你是否曾經好奇地盯著公司的財報，卻被一堆數字看得眼花撩亂？ 尤其看到「EPS」這個詞，心裡不禁冒出疑問： 「股票EPS什麼意思？到底跟我的投資有什麼關係？」 別擔心，今天就讓老司機帶你深入淺出地瞭解EPS，讓你不再對財報數字感到陌生，選股更得心應手！
EPS是什麼？為什麼要關注它？
EPS，也就是每股盈餘（Earnings per Share），指的是公司在某個會計期間內（通常是一年或一季），每股股票能夠賺取的淨利潤。簡單來說，就是企業將一年賺的錢，平均分配給每股股票，看每股能分到多少。
舉例來說：
假設某家公司叫做「科技霸主」，今年的淨利潤是10億元，流通在外股數為1億股。如果「科技霸主」今年賺的10億元，要平均分給1億股，那麼每股就能分到10元，這就是EPS。
為什麼要關注EPS？
因為EPS是衡量公司獲利能力的重要指標。它就像是一家公司的成績單，可以告訴你公司是否賺錢，以及賺錢的能力有多強。EPS越高，表示公司為股東賺錢的能力越強，這對投資者來說，當然是件好事！
EPS怎麼算？
計算EPS的公式很簡單，就是將公司的淨利潤除以流通在外股數。
公式：EPS = 淨利潤 / 流通在外股數
讓我們繼續以「科技霸主」為例：
- 淨利潤：10億元
- 流通在外股數：1億股
EPS = 10億元 / 1億股 = 10元
EPS的用途是什麼？
EPS可以幫助投資者瞭解公司的獲利能力，並比較不同公司在同一個時期的獲利能力。EPS就像是一個共通的語言，讓投資者可以更容易地比較不同公司，選出具有投資價值的公司。
EPS可以怎麼用？
- 比較不同公司獲利能力： 投資者可以利用EPS比較不同公司在同一個時期的獲利能力。例如，兩家公司市值相同，但EPS卻有明顯差異，這代表兩家公司獲利能力不同，投資者可以選擇EPS較高的公司。
- 評估投資報酬率： 投資者可以利用EPS計算投資報酬率（Return on Equity，ROE）。ROE是指公司淨利潤與股東權益的比率，可以反映公司利用股東資金獲利的能力。
- 預測未來獲利： 投資者可以分析EPS的趨勢，預測公司的未來獲利能力。例如，如果公司的EPS連續數年都在成長，表示公司獲利能力穩定，投資者可以考慮投資該公司。
EPS的優缺點
EPS就像是一把雙面刃，它有優點，但也有一些限制。
優點：
- 簡單易懂： EPS是一個簡單易懂的指標，即使是非專業投資者也能輕鬆理解。
- 可比性強： EPS可以方便地比較不同公司在同一個時期的獲利能力。
- 反映公司獲利能力： EPS可以反映公司利用股東資金獲利的能力。
缺點：
- 可能受到會計政策影響： 不同的公司可能採用不同的會計政策，這可能會影響EPS的計算結果。例如，某家公司可能將研發費用攤提在更長的時間內，而另一家公司則將研發費用一次性列入成本，這就會影響兩家公司的EPS。
- 可能被操縱： 一些公司可能採用一些手法來提高EPS，例如賣掉資產或進行盈餘管理，這就像是在玩數字遊戲，讓投資者誤以為公司獲利能力很好。
- 無法反映公司未來發展： EPS僅能反映過去的獲利能力，無法預測公司的未來發展。例如，一家公司今年EPS很高，但明年可能因為市場競爭加劇而大幅下降，這就需要投資者更謹慎地分析公司的未來發展。
其他EPS相關指標
除了EPS以外，還有許多與EPS相關的指標可以幫助投資者更全面地評估公司獲利能力。這些指標就像EPS的夥伴，可以提供更多資訊，讓投資者更全面地瞭解公司。
| 指標 | 說明 |
|---|---|
| 每股盈餘成長率（EPS Growth Rate） | 衡量公司EPS的成長速度，可以反映公司的成長潛力。例如，一家公司的EPS連續三年都成長了20%，表示公司具有很強的成長性。 |
| 預期每股盈餘（Estimated EPS） | 投資機構預測公司未來期間的EPS，可以作為投資決策的參考。例如，投資機構預測某家公司明年EPS會成長15%，這表示投資機構看好公司的未來發展。 |
| 盈餘品質（Earnings Quality） | 衡量公司盈餘的真實性，避免被虛假盈餘蒙蔽。例如，一家公司可能將一次性收入計入淨利潤，這會讓EPS看起來很高，但實際上公司的營運狀況可能並不佳。 |
如何運用EPS選股？
EPS是一個重要的選股指標，但不能單憑EPS來決定投資決策。投資者需要結合其他指標，例如市值、淨值、產業趨勢等，才能做出更明智的投資決策。
以下是一些運用EPS選股的策略：
- 選擇EPS持續成長的公司： 選擇EPS連續數年都在成長的公司，表示公司獲利能力穩定，有較高的成長潛力。
- 選擇EPS高於同業的公司： 在同一個產業中，選擇EPS較高的公司，表示該公司獲利能力較強，可能具有競爭優勢。
- 選擇EPS與市值相符的公司： 投資者可以根據公司的市值選擇EPS適當的公司。例如，市值較大的公司，EPS通常會較低，但公司規模較大，穩定性也相對較高。市值較小的公司，EPS可能較高，但公司規模較小，風險也相對較高。
- 結合其他指標： 投資者需要結合其他指標，例如市值、淨值、產業趨勢等，才能做出更明智的投資決策。
FAQ 常見問題
Q1：EPS高就一定代表公司好嗎？
A1：不一定。EPS的高低僅代表公司獲利能力，其他因素如公司的負債率、產業競爭等都可能影響投資決策。例如，一家公司可能透過大量借款來提高EPS，但這可能會增加公司的財務風險。
Q2：EPS低就一定代表公司不好嗎？
A2：不一定。有些公司可能因為發展策略或產業特性，導致EPS較低，但其未來發展潛力仍可觀。例如，一家公司可能正在投入大量資源進行研發，這可能會降低當期的EPS，但卻可能為公司帶來長期的競爭優勢。
Q3：怎麼樣才能找到EPS穩定成長的公司？
A3：可以觀察公司過去數年的EPS成長率、分析公司的營運模式和產業前景、參考專業機構的評估等。例如，可以查看公司的年報，瞭解公司過去幾年的EPS變化，並分析公司未來幾年的發展趨勢。
Q4：EPS跟股價有什麼關係？
A4：EPS是影響股價的因素之一，但不是唯一因素。其他因素如市場情緒、產業趨勢、公司政策等也可能影響股價。例如，一家公司可能宣佈將進行股票回購，這可能會推升股價，即使公司的EPS沒有明顯變化。
總結
EPS是投資者瞭解公司獲利能力的重要指標，但不能單憑EPS來決定投資決策。投資者需要結合其他指標，並進行更深入的研究，才能做出明智的投資選擇。
