各位投資朋友們,最近市場的波動是不是讓你心跳加速,腎上腺素狂飆?川普老爺爺又回來了,這回可不是來開玩笑的,一場就職演說,就讓全球金融市場像是被丟進洗衣機裡攪拌一番,美股、匯市、比特幣全都暈頭轉向,台股也跟著「量縮」了起來,整個市場瀰漫著一股山雨欲來的氣息。別緊張,別害怕!Ninja 今天就要用最輕鬆詼諧、深入淺出的方式,來為大家拆解這背後的重重迷霧!
川普演說「弦外之音」:關稅戰去哪兒了?
首先,我們先來仔細剖析一下川普這次的就職演說,看看他到底釋放了哪些重要的訊息,又有哪些「弦外之音」值得我們玩味。
- 「美國優先」再臨:製造業回歸成主軸:川普再次高舉「美國優先」的大旗,將重振美國製造業視為首要目標。他大聲疾呼,要讓美國再次成為一個製造業強國,讓美國人能夠開美國車,買美國貨。這聽起來很熱血沸騰,但我們仔細回想一下,過去川普最愛用的「高關稅」大棒呢?這次卻隻字未提,難道是忘記了嗎?還是另有盤算?這背後的原因,實在值得我們好好深思。
- 能源自主的強烈信號:頁岩油成新寵?:川普大動作宣布國家能源進入緊急狀態,準備大開頁岩油開採的綠燈,這無疑是向市場釋放一個強烈的訊息:美國要擺脫對外國能源的依賴,實現能源的完全自主。這也意味著,OPEC過去的減產措施,恐怕要被美國本土的頁岩油給「迎頭痛擊」了。
- 邊境管控滴水不漏:移民政策成焦點:川普除了在經濟上展現強硬姿態,在邊境管控方面也是毫不手軟。他表示要遣返數百萬外國罪犯,甚至要派遣國民兵或軍隊駐守美墨邊境,以「擊退對於國家的災難性入侵」。這動作確實很大,但也讓我們不禁想問,這跟市場最關心的關稅戰,以及美元、股市的走向,又會有什麼樣的關聯呢?
市場的「情緒反應」:避險情緒真的退燒了嗎?
川普的演說一結束,市場的反應可謂是「瞬息萬變」。但這次市場的反應,似乎有點出乎我們的意料,呈現出一種「似是而非」的複雜局面。
- 美元指數「鬆口氣」:避險資金暫時退潮?:由於川普在演說中並未提及「全面性關稅」這個讓市場聞之色變的關鍵字,市場的避險情緒明顯降溫,導致美元指數出現回貶的走勢。這似乎暗示著,市場對於川普政策的擔憂,可能並非如我們想像中的那麼嚴重。
- 比特幣「高空彈跳」:市場期待落空?:比特幣在川普就職初期一度衝破 10.9 萬美元大關,創下歷史新高,似乎印證了市場對於「川普比特幣行情」的期待。然而,好景不長,比特幣隨後又出現大幅回落,直接被打回原形,留下了一根長長的上影線,這似乎說明,市場的期待最終還是落空了。
- 中小型股「無感」:市場資金難以青睞?:儘管川普一再強調要讓製造業回流,但中小型股的反應卻顯得相當平淡,並未出現我們預期的「一飛沖天」的盛況。這背後的原因,可能與當前的高利率環境有關。因為在高利率的壓力下,中小型企業的借貸成本上升,導致他們對於擴張的意願相對較低。
市場的「心理戰」:預期與現實的巨大落差
在投資市場上,「心理戰」永遠是不可或缺的一環。市場的心理預期,有時候跟實際政策之間,總是存在著巨大的落差。川普講一套,市場卻又想另一套,這種預期與現實之間的落差,也正是導致市場波動的根源。舉例來說,過去大家普遍認為,川普的不確定性會導致美元走強,但這次川普並未釋放過多的不確定性,反而讓美元出現回貶。這種「預期落差」,就是造成市場震盪的罪魁禍首。
美債恐慌悄悄「降溫」?:市場轉向債券?
過去兩年,美債的恐慌指數(MOVE 指數)一直都比股市的恐慌指數(VIX 指數)還要來得高,這說明市場對於升息的擔憂,遠比對股市的恐慌還要來得強烈。然而,現在川普的不確定性降低,加上聯準會似乎不太可能再升息,這讓美債的恐慌情緒,似乎有開始「降溫」的跡象。不過,目前市場上做空美債的人還是相當多,這也讓美債市場的後續發展,仍然充滿著變數。
「川普交易」的幻影?:科技巨頭成新寵?
市場上一直流傳著「川普交易」的說法,認為川普的政策將會讓中小型股「鹹魚翻身」。但從目前的情況看來,科技巨頭似乎才是川普的「新歡」,紛紛慷慨解囊,捐款支持川普。這讓原本期待「川普交易」的投資人,不禁感到有些失望,甚至懷疑「川普交易」可能已經變質。
台股「量縮」的窘境:ETF能否成救星?
最近台股的成交量,真的是「慘不忍睹」,可以用「奄奄一息」來形容。但有趣的是,投信卻仍然持續買超,外資也沒出現大規模的拋售潮,反而是櫃買市場顯得比較熱絡。這背後的原因,到底是什麼?
