對台股、台指期、ETF、基金和美股有了深刻的理解與獨到的見解。股市雷達站的成立,是希望能夠分享這些寶貴的經驗與心得,幫助更多投資者了解市場運作。