什麼是股票融資？讓你投資槓桿倍增，還是賠到脫褲？

各位投資朋友們，您是否曾經想過，在股市中如何運用更少的資金，獲得更高的獲利呢？或者，您是否曾經想過，在股市中如何藉由空頭行情，賺取利潤呢？

別急著搖頭，今天就讓老司機帶您深入淺出地瞭解股票市場的「融資」和「融券」兩大工具！這可是許多股市老手們的秘密武器，但也是一把雙面刃，運用得當能讓你賺得盆滿缽滿，但稍有不慎，就可能賠到脫褲子！

什麼是股票融資？

「融資」，就像是在股市中借錢買股票。想像一下，您手上有100萬元，卻想買150萬元的股票，您該怎麼辦呢？這時候，您就可以向券商申請融資，他們就像銀行一樣，可以借給您資金，讓您買到想要的股票。

但是，可不是隨便借就可以喔！您需要支付一定的自備款，也就是您自己的資金，就像房屋貸款一樣，您需要繳付頭期款才能買房。股票融資也是如此，您需要繳納40%的自備款，剩下的60%才能透過券商借款。

融資的優點

• 槓桿效應： 融資就像是一把利器，能放大您的投資報酬。舉個例子，您投入100萬元，用融資買進價值250萬元的股票，如果股票上漲20%，您就能獲得50萬元的利潤，相當於您的資金報酬率達50%！這可是直接投資的2.5倍呢！
• 提高資金效率： 只要準備40%的自備款，就能買進更多股票，讓您的投資組合更加多元。例如，您原本只能買500張台積電，現在透過融資，就能買進1250張，分散投資風險，也能享受到更多公司的成長！

融資的缺點

• 風險放大： 融資的槓桿效應雖然能放大獲利，但也同時放大了虧損的風險。如果股票下跌20%，您的虧損也會放大到50萬元，這可是您投入資金的50%！
• 利息成本： 向券商借款需要支付利息，就像銀行貸款一樣，需要支付利息費用，會降低您的投資報酬率。
• 強制回補： 當股票跌到一定程度，券商有權要求您補繳資金，甚至強制賣出您的股票，以保障自身的權益。這就如同房屋貸款一樣，如果貸款人無法償還貸款，銀行就會拍賣房子，以收回欠款。

什麼是股票融券？

「融券」，就像是在股市中借股票賣出。您可能聽說過「放空」這個詞，其實「融券」就是一種放空的方式，指的是向券商借入股票，並立即賣出，然後等到股票價格下跌後再買回，賺取價差。

舉例來說，您預期某隻股票即將下跌，但您手中並沒有該股票，就可以透過融券，向券商借入該股票，並立即賣出。等到股票價格跌到您預期的價位後，您再買回相同數量股票，歸還給券商，就能賺取價差。

融券的優點

• 空頭獲利： 在股票下跌的市場中，也能藉由融券賺取利潤。當市場普遍看跌時，您可以透過融券獲利，就像逆勢而為，讓您的投資組合在熊市中也能維持一定的獲利。
• 對沖風險： 融券可以作為一種對沖工具，降低投資組合的整體風險。例如，您持有某家公司的股票，擔心公司業績不佳導致股價下跌，就可以透過融券賣出部分股票，來對沖風險。

融券的缺點

• 保證金門檻高： 融券需要繳納90%的保證金，限制了部分投資者的操作空間。這就如同房屋貸款一樣，需要繳納高比例的首付款，才能申請貸款。
• 回補成本： 股票價格上漲，會增加回補成本，降低獲利或甚至造成虧損。如果股票價格上漲，您需要以更高的價格買回股票，才能歸還給券商，就會減少獲利，甚至導致虧損。
• 強制回補： 當股票價格大幅上漲，券商有權要求您補繳保證金，甚至強制買回股票，以保障自身的權益。這就像房屋貸款一樣，如果貸款人無法償還貸款，銀行就會拍賣房子，以收回欠款。

融資和融券的比較

融資和融券的相關費用

融資和融券都存在一些相關費用，像是：

• 融資利息： 依照券商規定，每天計算利息，並依照借款金額和借款天數計算。就像銀行貸款一樣，借款人需要支付利息費用，才能借到錢。
• 融券利息： 依照券商規定，每天計算利息，並依照借券金額和借款天數計算。就像租房子一樣，需要繳納租金才能租到房子。
• 手續費： 依照券商規定，每次買賣股票都需要支付手續費。就像在銀行轉帳一樣，需要支付手續費才能進行交易。
• 其他費用： 可能包含證交稅、保管費、證券交易所手續費等。

FAQ 常見問題

Q1：融資和融券適合哪些投資者？

A1： 融資適合具備一定風險承受能力，且預期市場看漲的投資者。融券則適合具備一定風險承受能力，且預期市場看跌的投資者。

Q2：如何降低融資和融券的風險？

A2： 建議投資者做好風險評估，不要過度使用融資和融券，並設定好停損點，以免虧損擴大。

Q3：如何選擇券商？

A3： 建議選擇信譽良好的券商，並仔細比較其融資和融券的費用，以及相關的服務。

總結

融資和融券是兩種高風險的投資工具，適合具備一定投資經驗的投資者使用。

在使用融資和融券之前，務必先瞭解相關的風險和費用，並做好風險控管，以免虧損。