- ETF 買盤成中流砥柱?:資金轉向新方向?:台灣的房市預售屋交易量急速萎縮,這部分的資金很有可能轉向 ETF 市場,成為台股的買盤動能。這也顯示,在市場充滿不確定性的情況下,ETF 這種分散風險的投資工具,似乎越來越受到投資人的青睞。
- 台積電「穩盤」作用:AI前景仍可期?:黃仁勳前陣子來台,釋出對於台灣 AI 前景的正面訊息,加上台積電的穩盤效果,讓台股不至於出現崩盤式的下跌。這也意味著,AI 產業仍然是台灣經濟發展的重要支柱,值得我們持續關注。
- 外資的「微妙動向」:美元貶值有利回補?:美元貶值,理論上應該有利於外資回補台股。但我們觀察到,新興亞洲市場的外資似乎都在賣超,這讓台股只能靠內資來苦撐。這也點出了,台股目前的困境,就是缺乏外資的強力挹注。
台股獲利「谷底反彈」?:否極泰來?
根據凱基投顧的預測,台股今年各季的獲利都會呈現成長趨勢,只是成長幅度有所不同。這似乎暗示,台股的獲利已經走出谷底,準備要展開「否極泰來」的反彈行情。
金融股的「資金板塊大挪移」:投資風向轉變?
最近金融股的股東人數大幅減少,顯示投資人開始把資金轉向高股息、權值股,甚至是美股市場。這代表市場的投資風向正在悄悄轉變,大家開始精打細算,尋找更穩健的報酬來源。
房市的「警訊」:投資客退場,剛需撐盤?
預售屋的交易量大幅下滑,顯示投資客已經全面退場。但另一方面,剛需買盤仍然存在,加上新青安的助攻,房價還是有一定的支撐。這也說明,目前的房市,主要是由剛性需求來撐盤。
小提醒:景氣循環才是王道!
總結來說,市場的短期波動,主要是受到川普的政策不確定性影響。但從長遠來看,景氣循環才是決定一切的關鍵。現在美國的景氣仍然相當不錯,但政策的不確定性,可能會讓市場的估值出現回檔。因此,投資人不用過度解讀市場的短期訊息,只要緊跟著景氣循環的腳步來操作,才是真正的投資王道!
指標 | 內容 |
---|---|
川普就職演說 | 強調製造業回流、能源自主、邊境嚴管,但未提及關稅戰,留下許多想像空間 |
市場情緒反應 | 美元指數回貶、比特幣暴漲暴跌、中小型股反應平淡,市場情緒複雜難測 |
美債恐慌 | 可能開始降溫,但做空美債部位仍大,後市仍充滿變數 |
台股量縮 | ETF買盤為支撐、台積電穩盤、外資動向不明,台股呈現量縮的窘境 |
台股獲利 | 預估各季皆成長,走出谷底,但成長幅度有所不同 |
金融股 | 股東人數減少,資金轉向高股息、權值股、美股,顯示投資風向正在轉變 |
房市 | 預售屋交易量大減,投資客退場,但剛需仍在,房市呈現由剛性需求撐盤的局面 |
Ninja 的建議 | 景氣循環才是王道,依循景氣週期來操作,才是真正的投資之道,不要被短期訊息牽著鼻子走 |
不要被市場的喧囂聲給迷惑!
市場就像一個充滿喧囂的菜市場,每天都有各種消息滿天飛舞,真真假假,讓人眼花撩亂。但身為一位成熟的投資人,我們要學會保持冷靜,擁有獨立思考的能力,不要被市場的喧囂聲給迷惑。請各位記住,景氣循環才是我們投資的指南針,該出手時就出手,該休息時就休息。不要像故事裡那對為了區區一百塊而吵架的夫妻,反而失去了投資的樂趣!
FAQ 常見問題
Q1:川普的政策真的會影響台股嗎?
A1:短期內可能會造成台股的波動,但長期來說,台股還是要看自身的競爭力和基本面。川普的政策只是影響市場的其中一個因素,投資人不必過度解讀。
Q2:現在是進場的好時機嗎?
A2:這要看你的風險承受能力和投資目標。如果本益比在均值以下,可以考慮進場,但一定要謹慎評估風險。切記,沒有所謂的「最佳進場時機」,只有適合自己的投資策略。
Q3:ETF 真的可以買嗎?
Q3:ETF 是一個不錯的分散風險的工具,可以考慮配置一些,但也要選擇適合自己的標的。不同的 ETF 有不同的投資方向,投資人要仔細研究,才能選到適合自己的好標的。
Q4:房地產現在還能買嗎?
A4:預售屋的風險比較高,如果想買房,可以考慮中古屋或自住。但也要注意,房地產市場並非永遠上漲,投資人要謹慎評估風險。
Q5:金融股現在還可以買嗎?
A5:金融股的股東人數減少,顯示投資人的偏好正在改變。可以考慮分散配置,不要把雞蛋放在同一個籃子裡。投資人可以選擇其他產業的股票,來分散自己的投資風險。