在投資的世界裡，除了追求資本利得的成長，還有誰能抗拒股利帶來的甜美果實呢？尤其是在台股市場，不少公司都愛發放股票股利，讓股東們能享受「股利成長」的喜悅。但你有沒有想過，股票股利到底要怎麼算？它對投資人來說，到底意味著什麼？別擔心，老司機帶你一起拆解股票股利殖利率的奧秘，讓你輕鬆掌握股利分配的秘密！
股票股利殖利率，到底怎麼算？
股票股利殖利率，其實就是「股票股利總金額」除以「除息前股價」的結果。公式如下：
股票股利殖利率 = 股票股利總金額 ÷ 除息前股價
這個公式看似簡單，但實際上卻暗藏玄機。想要準確計算股票股利殖利率，你需要瞭解以下細節：
- 股票股利總金額：這通常是由公司公告的，通常以每股金額表示。例如，某公司宣佈發放每股0.5元的股票股利，那股票股利總金額就是每股0.5元。
- 除息前股價：指的是公司除息前一天的收盤價。例如，某公司宣佈在10月26日除息，那10月25日的收盤價就是除息前股價。
有了以上兩個資訊，我們就可以套用公式計算股票股利殖利率了。舉例來說，假設某公司今年發放股票股利，每股0.5元，除息前股價是100元，那這家公司的股票股利殖利率就是：
0.5元 ÷ 100元 = 0.5%
這意味著，投資人持有這家公司股票，可以獲得0.5%的股票股利。
股票股利殖利率，有什麼意義？
股票股利殖利率，可以幫助投資人瞭解公司分配股利的程度。簡單來說，殖利率越高，代表公司願意分配給股東的股利越多。但是，這並不意味著殖利率越高就一定越好。投資人需要瞭解，股票股利殖利率並不能完全代表投資報酬率，因為它沒有考慮到股價的波動。
以下表格可以更清楚地說明股票股利殖利率的意義：
| 股票股利殖利率 | 意義 |
|---|---|
| 0% | 公司沒有發放股票股利 |
| 0.5% | 公司發放股票股利，每100元股票可以獲得0.5元股票股利 |
| 1% | 公司發放股票股利，每100元股票可以獲得1元股票股利 |
| 2% | 公司發放股票股利，每100元股票可以獲得2元股票股利 |
從表格中可以看出，股票股利殖利率越高，代表投資人獲得的股票股利越多。但是，投資人也要注意，股票股利只是公司分配給股東的一種形式，並不能代表公司經營的整體狀況。
股票股利殖利率，有哪些優點？
股票股利殖利率，對於投資人來說，擁有不少優點：
- 提升股東價值：股票股利可以增加股東的持股數量，進而提升股東價值。簡單來說，就是讓你擁有的股票變多了。例如，你原本持有1000股，公司發放10%的股票股利，你就會多得到100股，變成1100股。
- 降低股價波動：股票股利通常會導致股價下跌，但同時也降低股價波動的風險。這是因為股票股利發放後，公司的每股盈餘會降低，導致股價下跌。但是，由於公司發放股票股利，代表公司擁有穩定的現金流，因此股價下跌的幅度可能有限，股價波動也會相對穩定。
- 吸引投資人：高股票股利殖利率，可以吸引更多投資人投資，進而提高公司的股價。這是因為投資人認為公司有穩定發放股利的能力，因此願意投資，進而推升股價。
股票股利殖利率，有哪些缺點？
除了優點，股票股利殖利率也存在一些缺點：
- 稀釋股權：股票股利會稀釋股權，導致每股盈餘下降。舉例來說，一家公司原本有1000股，每股盈餘10元，總盈餘為10000元。如果公司發放10%的股票股利，則股數會變成1100股，每股盈餘則會下降到9.09元，總盈餘仍然是10000元。雖然總盈餘沒有變化，但是每股盈餘卻下降了，導致每股價值下降。
- 降低每股獲利：股票股利會導致每股獲利下降，影響公司財務報表。這是因為股票股利發放後，公司的每股盈餘會降低，導致財務報表上的每股獲利下降。
- 無法立即變現：股票股利需要等到公司盈餘成長，或是股價上漲，才能變現。這跟現金股利不同，現金股利可以立即變現，而股票股利則需要等待股價上漲或者公司盈餘成長才能變現。
股票股利殖利率，怎麼算？
想要計算股票股利殖利率，你需要以下資訊：
- 股票股利總金額：公司公告的股票股利金額，通常以每股金額表示。
- 除息前股價：公司除息前一天的收盤價。
有了以上兩個資訊，就可以用以下公式計算股票股利殖利率：
股票股利殖利率 = 股票股利總金額 ÷ 除息前股價
股票股利殖利率，怎麼看？
在投資決策中，股票股利殖利率只是其中一個參考指標。投資人除了要關注股票股利殖利率之外，還要考慮以下因素：
- 公司的獲利能力：公司盈餘成長率越高，未來發放的股利也可能越多。
- 公司的財務狀況：公司負債率越高，發放股利的能力可能越低。
- 公司的股利政策：公司過去的股利發放狀況，可以作為未來發放股利的參考。
- 公司的產業前景：產業前景越好，公司未來的獲利能力也可能越高。
股票股利殖利率，投資策略
股票股利殖利率，可以作為投資策略的參考，以下提供幾個常見的策略：
- 高股利策略：選擇高股利殖利率的公司，追求穩定的現金流。這適合追求穩定收益的投資人，例如退休族群或保守型投資人。
- 成長股策略：選擇成長性高的公司，期望未來股利成長潛力大。這適合追求資本利得的投資人，例如年輕族群或積極型投資人。
- 價值投資策略：選擇被市場低估的公司，期望股價回升，創造資本利得。這適合長期投資的投資人，例如價值投資者或長期投資者。
FAQ 常見問題
Q1：股票股利殖利率，一定要很高嗎？
A1：股票股利殖利率高低，不能單純用數字判斷。投資人應該綜合考慮公司的基本面、財務狀況、產業前景等因素，才能做出合理的投資決策。高股利殖利率的公司可能存在風險，例如公司獲利能力下降、產業前景黯淡等。
Q2：股票股利殖利率，會影響股價嗎？
A2：股票股利殖利率會影響股價，但影響程度有限。股價受多種因素影響，例如公司營運狀況、市場情緒、資金流動等。股票股利發放後，股價可能會下跌，但如果公司營運狀況良好，產業前景看好，股價仍有可能上漲。
Q3：如何找到高股票股利殖利率的公司？
A3：你可以透過財經網站、券商軟體、投資平臺等工具，篩選高股票股利殖利率的公司。例如，你可以使用Google搜尋「高股利殖利率股票」，或是在券商軟體中設定「股利殖利率」的篩選條件，找出符合條件的公司。
Q4：股票股利殖利率，適合所有投資人嗎？
A4：股票股利殖利率適合追求穩定的現金流、長期投資的投資人。如果你是短線交易者，則可能不太適合追求高股利殖利率。
