各位股市好朋友們，大家好！今天要來聊聊一個很多人常問的問題，也是許多新手投資人常犯的錯誤——「融資可以當天買賣嗎？」
這問題看似簡單，但背後卻藏著不少學問，也往往是許多投資新手容易掉入的陷阱。我們經常聽到有人說：「融資可以借錢買股票，當天賺錢就能還啊，所以當然可以當天買賣！」但事實真的如此嗎？
答案是：不行！
聽到這裡可能有人會疑惑：「等等，不是說融資可以借錢買股票，當天賺錢就能還嗎？怎麼不能當天買賣？」
別急，讓我們來拆解一下融資的機制，你就明白為什麼不能當天買賣了！
融資：借錢買股票，但不是「借錢買賣」
首先，要先釐清一個觀念：融資是「借錢買股票」，不是「借錢買賣」。
簡單來說，融資就是向券商借錢買股票，借到的錢是拿來買股票的本金，而非買賣股票的資金。
融資就像是一個額外的資金來源，讓你能夠用比自身資金更多的錢去投資股票。
舉個例子，你手上有100萬台幣，想買某家公司的股票，但你希望可以買更多股票，增加投資金額，達到更高的收益目標。
這時候，融資就派上用場了！你可以向券商申請融資，借款100萬台幣，加上你自己的100萬台幣，總共200萬台幣去買股票。
看起來好像很美好，用更多的錢投資，賺的也更多，對吧？
但融資真的像表面上看起來這麼簡單嗎？
答案當然是否定的！
融資的背後隱藏著不少風險，而且融資不能當天買賣也是為了避免投資人過度冒險，也為了保護券商的利益。
融資的流程
- 申請融資： 你需要向券商申請融資，並提供相關檔和財力證明。這就像你向銀行貸款一樣，需要提供相關檔，證明你有能力償還借款。
- 借款金額： 券商會根據你的財力狀況核准融資金額，一般是你的資金的1.5倍到3倍左右。這表示如果你手上有100萬台幣，券商可能會核准你借款150萬到300萬台幣。
- 買股票： 你用借來的錢加上自己的資金購買股票。
- 支付利息： 你需要支付融資利息，利息計算方式會依據券商的規定而有所不同。一般來說，融資利息會比一般銀行貸款利率高，因為券商承擔了更高的風險。
- 賣股票： 當你想要賣出股票時，你可以用賣出的所得來償還借款，也可以選擇續約，繼續持有股票。
融資不能當天買賣的原因
融資雖然可以讓你用更多錢買股票，但它也有風險，而且融資不能當天買賣是為了避免投資人過度冒險，也為了保護券商的利益。
1. 風險控制
- 防止追繳風險： 如果股票價格下跌，你的股票價值就會降低，甚至可能不足以償還借款。如果發生這種情況，券商就會要求你補繳差額，這就是「追繳」。
想像一下，你用融資借了100萬台幣，買了價值100萬台幣的股票。
但隔天股票價格就下跌了20%，你的股票價值只剩下80萬台幣。
這時候，券商就會要求你補繳20萬台幣，也就是追繳你虧損的差額。
如果你的資金不足以補繳，可能會面臨更大的損失，甚至可能被券商強制賣出股票。
- 避免惡意炒作： 如果允許當天買賣，有些投資人可能會利用融資來惡意炒作股票，造成市場波動。
想像一下，如果你可以當天買進股票，當天賣出股票，而且可以無限次地重複這個動作。
你可能會利用融資來快速買進某家公司的股票，讓股價快速飆漲，然後再快速賣出，賺取差價。
但這也可能導致股價大幅波動，造成市場混亂。
2. 交易規則
- 證交所規定： 證交所規定，融資買入的股票至少要持有隔天才能賣出，這是為了避免市場過度投機。
證交所的規定是為了保護市場的穩定性，避免過度投機行為。
3. 資金流動性
- 券商的資金安全： 如果允許當天買賣，券商的資金可能會受到影響，因為投資人可能在當天就把股票賣出，導致券商的資金周轉不靈。
券商需要確保自身的資金安全，才能提供融資服務。
如果允許當天買賣，券商的資金可能會被大量抽走，造成資金周轉困難。
融資的風險
融資雖然可以放大你的收益，但它也同時放大了你的風險。以下是融資的一些常見風險：
| 風險類型 | 說明 |
|---|---|
| 追繳風險 | 如果股票價格下跌，你可能需要補繳差額，甚至可能面臨損失超過投資本金的風險。 |
| 利息成本 | 融資需要支付利息，會增加你的投資成本。 |
| 市場波動風險 | 股票市場波動難以預測，融資會放大你的市場波動風險。 |
| 強制回補風險 | 如果股票價格跌破一定程度，券商可能會強制賣出你的股票，造成損失。 |
舉個例子，如果你的融資利率是5%，你借了100萬台幣，每年就要支付5萬台幣的利息。
這表示你即使股票價格沒有下跌，你也要支付這筆利息。
而且如果股票價格下跌，你的損失會更大，因為你要支付的利息成本和損失的本金都會增加。
融資使用的小撇步
- 充分瞭解融資的機制和風險： 在使用融資之前，務必瞭解融資的機制和風險，並評估自己的風險承受能力。
- 控制槓桿比率： 不要過度使用融資，建議將槓桿比率控制在合理範圍內。槓桿比率就是融資金額佔你總投資金額的比例。
- 做好風險控管： 設定止損點，當股票價格下跌到一定程度時，應立即賣出股票，避免更大的損失。
- 保持理性思考： 不要因為融資而衝動投資，應保持理性思考，避免情緒化操作。
FAQ 常見問題
Q1：融資只能買股票嗎？
A1： 除了股票，融資也可以用來買債券、期貨等其他金融商品。
Q2：融資一定要一次借滿嗎？
A2： 不一定。你可以根據自己的資金狀況，分批申請融資。
Q3：融資利息怎麼計算？
A3： 融資利息的計算方式會依據券商的規定而有所不同，一般是按照借款金額、借款期限和利率計算。
Q4：融資一定要繳利息嗎？
A4： 是的，融資需要支付利息。
Q5：融資適合所有投資者嗎？
A5： 不一定。融資適合風險承受能力高、對市場有較深入瞭解的投資者。
總結
融資本身並不是一種不好的投資工具，但如果使用不當，就會變成一把雙刃劍。
想要用融資放大你的收益，就必須先學會如何控制風險！
建議你仔細評估自己的投資目標、風險承受能力，並選擇適合自己的投資策略。
不要被「當天買賣」的誘惑迷惑，融資的關鍵在於「長期投資，穩健獲利」！
