你是否曾經幻想過，不用拿出全部的資金就能買到心儀的股票？不用擔心手頭資金不足，就能抓住飆漲的機會？這就是股票市場中一個神秘的工具：融資！
融資就像借錢買股票，讓你可以用槓桿效應，用少量的資金撬動更大的投資機會。但就像所有投資工具一樣，融資也隱藏著風險。其中最令人聞風喪膽的，就是那看似無形的「融資維持率」！
融資維持率是什麼？一張圖看懂
融資維持率，簡而言之，就是你的股票市值與融資金額的比例。用一張圖來理解：
| 融資維持率 = | 股票市值 | ÷ | 融資金額 |
|---|---|---|---|
舉例來說，假設你用 100 萬元融資買了 1000 張股票，每張股票價格是 1000 元。你的股票市值就是 100 萬元，融資維持率為 100%：
| 融資維持率 = | 100 萬 | ÷ | 100 萬 | = 100%
融資維持率越高，表示你賠錢的空間越大，也就是風險越高。反之，融資維持率越低，表示你賠錢的空間越小，風險也相對較低。
但為什麼券商會設定這個融資維持率呢？ 因為券商借錢給你買股票，必須承擔你賠錢的風險。如果股價一直跌，你可能沒錢補償券商的損失，這時候券商就會以「追繳」的方式要求你補錢，以避免自己的資金損失。
融資維持率低於多少會被追繳？
每個券商都有自己的融資維持率標準，一般來說，融資維持率低於 120% 時，就要特別注意了，因為你很可能很快就會被券商要求補錢。
當你收到券商的追繳通知時，就必須盡快補錢，否則你的股票可能會被券商強制賣出，甚至造成更大的損失！
融資維持率的計算公式：
融資維持率 = (股票市值 - 融資金額) ÷ 融資金額
舉例：
你用 100 萬元融資買了 1000 張股票，每張股票 1000 元，現在每張股票跌到 800 元，你的股票市值就變成 80 萬元，融資維持率就變成 80%：
| 融資維持率 = | (80 萬 - 100 萬) | ÷ | 100 萬 | = -20%
這時候你的融資維持率就低於 120%，券商就會要求你補錢。
如何避免被追繳？
融資維持率的變化就像一場緊張刺激的賽跑，你必須提前做好準備，才能在比賽中勝出！以下幾個小訣竅，可以幫助你避免被追繳的風險：
- 選擇合適的股票：不要輕易選擇波動劇烈的股票，以免融資維持率快速下降，造成追繳的風險。你可以參考股票的歷史波動率，以及公司的基本面，選擇穩健的股票。
- 控制融資金額：不要過度融資，就像借錢一樣，借太多會讓你喘不過氣！控制融資金額，可以降低追繳的可能性。
- 密切關注股票價格：隨時注意股票價格的變化，就像觀察天氣一樣重要！如果發現股價下跌，就要及時採取措施，例如減碼或停損，避免被追繳。
- 及時補錢：收到券商的追繳通知時，要像接到緊急任務一樣，盡快補錢，避免被強制賣出。
- 考慮使用停損單：在融資買股票時，可以設定停損單，就像設定保險一樣，當股票價格跌到設定的價格時，系統會自動賣出股票，避免損失擴大。
融資的優缺點
融資就像一把雙刃劍，它可以帶來投資收益，但也隱藏著風險。想要使用融資，必須瞭解它的優缺點，才能做出明智的決策。
優點：
- 槓桿效應：可以放大投資收益，讓你用少量的資金獲得更大的投資回報。就像用一個小小的槓桿，撬動一個巨石，讓你的投資收益最大化。
- 靈活操作：可以隨時買賣股票，不用擔心資金不足。就像擁有無限的彈藥，可以隨心所欲地進出市場。
- 降低投資門檻：可以讓更多人參與股票投資，不用擔心資金不足而錯過投資機會。就像打開一扇通往財富自由的大門，讓更多人能參與到資本市場。
缺點：
- 風險高：如果股票價格下跌，會導致虧損擴大，就像掉進一個無底洞，讓你損失慘重。
- 需支付利息：融資需要支付利息，會降低投資收益，就像繳納一筆高昂的過路費，讓你賺到的錢少了一部分。
- 追繳風險：融資維持率低於一定標準，會被券商追繳，就像一道緊箍咒，讓你喘不過氣來。
FAQ 常見問題
Q1：什麼是融資維持率？
A1：融資維持率是衡量投資者融資操作風險的指標，它代表股票市值與融資金額的比例。
Q2：融資維持率低於多少會被追繳？
A2：不同的券商有不同的融資維持率標準，一般來說，低於 120% 時就要注意，可能很快被券商要求補錢。
Q3：如何避免被追繳？
A3：選擇合適的股票、控制融資金額、密切關注股票價格、及時補錢、考慮使用停損單等方法，都可以降低追繳的風險。
Q4：融資有哪些優缺點？
A4：融資的優點包括槓桿效應、靈活操作、降低投資門檻等，缺點包括風險高、需支付利息、追繳風險等。
Q5：我該不該使用融資？
A5：使用融資之前，必須做好充分的功課，瞭解融資的風險和操作方法，評估自己的風險承受能力，才能決定是否使用融資。
總結
融資就像一場刺激的遊戲，它可以讓你快速累積財富，但也充滿了挑戰和未知。想要玩好這場遊戲，必須瞭解規則，做好準備，才能享受投資的樂趣。
融資雖然能放大收益，但也放大風險。在使用融資之前，務必做好充分的功課，瞭解融資的風險和操作方法，評估自己的風險承受能力，並做好應對追繳的準備，才能在投資的道路上，走得更穩健、更順利！
