在股市中，平倉是投資者必須面對的課題，也是交易的重要環節。然而，許多投資新手往往對平倉的概念感到陌生，甚至認為「平倉」等同於「認賠出場」。今天就讓老司機帶你深入瞭解平倉的奧妙，以及如何運用平倉技巧，避免投資路上「被坑殺」！
平倉是什麼？
平倉簡單來說，就是將手中的股票賣出，結束當前的持倉部位。這個動作看似簡單，但卻包含了許多學問。首先，我們要區分兩種平倉方式：
- 主動平倉: 投資者根據自身對市場的判斷，主動選擇在某個時間點賣出股票。例如，預期股價將下跌，便會主動平倉以鎖定獲利或止損。
- 強制平倉: 投資者在使用槓桿交易 (例如期貨、選擇權) 時，由於保證金不足，交易所會強制平倉以避免投資者虧損超過預設的金額。
為什麼要平倉？
平倉是投資者必須面對的課題，主要有以下幾種原因：
- 鎖定獲利: 當投資者認為手中持有的股票已經漲到目標價位，為了確保獲利不再減少，可以選擇平倉賣出。
- 止損: 當投資者認為手中持有的股票已經跌到不可接受的價格，為了避免進一步的損失，可以選擇平倉賣出。
- 資金調度: 當投資者需要資金週轉時，可以選擇平倉賣出股票，將資金釋放出來。
- 換股操作: 當投資者認為其他股票的投資機會更佳，可以選擇平倉賣出原本持有的股票，將資金轉移到更具潛力的標的。
- 市場風險: 當市場出現重大事件，例如經濟衰退、政策變動等，投資者可能會選擇平倉賣出股票，降低投資風險。
強制平倉的利弊
強制平倉對於投資人來說，其實是一個很方便的功能，可以避免因市場波動導致的巨大損失，尤其是在使用杠杆交易時，更顯得重要。然而，強制平倉也存在一些缺陷：
優點:
- 保護投資人: 強制平倉的目的是為了保護投資者的損失不要超出所存入的保證金。
- 避免過度虧損: 當市場出現大幅波動時，投資者可能會因為恐慌而做出錯誤的判斷，而強制平倉能夠幫助投資人及時止損，避免更大的損失。
缺點:
- 錯失盈利機會: 強制平倉會導致投資人錯失股價反彈的盈利機會。
- 可能發生虧損超出保證金金額的情形: 若市場在短期間出現變動狀況，或在一星期開盤時價格大幅「跳空」乖離時，可能就來不急強制平倉，於是會發生損失超出保證金金額的情形。
如何避免被強制平倉？
以下幾點建議可以幫助你降低被強制平倉的風險：
- 充分瞭解杠杆交易的風險: 杠杆交易可以放大盈利，但也會放大虧損。投資者在使用杠杆交易時，一定要謹慎評估自己的風險承受能力。
- 設置合理的止損位: 即使你對市場非常有信心，也應該設定一個合理的止損位。止損位可以避免你的損失擴大，降低被強制平倉的風險。
- 保持充裕的保證金: 保證金是保證你交易安全的重要保障。建議投資者在使用杠杆交易時，至少要準備足夠的保證金，以應付市場波動。
- 選擇信譽良好的券商: 選擇信譽良好的券商，可以降低交易風險，並在遇到問題時獲得更可靠的協助。
平倉的實戰技巧
以下是一些平倉的實戰技巧，供投資者參考：
- 設定目標價位: 在進行投資前，要先設定好目標價位，當股票價格達到目標價位時，就可以考慮平倉。
- 設定止損位: 止損位是保障投資者資金的重要工具，當股票價格跌破止損位時，就應該立刻平倉。
- 觀察市場趨勢: 投資者要時刻關注市場的變化，例如市場的整體氛圍、新聞事件、政策影響等，以便做出合理的平倉決策。
- 不要被市場情緒左右: 市場情緒會影響投資者的判斷，因此投資者要保持理性和冷靜，不要被市場情緒左右自己的操作。
- 注意市場流動性: 市場流動性是指交易的活躍程度，流動性差的股票，可能會在平倉時出現成交困難、價格大幅波動等情況，因此投資者在選擇股票時要注意市場流動性。
平倉案例解析
以下是一個平倉案例解析:
假設你買入了100股某公司的股票，價格為每股100元，總投入10000元。你預設的目標價位為每股120元，止損位為每股90元。
情況一: 股票價格上漲至每股120元，你選擇平倉賣出，獲得2000元的盈利。
情況二: 股票價格下跌至每股90元，你選擇平倉賣出，損失1000元。
情況三: 股票價格波動頻繁，你沒有及時平倉，最終股價跌破了90元，你被強制平倉，損失可能超過1000元。
FAQ 常見問題
Q1. 什麼是“跳空”乖離？
A1：“跳空”乖離是指股價在開盤時出現大幅波動，與前一日收盤價出現明顯的差距。這種現象通常發生在重大事件或消息發佈之後，例如公司發佈重大利好消息或市場出現突發事件等。
Q2. 如何設定合理的止損位？
A2：設定止損位應該根據自身的風險承受能力和投資目標來決定，一般來說，止損位可以設定在買入價格的5%到10%之間。
Q3. 如何選擇信譽良好的券商？
A3：選擇信譽良好的券商，可以參考券商的規模、歷史、客戶評價、監管情況等因素。
Q4. 強制平倉時，是否可以選擇平倉的價格？
A4：一般來說，強制平倉的價格是由交易所根據市場情況來決定，投資者無法自行選擇。
Q5. 平倉之後，還可以再買入嗎？
A5：平倉之後，你當然可以再次買入股票。
總結
平倉是投資過程中不可或缺的一部分，無論是主動平倉還是強制平倉，都需要投資人謹慎思考和理性判斷。瞭解平倉的原理和技巧，並制定合理的投資策略，可以幫助你規避風險，獲得投資收益。
